- يتداول زوج العملات AUD/USD بشكل أضعف بالقرب من مستوى 0.6790 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة.
- ربما تؤدي التعليقات المتشددة التي أصدرها بنك الاحتياطي الأسترالي إلى الحد من الاتجاه الهبوطي للدولار الأسترالي في الأمد القريب.
يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند مستوى أضعف عند حوالي 0.6790 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ومع ذلك، من المرجح أن يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط بعد خطاب جاكسون هول المتشائم الذي ألقاه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول. ومن المقرر صدور طلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يوليو في وقت لاحق من يوم الاثنين.
تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في الندوة الاقتصادية السنوية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي في جاكسون هول يوم الجمعة، قائلاً: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة”. لم يذكر باول متى ستبدأ تخفيضات أسعار الفائدة أو حجمها، لكن الأسواق تتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع سبتمبر. أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو الأسبوع الماضي أن “الأغلبية العظمى” من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أن التخفيض في سبتمبر سيكون مناسبًا طالما لم تكن هناك مفاجآت في البيانات.
وفي أعقاب خطاب باول، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر إن البنك المركزي الأمريكي يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بشكل منهجي. وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي إن السياسة النقدية حاليًا عند أكثر مستوياتها تقييدًا، وأن تركيز بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحول الآن نحو تحقيق تفويضه بالتوظيف. ومن المرجح أن يؤدي توقع خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ممارسة بعض الضغوط البيعية على الدولار الأمريكي وخلق رياح مواتية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
وعلى صعيد الدولار الأسترالي، كشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي أن أعضاء المجلس اتفقوا على أن خفض أسعار الفائدة أمر غير مرجح قريبًا. وأشارت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى أن البنك المركزي لن يتردد في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى لمكافحة التضخم إذا لزم الأمر. وقد تعمل التصريحات المتشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي على تعزيز الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
