- تراجعت قيمة الروبية الهندية في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس، تحت ضغط عمليات البيع في الأسهم الهندية.
- قد يؤدي تدخل بنك الاحتياطي الهندي وانخفاض أسعار النفط الخام إلى الحد من انخفاض الروبية الهندية.
- وينتظر المستثمرون صدور مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي الصادر عن معهد إدارة التوريدات، والذي من المقرر أن يصدر في وقت لاحق من يوم الخميس.
واصلت الروبية الهندية (INR) هبوطها يوم الخميس على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي (USD). وقد أثرت عمليات البيع في الأسهم المحلية التي تتبع الإشارات العالمية على الروبية الهندية، مما أدى إلى انخفاض العملة المحلية إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك، فإن التدخل المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) من خلال مبيعات الدولار الأمريكي قد يمنع الروبية الهندية من اختراق حاجز 84. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار النفط الخام قد يساعد في الحد من خسائر الروبية الهندية حيث تعد الهند ثالث أكبر دولة مستهلكة ومستوردة للنفط في العالم.
ومن المقرر أن يصدر مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي التابع لمعهد إدارة التوريدات في وقت لاحق من يوم الخميس، ومن المتوقع أن يتراجع المؤشر إلى 51.1 في أغسطس/آب من 51.4 في يوليو/تموز. وفي يوم الجمعة، سيتحول الاهتمام إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس/آب. وقد يقدم هذا الحدث بعض الإشارات حول حجم ووتيرة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية تبدو ضعيفة قبل بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في الهند التابع لبنك إتش إس بي سي إلى 60.9 نقطة في أغسطس/آب من 60.3 نقطة في يوليو/تموز، وهو ما يفوق توقعات السوق البالغة 60.4 نقطة. وسجل هذا الرقم أعلى مستوى له منذ مارس/آذار.
- وقال أنيل كومار بهنسالي، رئيس الخزانة والمدير التنفيذي لشركة فينريكس تريجري أدفايزرز إل إل بي: “توقفت الروبية الهندية مرة أخرى عند 83.9750، وهو أدنى مستوى إغلاق لها، ربما بسبب بنك الاحتياطي الهندي حيث باع الدولار لضمان بقائه بعيدًا قليلاً عن المستوى النفسي 84.00. وضمنت معنويات تجنب المخاطرة أن الأسواق استمرت في شراء الدولار وتزويد بنك الاحتياطي الهندي به”.
- وأظهر مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة أن الوظائف المتاحة انخفضت إلى 7.67 مليون وظيفة في يوليو/تموز، مقارنة بـ 7.91 مليون وظيفة شاغرة (منقحة من 8.1 مليون وظيفة) في يونيو/حزيران، حسبما أفادت وزارة العمل يوم الأربعاء. وجاء هذا الرقم أقل من إجماع السوق البالغ 8.1 مليون وظيفة.
- صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يوم الأربعاء أنه مستعد لبدء خفض أسعار الفائدة على الرغم من أن التضخم لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي الأمريكي.
- وتقدر الأسواق الآن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول بنحو 57%، في حين تبلغ احتمالات خفضها بمقدار 50 نقطة أساس 43%، وفقا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني: لا تزال توقعات زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إيجابية
تراجعت قيمة الروبية الهندية خلال اليوم. ووفقًا للرسم البياني اليومي، يظل زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية عالقًا داخل مثلث صاعد. ومع ذلك، تسود النظرة البناءة للزوج حيث يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA)، مع إشارة مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) إلى أعلى فوق خط الوسط بالقرب من 59.55.
يظهر مستوى مقاومة رئيسي عند منطقة 84.00-84.05، والتي تمثل الرقم النفسي 84.00، الحد العلوي للمثلث والارتفاع المسجل في 4 سبتمبر. قد يؤدي التداول المستمر فوق هذا المستوى إلى ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إلى 84.50.
على الجانب السلبي، يعمل دعم المثلث الصاعد بالقرب من 83.90 كمستوى دعم أولي للزوج. قد يؤدي اختراق المستوى المذكور إلى إعادة زيارة المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 83.63.
الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي – حيث تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي بشكل نشط في أسواق النقد الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقوية الروبية. ويرجع هذا إلى دور “تجارة الحمل” حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم وأسعار الفائدة ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي) وميزان التجارة وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى المزيد من الاستثمار الخارجي، مما يدفع الطلب على الروبية إلى الارتفاع. سيؤدي ميزان التجارة الأقل سلبية في النهاية إلى زيادة قوة الروبية. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) أمر إيجابي للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم، وخاصة إذا كانت أعلى نسبيا من نظيراتها في الهند، يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال العرض الزائد. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس صحيح بالنسبة لانخفاض التضخم.
