- ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الخميس، ليتجاوز مستوى 1.1100.
- تظل المكاسب محدودة بعد فشل مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي في تحقيق نتائج جيدة.
- يحتل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة المقرر صدوره يوم الجمعة مركز الاهتمام لهذا الأسبوع.
سجل زوج اليورو/الدولار الأمريكي مكاسب لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، حيث استعاد مستوى 1.1100 مع بيع الأسواق للدولار الأمريكي على نطاق واسع قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الذي طال انتظاره يوم الجمعة. وتبحث الأسواق عن المزيد من الإشارات التي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يسير بخطى حثيثة لخفض أسعار الفائدة وبدء دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، ولكن البيانات الأمريكية سوف تحتاج إلى الاستمرار في التراجع للحفاظ على آمال خفض أسعار الفائدة مرتفعة.
لم تقدم البيانات الاقتصادية الأوروبية الكثير من الدعم لليورو بعد أن جاءت مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي في يوليو دون التوقعات. فقد جاءت مبيعات التجزئة على أساس سنوي أسوأ من المتوقع، حيث سجلت -0.1% للعام المنتهي في يوليو، وفشلت في تحقيق التعافي المتوقع إلى 0.1% مقارنة بالانكماش الأخير -0.4%.
وبحسب شركة معالجة الرواتب ADP، أضافت الولايات المتحدة 99 ألف وظيفة جديدة صافية في أغسطس، بانخفاض عن 111 ألف وظيفة معدلة في يوليو وأقل بكثير من 145 ألف وظيفة متوقعة. وتعد إضافات ADP في أغسطس هي الأدنى منذ أوائل عام 2021، مما أثار جولة جديدة من تجنب المخاطرة وأعاد إشعال مخاوف المستثمرين من أن الولايات المتحدة قد تتجه نحو الركود.
يعتبر تقرير الوظائف الصادر عن ADP بمثابة مؤشر لما يمكن أن تتوقعه الأسواق من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي القادم يوم الجمعة، وإن كان سجله متذبذبًا فيما يتعلق بالدقة. يمثل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس آخر تحديث مهم للعمالة قبل اجتماع أسعار الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر، عندما من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ صناع السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة. ومن المقرر أن يأتي تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة عند 160 ألفًا مقارنة بـ 114 ألفًا في الشهر السابق.
وبحسب بورصة شيكاغو التجارية، تراهن أسواق أسعار الفائدة حاليًا على احتمالات بنسبة 40% بأن يفجر بنك الاحتياطي الفيدرالي أبوابه بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من الشهر. ويراهن الـ 60% المتبقون على خفض أسعار الفائدة عند الافتتاح بمقدار 25 نقطة أساس. ويتوقع المستثمرون استخدام بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة المقبل كوسيلة لقياس عمق أول خفض لأسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ خفضها بمقدار 100 نقطة أساس في مارس 2020.
توقعات سعر زوج EUR/USD
يواصل المزايدين الخروج من الخشب للحفاظ على توازن العطاءات حتى لو لم يتمكنوا من تحقيق تعافٍ صعودي. ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في 13 شهرًا فوق 1.1200 في وقت مبكر من الأسبوع الماضي، ويرى التراجع القريب في تدفقات الدولار الأمريكي أن العطاءات تتدافع للتمسك بالورقة البيانية الصعودية.
لا يزال الزوج يتداول شمال المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) عند 1.0845. وعلى الرغم من ثباته في منطقة الصعود، لا يزال زوج EUR/USD يواجه تراجعًا هبوطيًا حادًا حيث تجمع الصفقات القصيرة الأهداف فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 1.0956.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
