- يبدو زوج العملات EUR/USD ضعيفًا بالقرب من مستوى 1.1100 في ظل بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية المخيبة للآمال في منطقة اليورو لشهر سبتمبر.
- ويتوقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني.
- يتجه المستثمرون الآن نحو بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس.
يكافح زوج اليورو/الدولار الأميركي للحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1100 في جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء بعد انخفاض حاد يوم الاثنين. ويظل زوج العملات الرئيسي تحت الضغط حيث أدت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر سبتمبر الصادرة عن HCOB يوم الاثنين إلى تأجيج توقعات السوق بأن يختار البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي في اجتماع أكتوبر.
وأظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن نشاط الأعمال انزلق بشكل غير متوقع إلى الانكماش، حيث كان من المتوقع أن ينخفض بشكل طفيف لكنه ظل فوق عتبة 50.0 التي تفصل التوسع عن الانكماش.
كان الانخفاض في مؤشر مديري المشتريات المركب لشركة HCOB راجعًا بشكل رئيسي إلى قطاع التصنيع، حيث تسارع الانكماش في الأنشطة بوتيرة أسرع من المتوقع. وظل قطاع الخدمات على مسار النمو ولكن بوتيرة أبطأ مما توقعه خبراء الاقتصاد.
إن ضعف آفاق النشاط في منطقة اليورو من شأنه أن يزيد من العقبات التي تواجه صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي في سعيهم إلى إيجاد ظروف سوقية مستقرة، والذين يشعرون بالفعل بالقلق إزاء استمرار ضغوط الأسعار. وفي الأسبوع الماضي، قالت عضوة مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إن التضخم في أسعار الخدمات يبقي التضخم العام عند مستوى مرتفع.
في جلسة اليوم، من المقرر أن يلقي رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل كلمة في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يقدم ناجل إشارات جديدة بشأن تحرك البنك المركزي الأوروبي المحتمل بشأن أسعار الفائدة خلال العام المتبقي.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD ينخفض مع استمرار الدولار الأمريكي في التعافي
- يظل زوج العملات EUR/USD تحت الضغط مع اكتساب الدولار الأمريكي (USD) المزيد من القوة بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P الأولية المختلطة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر. يسعى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى التداول بثقة فوق مستوى 101.00.
- سجل مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب لشركة ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة انخفاضًا طفيفًا عند 54.4 من القراءة النهائية التي بلغت 54.6 في أغسطس، حيث تراجعت الأنشطة في قطاع التصنيع بشكل غير متوقع. كما توسع مؤشر مديري المشتريات العالمي للخدمات في الولايات المتحدة بوتيرة أسرع من المتوقع بلغت 55.4، لكنه انخفض قليلاً عن القراءة السابقة التي بلغت 55.7. وأشارت الوكالة إلى أن “معنويات الأعمال والطلب والتوظيف والاستثمار ضعيفة بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية، مما يلقي بظلاله على توقعات العام المقبل في العديد من الشركات”.
- في المستقبل، قد تظل آفاق الدولار الأمريكي غير مؤكدة حيث يحتفظ المتداولون بمراهنات تدعم المزيد من التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع نوفمبر. ويتوقع المشاركون في السوق المالية أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس للمرة الثانية على التوالي في اجتماع نوفمبر وسط مخاوف متزايدة بشأن تدهور نمو الوظائف.
- “من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو القرار الذي سيعتمد إلى حد كبير على البيانات الواردة، وخاصة تقرير الوظائف الشهري المقبل”، بحسب استراتيجيين من سيتي جروب.
- وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس، والذي سيُنشر يوم الجمعة. ومن شأن العلامات التي تشير إلى استمرار ضغوط الأسعار أن تؤثر على توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس. وعلى العكس من ذلك، فإن الأرقام الضعيفة من شأنها أن تدفع إلى نفس النتيجة.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يتداول بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا
يحوم زوج العملات EUR/USD بالقرب من مستوى 1.1100 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ويجد زوج العملات الرئيسي الدعم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من مستوى 1.1090.
من المتوقع أن يظل زوج العملات الرئيسي قوياً حتى يتمكن من الصمود في وجه اختراق نمط القناة الصاعدة الذي تشكل على الإطار الزمني اليومي بالقرب من المستوى النفسي 1.1000.
يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى الأسفل إلى 55، مما يشير إلى ضعف الزخم.
بالنظر إلى الأعلى، فإن مستوى المقاومة الدائري عند 1.1200 سيعمل كحاجز رئيسي لثيران اليورو. ومن شأن الكسر الحاسم فوق نفس المستوى أن يدفع الزوج نحو أعلى مستوى في يوليو 2023 عند 1.1276. وعلى الجانب السلبي، فإن المستوى النفسي عند 1.1000 وأعلى مستوى في 17 يوليو بالقرب من 1.0950 سيكونان مناطق دعم رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
