زوج يورو/دولار يتعافى بشكل حاد مع ضعف الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة مما يعزز رهانات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي

• تعافى زوج العملات EUR/USD سريعًا من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1030 بعد بيانات JOLTS للوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز.
• يتراجع الدولار الأمريكي بسبب انخفاض معدلات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة عن المتوقع مما يثير مخاطر سلبية على سوق العمل.
• ويتوقع المستثمرون أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر/أيلول.

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بقوة من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1025 في جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء. ويكتسب زوج العملات الرئيسي قوة مع هبوط الدولار الأمريكي بعد صدور تقرير الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة. وجاءت الوظائف الشاغرة التي أعلن عنها أصحاب العمل الأمريكيون في يوليو أقل من التوقعات البالغة 8.1 مليون وقراءة يونيو البالغة 7.91 مليون، بعد تعديلها نزولاً من 8.184 مليون.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 101.40 حيث أدت بيانات الوظائف الضعيفة إلى تجدد مخاطر تدهور نمو الوظائف. في يوم الثلاثاء، قام مؤشر الدولار الأمريكي بالتصحيح من أعلى مستوى في أسبوعين بالقرب من 102.00 بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكية المخيبة للآمال لشهر أغسطس.

سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات يوم الثلاثاء 47.2 نقطة، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 47.5 نقطة، لكنه تحسن عن أدنى مستوى له في ثمانية أشهر عند 46.8 نقطة. وعلى الرغم من التحسن الطفيف، اعتبرت الأسواق أن الاتجاه العام يشير إلى تباطؤ حيث يشير الرقم الأقل من 50.0 نقطة إلى انكماش في نشاط التصنيع.

في خضم أسبوع حافل بالبيانات، ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي من المقرر أن تُنشر يوم الجمعة. وستشكل بيانات سوق العمل الرسمية مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر. ويبدو أن المستثمرين واثقون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الاقتراض الرئيسية هذا الشهر، لكنهم منقسمون بشأن حجم هذا الخفض المحتمل لأسعار الفائدة.

زادت أهمية بيانات سوق العمل بشكل كبير بعد التعليق الذي أدلى به رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول، والذي أشار إلى أن البنك المركزي يشعر بقلق بالغ إزاء ضعف الطلب على العمالة.

ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD يرتفع بشكل حاد مع تعرض الدولار الأمريكي لضربة قوية

• يتعافى زوج العملات EUR/USD بسرعة خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية مع استمرار انخفاض الدولار الأمريكي. وتظل التوقعات بشأن اليورو في الأمد القريب متشائمة حيث يتوقع المشاركون في السوق أن تكون دورة تخفيف السياسات التي ينفذها البنك المركزي الأوروبي عدوانية في ظل الانخفاض الحاد في الضغوط التضخمية في منطقة اليورو والنمو الاقتصادي الضعيف.
• وقال خبراء اقتصاديون في بنك أوف أميركا في أحدث تقرير لهم عن منطقة اليورو: “لا نزال نتوقع المزيد من التخفيضات في 2025/2026 مقارنة بما تتوقعه الأسواق، مع العودة إلى سعر فائدة الودائع عند 2% بحلول الربع الثالث من 2025 (على أبعد تقدير) وإلى 1.5% في 2026”. وقال بنك أوف أميركا إن تعافي أوروبا لا يزال هشا ومن المرجح أن يكون سطحيا، تحت ضغط عدة عوامل اقتصادية مثل تباطؤ النمو في الصين فضلا عن السياسة.
• كما لا يزال مسؤولو البنك المركزي الأوروبي قلقين بشأن تزايد المخاطر التي تهدد النمو الاقتصادي في منطقة اليورو. وقال بييرو سيبولوني عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي في مقابلة مع صحيفة فرنسية “هناك خطر حقيقي بأن يصبح موقفنا متشددا للغاية”، مضيفا “يتعين علينا ضمان اقتراب التضخم من هدفنا دون كبح الاقتصاد بشكل غير ضروري”، حسبما ذكرت وكالة رويترز.
• وعلى الصعيد الاقتصادي، ينتظر المستثمرون بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر يوليو/تموز، والتي ستُنشر يوم الخميس. ويقدر خبراء الاقتصاد أن مبيعات التجزئة نمت بنسبة 0.1% بعد انكماشها بنسبة 0.3% في يونيو/حزيران على أساس شهري وسنوي. ولن يكون التحسن الطفيف في مبيعات متاجر التجزئة كافياً لتهدئة تكهنات السوق بأن البنك المركزي الأوروبي سيستأنف دورة تخفيف السياسة النقدية هذا الشهر، والتي بدأها في يونيو/حزيران، بعد توقفها في يوليو/تموز.
• وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين في منطقة اليورو أفضل من المتوقع في يوليو/تموز. وأظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين أن أسعار السلع والخدمات عند بوابات المصانع انخفضت بوتيرة أبطأ بلغت 2.1% مقارنة بالتقديرات البالغة 2.5% وقراءة يوليو/تموز البالغة 3.2%. ومن غير المرجح أن يؤدي تضخم أسعار المنتجين إلى تقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول مع استمرار انكماشه.

التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار الأمريكي يكتشف اهتمامًا قويًا بالشراء بالقرب من 1.1030

حقق زوج العملات EUR/USD مكاسب حادة من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1025. وتحسنت التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي حيث تمكن من اكتساب موطئ قدم ثابت بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي لعشرين يومًا (EMA) حول 1.1020.

التوقعات على المدى الأطول صعودية أيضًا حيث يتجه المتوسطان المتحركان الأسيان لـ 50 يومًا و200 يومًا عند 1.0964 و1.0850 على التوالي نحو الارتفاع. كما يحافظ زوج العملات المشترك على اختراق القناة الصاعدة على الإطار الزمني اليومي.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما دون 60.00 بعد أن تحول إلى منطقة ذروة الشراء بالقرب من 75.00.

على الجانب الإيجابي، سيكون الارتفاع الأخير عند 1.1200 وأعلى مستوى في يوليو 2023 عند 1.1275 بمثابة المحطة التالية لثيران اليورو. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل الجانب السلبي محميًا بالقرب من الدعم النفسي عند 1.1000.