- ارتفع زوج العملات AUD/USD إلى ما يقرب من 0.6870 مع تعزيز الدولار الأسترالي وسط العديد من الرياح المؤاتية.
- إعلان التحفيز الضخم في الصين وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد بشأن أسعار الفائدة يعززان الدولار الأسترالي.
- ستتأثر الحركة التالية للدولار الأمريكي ببيانات التضخم الأساسية في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة.
ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى مستوى 0.6870 في جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء. ويحقق الدولار الأسترالي مكاسب قوية بعد حزمة التحفيز الضخمة التي قدمتها الصين لإنعاش إنفاق الأسر والطلب على العقارات وتعزيز النمو الاقتصادي.
في مؤتمر صحفي عقد يوم الثلاثاء، أوضح كبار المنظمين في الصين الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة الرئيسية وإنشاء بنك الشعب الصيني لمرفق مبادلة بقيمة 500 مليار يوان وصندوق إعادة إقراض بقيمة 300 مليار يوان. وقد أدى الإعلان عن التحفيز الضخم إلى تعزيز آفاق الدولار الأسترالي، باعتباره وكيلًا للاقتصاد الصيني.
كان أداء الدولار الأسترالي أفضل بالفعل بعد نتائج السياسة المتشددة التي تبناها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، حيث أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.35% للمرة الثامنة على التوالي. وأبقى بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة في ظل ظروف سوق العمل المتفائلة واستمرار ضغوط الأسعار.
في غضون ذلك، يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع حيث يتوقع المستثمرون أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي مواصلة دورة التيسير النقدي العدوانية. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 100.60.
وبحسب أداة CME FedWatch، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.25% -4.50% في نوفمبر/تشرين الثاني يقترب من 52% مقارنة بـ 29% قبل أسبوع.
سيركز المستثمرون هذا الأسبوع بشدة على بيانات التضخم في الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستُنشر يوم الجمعة. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن ينمو مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى 2.7% من 2.6% في يوليو.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
