- يحافظ زوج العملات EUR/USD على الدعم الرئيسي عند مستوى 1.0900 مع التركيز على بيانات التضخم الأمريكية.
- من المتوقع أن يتباطأ كل من التضخم السنوي الرئيسي والأساسي في الولايات المتحدة قليلاً في يوليو.
- ومن المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام.
يظل زوج اليورو/الدولار الأميركي في نطاق ضيق فوق مستوى الدعم الشامل 1.0900 في جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. ويكافح زوج العملات الرئيسي لتحديد الاتجاه مع بحث المستثمرين عن إشارات جديدة في بداية أسبوع بيانات مزدحم من المرجح أن تشير إلى مدى خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
وبالنسبة لمؤشرات أسعار الفائدة الجديدة، ينتظر المستثمرون بشكل أساسي بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والتي ستُنشر يوم الأربعاء. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يرتفع التضخم الشهري والتضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2%. ومن المتوقع أن يتباطأ التضخم السنوي والتضخم الأساسي بنسبة العُشر إلى 2.9% و3.2% على التوالي.
في الوقت الحالي، من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الرئيسية في سبتمبر/أيلول، حيث يبدو أن صناع السياسات في البنك أصبحوا واثقين من أن ضغوط الأسعار تسير على الطريق الصحيح للعودة إلى المعدل المطلوب البالغ 2%. كما أقر المسؤولون بأن المخاطر السلبية قد ظهرت الآن لسوق العمل.
وبحسب أداة CME FedWatch، تظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 46.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، وهي نسبة كبيرة مقارنة بنسبة 85% المسجلة قبل أسبوع. وقد تضاءلت التوقعات بخفض كبير لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تراجع المخاوف من الركود المحتمل في الولايات المتحدة.
كما أوضح مسؤولون في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن حجم وتوقيت خفض أسعار الفائدة سوف يتحددان بالبيانات الاقتصادية وليس بالاضطرابات الأخيرة في أسواق الأسهم.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج العملات EUR/USD يتداول بشكل جانبي في العد التنازلي للتضخم في الولايات المتحدة
- يواصل زوج العملات EUR/USD التداول بشكل جانبي فوق مستوى الدعم الشامل 1.0900. ويظل زوج العملات الرئيسي في نطاق ضيق من الأسبوع الماضي في ظل غياب البيانات الاقتصادية من الدرجة الأولى في منطقة اليورو. وفي هذا الأسبوع، سيصدر التقويم الاقتصادي لمنطقة اليورو تقديرات منقحة للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وبيانات التغير في التوظيف الأولية، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
- وبحسب التوقعات، توسع اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي، بما يتماشى مع الأرقام الأولية ومعدل النمو المسجل في الربع الأول من هذا العام. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع معدل التغير في التوظيف، وهو مقياس مئوي يظهر زيادة في أعداد الوظائف الجديدة، بوتيرة أبطأ بنسبة 0.2% مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 0.3%.
- إن الأرقام القوية للناتج المحلي الإجمالي والتوظيف مواتية لليورو لأنها تقلل من فرص تخفيف السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي. وقد تحول البنك المركزي الأوروبي بالفعل نحو تطبيع السياسة النقدية ويبحث المستثمرون عن إشارات قد تشير إلى مدى خفض البنك المركزي لأسعار الفائدة الرئيسية.
- في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق المالية أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام. وفي الأسبوع الماضي، قال صانع السياسات الفنلندي في البنك المركزي الأوروبي أولي رين، إن “خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يساعد اقتصاد منطقة اليورو على التعافي، وخاصة النمو الصناعي “الهش” والاستثمارات الضعيفة”، حسبما ذكرت رويترز.
التوقعات الفنية: زوج EUR/USD يحافظ على متوسطه المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 200 يوم
يتداول زوج EUR/USD بالقرب من الحد العلوي لتكوين القناة على الإطار الزمني اليومي. ويؤدي اختراق نمط الرسم البياني المذكور أعلاه إلى زيادة نطاق الارتفاع وحجم التداول. وقد عمل المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم بالقرب من 1.0800 كدعم رئيسي لثيران اليورو.
يعود مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى النطاق 40.00-60.00، ويظل قريبًا من حدوده العليا. إذا استمر مؤشر القوة النسبية فوق 60.00، فسوف ينطلق زخم صعودي.
من المتوقع أن يرتفع الزوج الرئيسي للدولار أكثر إذا اخترق أعلى مستوى سجله في 5 أغسطس عند 1.1009. ومن شأن هذا أن يدفع الأصل نحو أعلى مستوى سجله في 10 أغسطس 2023 عند 1.1065، يليه مستوى المقاومة الدائري عند 1.1100.
في سيناريو بديل، فإن التحرك نحو الأسفل دون أدنى مستوى سجله الزوج في الأول من أغسطس عند 1.0777 من شأنه أن يجر الأصل نحو أدنى مستوى سجله الزوج في فبراير عند 1.0700. أما الانهيار دون هذا المستوى الأخير فمن شأنه أن يعرض الأصل لأقل مستوى سجله الزوج في الرابع عشر من يونيو عند 1.0667.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
