- ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي قليلاً ليقترب من مستوى 0.6500 بعد أن قدم بنك الاحتياطي الأسترالي توجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة.
- تظل التوقعات على المدى القريب للدولار الأمريكي غير مؤكدة في ظل احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ويتوقع المستثمرون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.
ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي قليلاً ليقترب من المستوى النفسي 0.6500 في جلسة نيويورك يوم الثلاثاء. وارتفعت الأصول الأسترالية على الرغم من التعافي الحاد في الدولار الأمريكي، مما يشير إلى قوة كبيرة في الدولار الأسترالي في أعقاب إعلان السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي دون تغيير عند 4.35% للمرة السادسة على التوالي، كما كان متوقعًا. ومع ذلك، قدم بنك الاحتياطي الأسترالي توجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة حيث كانت ضغوط الأسعار أعلى بكثير من هدف البنك البالغ 2%. تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي إلى 3.8% في الربع الثاني على أساس سنوي.
وفي بيان السياسة النقدية، قال بنك الاحتياطي الأسترالي: “لا يزال التضخم بالقيمة الأساسية مرتفعا للغاية، وتشير أحدث التوقعات إلى أنه سيستغرق بعض الوقت قبل أن يصل التضخم بشكل مستدام إلى النطاق المستهدف. وقد عززت البيانات الحاجة إلى البقاء يقظين في مواجهة المخاطر الصاعدة للتضخم، ولا يستبعد المجلس أي شيء”.
وفي الوقت نفسه، يتحرك الدولار الأميركي نحو الارتفاع، لكن التوقعات في الأمد القريب تظل غير مؤكدة. فقد قفز مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 103.00. ومن الممكن أن تعمل التكهنات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سوف يتبنى موقفاً عدائياً من تخفيف السياسة النقدية على إضعاف تعافي الدولار الأميركي.
في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق المالية أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% – 5.00% في اجتماع سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أيضًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأكثر من 100 نقطة أساس هذا العام.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
