- وجد زوج العملات EUR/USD موطئ قدم له يوم الثلاثاء، متعافيًا من الخسائر التي تعرض لها في بداية الأسبوع.
- اتجهت الأسواق إلى موقف قصير تجاه الدولار الأمريكي وسط تزايد الآمال بمزيد من خفض أسعار الفائدة.
- ويشهد يوم الأربعاء هدوءًا ملحوظًا في البيانات الاقتصادية لكلا جانبي العملة.
تمكن زوج اليورو/الدولار الأميركي من تقليص المشاعر الهبوطية وعاد إلى مستوياته المرتفعة الأخيرة يوم الثلاثاء، ليحقق أداءً آخر غير ناجح عند مستوى 1.1200. ولا يوجد لدى اليورو نفسه ما يدفع المتداولين إلى رفع سعره، ولكن ضعف الدولار الأميركي على نطاق واسع يساعد في إبقاء حركة شراء فايبر مرتفعة.
لا توجد بيانات مهمة منتظرة يوم الأربعاء على جانبي الأطلسي. فالأسواق الأوروبية غائبة تماماً عن الأجندة الاقتصادية لجلسة منتصف الأسبوع. وسيتعين على متداولي الدولار الأمريكي الانتظار حتى جلسة سوق نيويورك قبل ظهور عضوة مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، التي ستلقي كلمة في كلية هارفارد كينيدي في كامبريدج.
تدهورت ثقة المستهلك بشكل عام يوم الثلاثاء، وتسارعت توقعات المستهلكين للتضخم على مدى 12 شهرًا إلى 5.2%. كما أبلغ المستهلكون عن ضعف عام في توقعاتهم للوضع المالي الأسري على مدى ستة أشهر، وتحولت تقييمات المستهلكين للظروف التجارية بشكل عام إلى سلبية.
وكما أوضح كبير خبراء الاقتصاد في مجلس المؤتمرات دانا بيترسون، “تحولت تقييمات المستهلكين لظروف العمل الحالية إلى سلبية في حين تراجعت وجهات نظرهم بشأن وضع سوق العمل الحالي بشكل أكبر. كما أصبح المستهلكون أكثر تشاؤماً بشأن ظروف سوق العمل المستقبلية وأقل إيجابية بشأن ظروف العمل المستقبلية والدخل في المستقبل”.
أثارت ميشيل بومان عضوة مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ضجة الأسبوع الماضي باعتبارها المعارضة الوحيدة لقرار البنك المركزي بالإجماع تقريبًا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. ودعت بومان إلى خفض أصغر بمقدار 25 نقطة أساس، مشيرة إلى المخاوف المستمرة من أن البنك المركزي قد يتحرك قبل الأوان قبل تأكيد أن التضخم سيستمر في التراجع نحو النطاق المستهدف 2%.
وعلى الرغم من مخاوف محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بومان، فإن تراجع نتائج ثقة المستهلك أشعل شرارة محاولة متجددة في أسواق أسعار الفائدة لخفض كبير آخر في نوفمبر/تشرين الثاني. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، فإن أسواق أسعار الفائدة تقدر احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس للمرة الثانية في السابع من نوفمبر بنحو 60%، واحتمالات خفض آخر أكثر منطقية بمقدار 25 نقطة أساس بنحو 40% فقط. وكان تجار أسعار الفائدة يقدرون احتمالات متساوية تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 أو 25 نقطة أساس في بداية الأسبوع.
توقعات سعر زوج EUR/USD
على الرغم من الانطلاقة القوية الجديدة يوم الثلاثاء، لا يزال الزوج غير قادر على اختراق مستوى 1.1200. بدأت الشموع اليومية تظهر علامات الازدحام، وقد يتزايد الضغط القصير مع تجمع الدببة لاختبار آخر لمتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند مستوى 1.1025.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
