- وصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.1300 للمرة الأولى منذ أكثر من عام يوم الجمعة.
- صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي يفتحون الباب لخفض أسعار الفائدة خلال جاكسون هول.
- في الأسبوع المقبل: بيانات التضخم الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأميركي إلى ثاني أفضل يوم له في أغسطس/آب، حيث ارتفع بنسبة سبعة أعشار واحد في المائة مع هبوط الدولار الأميركي على نطاق واسع. وقد انخفضت شهية المخاطرة في السوق إلى الحد الأقصى بعد أن كشف مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي عن نواياهم على نطاق واسع للمستثمرين، في إشارة إلى أن البنك المركزي الأميركي أصبح مستعدًا أخيرًا لبدء خفض أسعار الفائدة.
توقعات الأسبوع المقبل: مخاوف الركود تسيطر على تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي
وبحسب أداة FedWatch التابعة لـ CME، فإن أسواق أسعار الفائدة تتوقع خفضًا مزدوجًا في 18 سبتمبر بنسبة ثلاثة إلى واحد تقريبًا، مع التزام بقية مجلس أسعار الفائدة بخفض واحد بمقدار ربع نقطة. وارتفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة الافتتاحية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر بعد أن اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، أثناء حديثه في ندوة جاكسون هول الاقتصادية يوم الجمعة، علنًا بأن الوقت قد حان أخيرًا لكي يبدأ البنك المركزي الأمريكي في دفع أسعار الفائدة المرجعية إلى الانخفاض.
قريبًا: مقاييس التضخم في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة تلوح في الأفق في أواخر الأسبوع المقبل
سيبدأ الأسبوع المقبل ببيانات هادئة بشكل ملحوظ، إلا أن بيانات التضخم الرئيسية لكل من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة تلوح في الأفق في الظلام. ستكون أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمثابة حدث تمهيدي يوم الخميس، لكن متداولي الألياف سيركزون بشكل عام على تقرير التضخم المزدوج المقرر يوم الجمعة المقبل.
ستبدأ بيانات مؤشر أسعار المستهلك الموحد للاتحاد الأوروبي (HICP) الأولية لشهر أغسطس في جدول بيانات يوم الجمعة المقبل، ومن المتوقع على نطاق واسع أن تُظهر الأرقام استمرار تباطؤ مقاييس التضخم الرئيسية في الاتحاد الأوروبي نحو الهدف السنوي البالغ 2% الذي حدده البنك المركزي الأوروبي. ومن ناحية الولايات المتحدة، من المتوقع أن يظل تضخم مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) ثابتًا فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي المرغوب فيه البالغ 2%، مع اقتراب تضخم الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي للسنة المنتهية في يوليو من 2.6% في الفترة السابقة أو بالقرب منها.
توقعات سعر زوج EUR/USD
وعلى الرغم من بعض الصعوبات التي واجهتها العملة، فقد تمكنت من تسجيل أعلى مستوى لها في 13 شهرًا يوم الجمعة، لتختبر منطقة الرسم البياني شمال 1.1300. وعلى الرغم من الحضور الصعودي القوي في تدفق الطلبات، فقد كافح سعر العملة خلال اليوم للحفاظ على مستوى السعر الرئيسي، لكنه أنهى أسبوع التداول بارتفاع قوي بنسبة 1.51%، وهو أحد أفضل أداء أسبوعي للزوج منذ نوفمبر من العام الماضي.
تستمر عروض البيع لزوج اليورو/الدولار الأمريكي في الارتفاع بعد أن ارتد الزوج من أدنى مستوى له إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم ليرتفع إلى 1.0850. وفي غياب كسر مقنع لمستوى 1.1300، قد يرى المزايدين أن الاهتمام المتجدد بالبيع على المكشوف قد يسحب حركة السعر إلى الجانب المنخفض في الأمد القريب.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
