- انخفض زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي من مستوى 0.6250 مع تحول معنويات السوق إلى الحذر.
- ارتفع الدولار الأمريكي قبل إعلان هاركر عن السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ويتوقع المتعاملون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى خلال الفترة المتبقية من العام.
يواجه زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي ضغوط بيع فوق مستوى المقاومة الحاسم 0.6250 خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية يوم الجمعة. ينخفض أصل الدولار النيوزيلندي مع محاولة الدولار الأمريكي اكتساب المزيد من الأرض فوق أدنى مستوى سنوي. يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، من أدنى مستوى سنوي له عند 100.20 إلى ما يقرب من 100.90.
تتحول معنويات السوق إلى الحذر مع تحول تركيز المستثمرين إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي، والتي سيتم نشرها يوم الاثنين. يفتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على نغمة هبوطية، مما يشير إلى انخفاض شهية المستثمرين للمخاطرة. كما أثر المزاج الحذر في السوق على العملات التي يُنظر إليها على أنها معرضة للمخاطرة، مثل الدولار النيوزيلندي (NZD).
أدى تزايد حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جعل معنويات السوق حذرة. أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أول قرار بخفض أسعار الفائدة منذ أكثر من أربع سنوات يوم الأربعاء، حيث خفض أسعار الاقتراض الرئيسية بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75٪ -5.00٪. وتوقع صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.4٪ بحلول نهاية العام. كما أشارت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي إلى أن دورة تخفيف السياسة لن تكون عدوانية.
وعلى العكس من ذلك، يتوقع المتداولون أن تكون دورة خفض أسعار الفائدة التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية من دورات خفض أسعار الفائدة التي ينفذها بنوك مركزية أخرى. وتظهر أداة CME FedWatch أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في الاجتماعين المتبقيين هذا العام، مما يشير إلى أنه سيكون هناك خفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
وفي الوقت نفسه، قد يواجه الدولار النيوزيلندي ضغوط بيع بسبب تفاقم المخاوف بشأن النمو. فقد انكمش الاقتصاد النيوزيلندي بنسبة 0.2% في الربع الثاني من العام، كما أن آفاقه الاقتصادية معرضة للخطر أيضًا. ومع ذلك، كانت وتيرة انكماش الاقتصاد أبطأ من الوتيرة المتوقعة البالغة 0.4%.
الأسئلة الشائعة حول مشاعر المخاطرة
في عالم المصطلحات المالية، يشير المصطلحان الشائعان “المخاطرة” و”الابتعاد عن المخاطرة” إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. وفي السوق “المخاطرة” يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأن المستقبل ويكونون أكثر استعداداً لشراء الأصول المحفوفة بالمخاطر. أما في السوق “الابتعاد عن المخاطرة” فيبدأ المستثمرون في “اللعب بأمان” لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولاً أقل خطورة وأكثر يقيناً في تحقيق عائد، حتى ولو كان متواضعاً نسبياً.
في العادة، خلال فترات “المخاطرة”، ترتفع أسواق الأسهم، وتكتسب معظم السلع الأساسية – باستثناء الذهب – قيمتها أيضًا، لأنها تستفيد من توقعات النمو الإيجابية. وتعزز عملات الدول المصدرة للسلع الأساسية الثقيلة قوتها بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. وفي سوق “الخوف من المخاطرة”، ترتفع السندات – وخاصة السندات الحكومية الرئيسية – يلمع الذهب، وتستفيد العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
يميل الدولار الأسترالي (AUD) والدولار الكندي (CAD) والدولار النيوزيلندي (NZD) والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR) إلى الارتفاع في الأسواق التي تتسم “بالمخاطرة”. ويرجع هذا إلى أن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية لتحقيق النمو، وتميل السلع الأساسية إلى الارتفاع في الأسعار خلال فترات المخاطرة. ويرجع هذا إلى أن المستثمرين يتوقعون زيادة الطلب على المواد الخام في المستقبل بسبب زيادة النشاط الاقتصادي.
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات “الابتعاد عن المخاطرة” هي الدولار الأمريكي (USD)، والين الياباني (JPY)، والفرنك السويسري (CHF). الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية العالمية، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأن أكبر اقتصاد في العالم من غير المرجح أن يتخلف عن السداد. الين، من الطلب المتزايد على سندات الحكومة اليابانية، لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها المستثمرون المحليون الذين من غير المرجح أن يتخلصوا منها – حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.
