- يتراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1050 مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يختار خفض أسعار الفائدة بشكل صغير هذا الشهر.
- وينتظر المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلك الأميركي يوم الأربعاء للحصول على إرشادات جديدة بشأن أسعار الفائدة.
- ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا الأسبوع.
يواصل زوج العملات EUR/USD تراجعه إلى ما دون مستوى 1.1050 في جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. ويتراجع زوج العملات الرئيسي مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي بعد إشارات متباينة بشأن صحة سوق العمل الحالية من تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الصادر يوم الجمعة لشهر أغسطس، والذي قلل من توقعات السوق لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد هذا الشهر.
قفز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 101.50.
وأظهر تقرير التوظيف الرسمي أن أعداد الوظائف الجديدة كانت أقل من المتوقع، كما انخفض معدل البطالة كما كان متوقعا، كما نما متوسط الأجر بالساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، بوتيرة أسرع من المتوقع.
كان المشاركون في السوق يركزون بشكل رئيسي على أرقام التوظيف حيث بدا بنك الاحتياطي الفيدرالي واثقًا من أن ضغوط الأسعار في طريقها للعودة إلى معدل الفائدة المرغوب لدى البنوك المركزية وهو 2%. وقد أدى تباطؤ الطلب على الوظائف إلى زيادة الأدلة على أن النمو الاقتصادي الأمريكي يتباطأ. ومع ذلك، كانت وتيرة التراجع أقل من الانطباع الذي كان سائدًا في يوليو، مما قلل من مخاوف الركود ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الكبيرة على خفض أسعار الفائدة.
وبحسب أداة CME FedWatch، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% -5.00% في سبتمبر/أيلول هو 27%، في حين يفضل الباقون خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
من المتوقع أن يشهد الدولار الأمريكي المزيد من التقلبات هذا الأسبوع مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس يوم الأربعاء.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض زوج EUR/USD مع ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل حاد
- سجل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أداءً ضعيفًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الاثنين، مع تركيز المستثمرين على قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس. وسيكون هذا هو القرار الثاني المتشدد بشأن أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في دورة تخفيف السياسة الحالية، والتي بدأها في اجتماع يونيو لكنه أبقى أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو.
- من المؤكد تقريبًا أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع حيث نجحت ضغوط الأسعار في منطقة اليورو في احتواء حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن التوقعات الاقتصادية. انخفض مؤشر أسعار المستهلك المنسق الأولي لمنطقة اليورو (HICP) إلى 2.2٪ في أغسطس، وهو أدنى قراءة منذ يوليو 2021. التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو ضعيفة بسبب ضعف الطلب من الأسواق المحلية والخارجية.
- أصبح الاقتصاد الألماني معرضا لحالة ركود فني، نظرا لانكماش نمو البلاد في الربع الثاني من هذا العام، كما تظل التوقعات للربع الثالث غير مؤكدة.
- وفي الوقت نفسه، أقر صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي أيضاً بالضعف المتزايد في الاقتصاد الألماني ويرون أن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة مناسبة في بقية العام. وفي الأسبوع الماضي، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بييرو سيبولوني: “هناك خطر حقيقي من أن يصبح موقفنا مقيداً للغاية”.
- وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، تدهور مؤشر ثقة المستثمرين في منطقة اليورو الصادر عن مؤشر سنتكس إلى -15.4 في سبتمبر/أيلول من -13.9 في أغسطس/آب. ويبدو أن هذا نتيجة لتدهور صحة الاقتصاد وسط تباطؤ الاقتصاد الألماني.
التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي ينخفض إلى ما دون مستوى 1.1050
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1050 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. ضعف زوج العملات الرئيسي بعد فشله في البقاء فوق مستوى المقاومة الحاسم 1.1100. أصبحت التوقعات القريبة الأجل لزوج العملات المشترك غير مؤكدة حيث انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول مستوى 1.1060.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى مستوى 50.00، مما يشير إلى عدم وجود زخم صعودي.
من المتوقع أن يجد الزوج الدعم بالقرب من المستوى النفسي 1.1000. وعلى الجانب الإيجابي، سيعمل أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.1155 والمقاومة عند المستوى الدائري 1.1200 كحواجز رئيسية أمام ثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
