- وصل زوج العملات EUR/USD إلى مستويات مرتفعة جديدة لهذا العام مع قيام الأسواق ببيع الدولار الأمريكي.
- ويتوقع المستثمرون على نطاق واسع ظهور المزيد من الإشارات التي تشير إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- لا تزال أرقام مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة تلوح في الأفق مع اقتراب انطلاق مؤتمر جاكسون هول.
اخترق زوج اليورو/الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في 13 شهرًا يوم الأربعاء، ليختبر مستوى 1.1150 شمالًا مع استمرار الزوج في طريقه نحو مستوى 1.1200. وتبيع الأسواق الدولار الأمريكي على نطاق واسع مع ارتفاع ثقة المستثمرين في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى مستويات مذهلة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة على الأقل في 18 سبتمبر، مع أمل الأسواق في إمكانية خفضها مرتين.
وبحسب أحدث محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، أشار صناع السياسات إلى أن المناقشات حول موعد خفض أسعار الفائدة للمشاركين في السوق قد بدأت بالفعل في يوليو/تموز، مما يعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة على الأقل في 18 سبتمبر/أيلول. وعلى غرار المشاركين الحقيقيين في السوق، عززت أسواق أسعار الفائدة رهاناتها على خفض مزدوج من اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر/أيلول، حيث وضع متداولو أسعار الفائدة احتمالات بنسبة 40% تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 18 سبتمبر/أيلول.
من المتوقع أن تصدر نتائج مسح مؤشر مديري المشتريات في عموم أوروبا في وقت مبكر من يوم الخميس، مع توقع استقرار مؤشري مديري المشتريات التصنيعي والخدمي في الاتحاد الأوروبي لشهر أغسطس عند 45.8 و51.9 على التوالي.
ومن المقرر أن تصدر نتائج مسح نشاط الأعمال لمؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة يوم الخميس، فضلاً عن انطلاق ندوة جاكسون هول السنوية التي من المقرر أن تستمر حتى نهاية الأسبوع. ومن المقرر أن يصدر يوم الأربعاء أحدث محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ولكن قوى السوق ستتطلع على نطاق واسع إلى نزهات يوم الخميس بحثاً عن أسباب للتحرك.
ومن المتوقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي في الولايات المتحدة ثابتًا عند 49.6 في أغسطس، في حين من المتوقع أن ينخفض مكون مؤشر مديري المشتريات الخدمي بمقدار نقطة كاملة إلى 54.0 من 55.0. ومن المتوقع أن يجذب انطلاق ندوة جاكسون هول الكثير من انتباه المستثمرين يوم الخميس، ولكن من المتوقع أن يحدد ظهور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة النغمة العامة لمشاعر السوق قبل الأسبوع المقبل.
توقعات سعر زوج EUR/USD
سجل زوج العملات فايبر شمعة صعودية رابعة على التوالي يوم الأربعاء، ليتجه إلى مستوى 1.1174 للمرة الأولى منذ أكثر من عام. وأغلق الزوج باللون الأخضر طوال أيام التداول الثمانية الأخيرة باستثناء يوم واحد، حيث حقق زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسب تجاوزت 3.5% منذ أن سجل الزوج أدنى مستوى له عند مستوى 1.0800 قبل أن يتعافى صعوديًا من متوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، والذي يرتفع الآن إلى مستوى 1.0825.
مع استمرار الزوج في تحدي الجاذبية، فإن الطريق مفتوح أمام مستوى 1.1200، مع دعم ضغط الشراء بنمط مرتفع-منخفض جديد تم دمجه في الشموع اليومية من أدنى مستويات أبريل 2024 بالقرب من 1.0600.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المستخدمة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
