- يجذب زوج العملات AUD/USD بعض البائعين خلال اليوم على خلفية التقارير التي تفيد بأن الصين ستخفض أسعار الرهن العقاري هذا الشهر.
- إن تضاؤل احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر يدعم الدولار الأمريكي ويساهم بشكل أكبر في الانزلاق.
- الرهانات على بداية دورة تخفيف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والمزاج المتفائل يحد من قوة الدولار ويقدم الدعم.
تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنحو 40 نقطة من مستوى 0.6700، وهو أعلى مستوى أسبوعي جديد سجله في وقت سابق من هذا الخميس، ثم انخفض إلى أدنى مستوى يومي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. ويبدو أن أسعار العقود الفورية قد أوقفت التعافي من أدنى مستوى في أربعة أسابيع الذي سجلته يوم الأربعاء، وتتداول حاليًا حول منطقة 0.6670-0.6665، دون تغيير تقريبًا خلال اليوم.
إن التقارير التي تفيد بأن الصين ستخفض أسعار الفائدة على الرهن العقاري بقيمة 5 تريليون دولار في أقرب وقت هذا الشهر في محاولة لدعم نشاط الاستهلاك، تعمل على إحياء المخاوف بشأن تباطؤ ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وهذا بدوره يثقل كاهل العملات الأسترالية، بما في ذلك الدولار الأسترالي، والذي تبين، إلى جانب قوة متواضعة للدولار الأميركي، أنه من العوامل الرئيسية وراء الهبوط الحاد خلال اليوم.
أشار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الحاسم الصادر يوم الأربعاء إلى أن أسعار المستهلك في الولايات المتحدة تتراجع بشكل عام. ومع ذلك، يشير مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى أن التضخم الأساسي لا يزال ثابتًا ويحطم الآمال في خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. يؤدي هذا إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية ورفع الدولار الأمريكي مرة أخرى إلى ذروة شهرية.
لكن المستثمرين يبدون مقتنعين بأن البنك المركزي الأميركي سيبدأ دورة تخفيف السياسات وخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات السياسة الثلاثة المتبقية في عام 2024. وهذا، إلى جانب المزاج المتفائل في السوق، يكبح أي مكاسب أخرى للدولار الأميركي الملاذ الآمن ويقدم بعض الدعم للدولار الأسترالي الحساس للمخاطر. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين الأميركي للحصول على زخم جديد.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
