- يتحرك زوج العملات AUD/USD للأعلى ليقترب من مستوى 0.6800 على الرغم من بيانات مبيعات التجزئة الأسترالية الثابتة لشهر يوليو.
- من غير المرجح أن يتجه بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تطبيع السياسة النقدية هذا العام.
- يترقب المستثمرون مؤشر التضخم الأساسي لأسعار الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يوليو ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي من كايكسين لشهر أغسطس.
ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 0.6800 في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. وارتفعت الأصول الأسترالية مع بقاء الدولار الأسترالي (AUD) ثابتًا على الرغم من أن مبيعات التجزئة الأسترالية كانت مستقرة في يوليو في ساعات التداول الآسيوية، ومن المتوقع أن ينكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين على التوالي للشهر الثاني في أغسطس.
أفاد المكتب الأسترالي للإحصاء في وقت مبكر من يوم الجمعة بعدم وجود نمو في مبيعات التجزئة في يوليو، في حين توقع خبراء الاقتصاد ارتفاعها بوتيرة أبطأ بنسبة 0.3% من 0.5% في يونيو. ويبدو أن مبيعات التجزئة الثابتة هي نتيجة لانخفاض القدرة الشرائية للأسر بسبب ارتفاع التضخم وموقف السياسة النقدية التقييدية لبنك الاحتياطي الأسترالي.
وعلى الرغم من تباطؤ إنفاق المستهلك الأسترالي، فمن غير المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة في وقت أقرب، حيث يبدو أن معركته ضد التضخم أكثر شراسة مما تواجهه دول أخرى. وأظهرت بيانات التضخم الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الشهري تباطأ إلى 3.5% من 3.8% في يونيو/حزيران، لكنه ظل أعلى من التقديرات البالغة 3.4%. ووفقًا لتكهنات السوق، من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي عند 4.35% بحلول العام.
وفي الوقت نفسه، أظهر استطلاع أجرته رويترز يوم الجمعة أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين، والذي سيتم نشره يوم الاثنين، من المتوقع أن يأتي أقل من 50.0. وهو المستوى الذي يفصل علامة النمو عن الانكماش. ومن شأن هذا أن يدفع حجم التحفيز النقدي إلى رفع التوقعات الاقتصادية الضعيفة. وباعتباره وكيلًا للآفاق الاقتصادية في الصين، فسوف يتأثر الدولار الأسترالي سلبًا بالبيانات الضعيفة.
وعلى صعيد الولايات المتحدة، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي لشهر يوليو، والتي ستُنشر في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير أن التضخم الأساسي السنوي لأسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، والذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفع بوتيرة أعلى بلغت 2.7% من قراءة يونيو البالغة 2.6%، مع نمو الأرقام الشهرية بشكل مطرد بنسبة 0.2%. وستؤثر بيانات التضخم بشكل كبير على تكهنات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، لكن المتداولين منقسمون بشأن حجم الخفض المحتمل لأسعار الفائدة.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
