- يتفاعل المتداولون عن طريق بيع الدولار الأمريكي، مما دفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له هذا العام عند 1.1183.
- أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى استعداده لتعديل السياسة، مما يفتح الباب أمام خفض محتمل لأسعار الفائدة، وهو ما عزز زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
- تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 3.81% مع توقع السوق خفض محتمل بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل حاد بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 1.1105 بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول “لقد حان الوقت لتعديل السياسة”، مما فتح الباب أمام تخفيف السياسة. لذلك، قفز الزوج الرئيسي نحو 1.1170 وسجل مكاسب تجاوزت 0.54%.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد تلميح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إلى خفض أسعار الفائدة
وفي كلمته في جاكسون هول، صرح باول بأن حجم وتوقيت خفض أسعار الفائدة سوف يعتمدان على البيانات، متبنياً موقفاً مشابهاً لموقف البنك المركزي الأوروبي. وأضاف أنه واثق من أن التضخم “يسير على مسار مستدام للعودة إلى 2%”، مضيفاً أن هذه المخاطر قد تضاءلت، على عكس المخاطر المتزايدة على العمالة.
وفي الوقت نفسه، كان متداولو العقود الآجلة لأموال بنك الاحتياطي الفيدرالي قد قدروا احتمالات بنسبة 33% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه المقبل في سبتمبر/أيلول.
ردًا على خطاب باول، تخلى المتداولون عن الدولار الأمريكي، وسجل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أعلى مستوى سنوي جديد عند 1.1183 قبل أن يتراجع إلى أسعار الصرف الحالية. وفي الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس إلى 3.81%.
توقعات سعر زوج EUR/USD: النظرة الفنية
يشير الرسم البياني اليومي إلى أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي قد يختبر مستوى 1.1200، والذي بمجرد اختراقه، سيكشف عن ذروة 18 يوليو 2023 عند 1.1275 قبل اختبار مستوى 1.1300.
من منظور الزخم، يكتسب المشترون زخمًا، كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، حيث تجاوزوا مستوى 70. ونظرًا لقوة الاتجاه الصعودي، تشير القراءات الأكثر تطرفًا إلى أن مستوى 80 يعتبر ذروة شراء.
من ناحية أخرى، إذا فشل زوج اليورو/الدولار الأمريكي في تجاوز مستوى 1.1200، فقد يخضع الزوج للتراجع، مما قد يمهد الطريق لإعادة اختبار مستوى 1.1100 قبل الهبوط نحو أعلى مستوى سجله في 14 أغسطس/آب عند 1.1047.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
