- يتداول زوج العملات AUD/USD بقوة حول مستوى 0.6770 في جلسة الاثنين الآسيوية المبكرة.
- ارتفع مؤشر التضخم الذي يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي عن كثب بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يوليو/تموز.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي التابع للمكتب الوطني للإحصاء في الصين إلى 49.1 نقطة في أغسطس/آب، في حين ارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.3 نقطة في نفس الفترة.
- من المقرر أن يتم إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني Caixin لشهر أغسطس يوم الاثنين، والذي من المتوقع أن يتحسن إلى 50.0 مقابل 49.8 سابقًا.
سجل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مكاسب متواضعة قرب 0.6770 بعد التراجع عن أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 0.6815 خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي بعد مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي لشهر يوليو قد يجر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى الانخفاض. وسوف يكون إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس يوم الجمعة في دائرة الضوء وقد يقدم بعض التلميحات حول حجم ووتيرة خفض أسعار الفائدة الأمريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يوليو، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 2.5%، وهو أقل من التقديرات البالغة 2.6%. ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6% على أساس سنوي في يوليو مقابل 2.6% سابقًا، وهو أقل من الإجماع البالغ 2.7%.
ربما لم تكن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الشخصي متساهلة بما يكفي لإقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالبدء بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو ما أدى إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي. ويأتي التقرير في ظل تسعير السوق لاحتمالات تبلغ نحو 70% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، في حين تبلغ احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس 30%، وفقًا لأدوات CME FedWatch.
من ناحية أخرى، قد يحد الاختلاف في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهل وبنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد من هبوط الزوج في الأمد القريب. صرح نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر يوم الجمعة أن البنك المركزي الأسترالي لن يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي ويخفض أسعار الفائدة هذا العام حيث لا يزال التضخم مرتفعًا وسعر الفائدة النقدي البالغ 4.35٪ ليس مرتفعًا جدًا وفقًا للمعايير العالمية.
وفي مكان آخر، كان مؤشر مديري المشتريات التابع للمكتب الوطني للإحصاء في الصين مختلطًا في أغسطس. وانخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في البلاد إلى 49.1 في أغسطس، مقارنة بـ 49.54 في القراءة السابقة، وهو ما يقل عن توقعات السوق البالغة 49.5. وفي الوقت نفسه، تحسن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.3 في أغسطس مقابل 50.2 سابقًا، وهو أعلى من التقديرات البالغة 50.0.
سيحول المستثمرون انتباههم إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني Caixin لشهر أغسطس، والذي من المقرر صدوره يوم الاثنين. وقد تؤدي النتيجة الأضعف من المتوقع إلى انخفاض قيمة الدولار الأسترالي (AUD) الذي يمثل الصين، حيث تعد الصين شريكًا تجاريًا رئيسيًا لأستراليا.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
