شركة ستاربكس (SBUX – تقرير مجاني) ذكرت نتائج الربع الثاني من عام 2025 في الربع الثاني ، حيث فقدت الأرباح وصافي الإيرادات تقدير إجماع Zacks. زاد الخط الأعلى عامًا على أساس سنوي ، في حين انخفض الحد الأدنى من رقم الربع السابق.
بعد النتائج ، انخفض سهم SBUX بنسبة 6.4 ٪ في جلسة التداول بعد ساعات يوم الثلاثاء. وشهدت مشاعر المستثمر السلبية حيث قدمت الشركة أداءً مخيفاً للأرباح ، مما يعكس نفقات الأداء وزيادة الاستثمارات في المتاجر.
اعترفت الإدارة بأن النتائج الحالية لم تقل عن إمكانات الشركة. ومع ذلك ، فقد أبرز التقدم الأساسي في جميع الأعمدة الأربعة لاستراتيجية التحول – الشركاء ، تجربة المقهى ، مشاركة العملاء وابتكار التسويق/القائمة. وأكد أن ستاربكس تعزز خفة الحركة في اختبار مبادرات وتكرارها وتوسيع نطاقها بكفاءة ، ووضع الأساس للنمو طويل الأجل والمستدام وعوائد قوية على رأس المال المستثمر.
مناقشة على الأرباح والإيرادات وشركات SBUX
في الربع الثاني المالي ، أبلغت الشركة عن أرباح السهم (EPS) البالغ 41 سنتًا ، وفقدت تقدير إجماع Zacks البالغ 49 سنتًا بنسبة 16.3 ٪. انخفض خلاصة القول بنسبة 39.7 ٪ على أساس سنوي من ربحية السهم من 68 سنتا المبلغ عنها في الربع السابق. (ابحث عن أحدث تقديرات EPS والمفاجآت في تقويم أرباح Zacks.)
برايس شركة ستاربكس ، إجماع و EPS مفاجأة
صافي الإيرادات البالغة 8.76 مليار دولار تأخرت علامة الإجماع البالغة 8.79 مليار دولار بنسبة 0.3 ٪. ومع ذلك ، ارتفعت القيمة المبلغ عنها بنسبة 2.3 ٪ من 8.56 مليار دولار تم الإبلاغ عنها في الربع السابق.
انخفضت مبيعات المتاجر العالمية المماثلة بنسبة 1 ٪ على أساس سنوي. كان الجانب السلبي ناتجًا عن انخفاض قدره 2 ٪ في المعاملات المماثلة ، حيث طغت جزئيًا بزيادة بنسبة 1 ٪ في متوسط التذاكر.
خلال الربع ، افتتح ستاربكس 213 متجرًا جديدًا في جميع أنحاء العالم ، حيث وصل إجمالي عدد المتاجر إلى 40789 في نهاية الربع.
عقود الهامش الإجمالية لشركة Starbucks في Q2
تعاقد هامش تشغيل الشركة غير المباشر في الشركة 460 نقطة أساس (BPS) إلى 8.2 ٪ من العام السابق. كان الانخفاض في المقام الأول يرجع إلى سداد وزيادة تكاليف العمالة المرتبطة بمبادرة “العودة إلى ستاربكس”. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مصاريف إعادة الهيكلة المرتبطة بتبسيط منظمة الدعم العالمية لها تضغط على هوامش.
على أساس العملة الثابتة (CC) ، تعاقد هامش التشغيل من غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على 450 نقطة أساس على أساس سنوي.
تفاصيل SBUX القطاعية
لدى Starbucks ثلاثة قطاعات تشغيل يمكن الإبلاغ عنها: أمريكا الشمالية والدولية والتنمية القناة.
أمريكا الشمالية: بلغت إيرادات صافية القطاع 6.47 مليار دولار ، بزيادة 1 ٪ على أساس سنوي. انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة في القطاع بنسبة 1 ٪ مقارنة مع انخفاض بنسبة 3 ٪ في الربع السابق. انخفض متوسط المعاملات بنسبة 4 ٪ ، في حين ارتفع التغيير في التذاكر بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي.
تعاقد هامش التشغيل 640 BPS إلى 11.6 ٪ من 18 ٪ في الربع السابق. توقع نموذجنا أن يكون هامش تشغيل هذا القطاع 13.4 ٪ في الربع.
دولي: ارتفعت إيرادات هذا القطاع الصافية البالغة 1.87 مليار دولار بنسبة 6 ٪ على أساس سنوي. زادت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 2 ٪ مقابل انخفاض بنسبة 6 ٪ في الربع السابق. زاد متوسط المعاملات بنسبة 3 ٪ ، في حين انخفض التغير في التذاكر بنسبة 1 ٪ على أساس سنوي.
تعاقد هامش التشغيل 170 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 11.6 ٪. كان الجانب السلبي ناتجًا عن زيادة النشاط الترويجي وإعادة هيكلة نفقات المرتبطة بتبسيط منظمة الدعم العالمية. تم تعويض هذه الضغوط جزئيا بفوائد الرافعة المالية. توقعنا أن يكون هذا المقياس 10 ٪ في الربع.
في الربع الثاني من المالي ، كانت Comps في الصين مسطحة مقارنة بانخفاض بنسبة 11 ٪ في الربع السابق. ارتفعت المعاملات بنسبة 4 ٪ ، في حين انخفض التغيير في التذاكر بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي.
تطوير القناة: انخفض صافي الإيرادات في القطاع بنسبة 2 ٪ على أساس سنوي إلى 409 مليون دولار. كان الأداء الكئيب بسبب انخفاض المساهمات في تحالف القهوة العالمي.
تعاقد هامش التشغيل في القطاع 440 بت في الثانية على أساس سنوي إلى 47.3 ٪. تسبب ارتفاع تكاليف المنتجات المتعلقة بتحالف القهوة العالمي وتراجع دخل المشروع المشترك في شراكة القهوة في أمريكا الشمالية إلى الجانب السلبي. كنا نتوقع أن يكون هامش التشغيل 40 ٪ في الربع.
التفاصيل المالية لـ SBUX
أنهت الشركة الربع الثاني من الماليين مع نقد ومكافئات نقدية قدرها 2.67 مليار دولار مقارنة مع 3.29 مليار دولار في نهاية 2024 المالية. اعتبارًا من 30 مارس ، 2025 ، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 13.3 مليار دولار مقارنة بـ 14.3 مليار دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر ، 2024. وكان الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل اعتبارًا من نهاية الربع 2.25 مليار دولار ، مقارنة مع 1.25 مليار دولار اعتبارًا من السنة المالية 2024.
وفي الوقت نفسه ، أعلنت الإدارة توزيع أرباح نقدية ربع سنوية تبلغ 61 سنتًا للسهم. يتم دفع توزيعات الأرباح في 30 مايو 2025 ، لمساهميها السجل اعتبارًا من 16 مايو.
SBUX Zacks رتبة
يحمل ستاربكس حاليًا مرتبة Zacks رقم 3 (Hold).
الإصدارات الحديثة للبيع بالتجزئة
شركة Fastenal (سريع – تقرير مجاني) جاءت الأرباح المعدلة في الربع الأول من عام 2025 بما يتماشى مع تقدير إجماع Zacks وعلى قدم المساواة على أساس سنوي. من ناحية أخرى ، تجاوز صافي المبيعات علامة الإجماع ونمت على أساس سنوي.
يُعزى النمو الأعلى إلى تحسين توقيع عقد العملاء على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، والتي تم تعويضها جزئيًا عن طريق النشاط التجاري الأساسي البطيء. تأثر الخلاصة سلبًا بزيادة تكاليف الأسطول والنقل ، إلى جانب زيادة تكاليف العمالة.
Chipotle Mexican Grill ، Inc. (CMG – تقرير مجاني) أبلغ عن نتائج مختلطة في الربع الأول من عام 2025 ، حيث تغلبت الأرباح على تقدير إجماع Zacks وإيراداتها في عداد المفقودين. زادت الخطوط العليا والسفلية على أساس سنوي.
تأثرت نتائج الربع الأول من Chipotle بالعديد من الرياح المعاكسة ، بما في ذلك الظروف الجوية غير المواتية وتقليل الإنفاق الاستهلاكي. ومع ذلك ، قامت Chipotle بخطوات ملحوظة في تعزيز عمليات المطاعم ، والتقدم في الابتكارات الخلفية وتوسيع وجود علامتها التجارية على الصعيدين المحلي والدولي.
Dave & Buster's Entertainment ، Inc. (اللعب – تقرير مجاني) أبلغ عن نتائج عام 2024 في الربع الرابع ، حيث تغلبت الأرباح على تقدير إجماع Zacks وإيراداتها في عداد المفقودين. انخفض كلا المقاييس على أساس سنوي.
أبلغ Dave & Buster عن الربع الرابع ضعيف ، لكنه أعرب عن ثقته في اتجاه الشركة حيث تظهر الاتجاهات الحديثة علامات على التحسن. يقوم فريق القيادة الحالي بالتراجع عن العديد من القرارات التي اتخذتها الإدارة السابقة في التسويق والعمليات والإنفاق الرأسمالي ، ويعود إلى استراتيجية أكثر انضباطًا تعتمد على الأساسيات.
1 دولار فقط لرؤية جميع Zacks 'يشتري ويبيع
نحن لا نمتزح.
منذ عدة سنوات ، صدمنا أعضائنا من خلال منحهم وصولهم لمدة 30 يومًا إلى جميع اختياراتنا بمبلغ إجمالي قدره 1 دولار فقط. لا التزام بإنفاق مائة آخر.
لقد استفاد الآلاف من هذه الفرصة. الآلاف لم يفعلوا – ظنوا أنه يجب أن يكون هناك صيد. نعم ، لدينا سبب. نريد منك أن تتعرف على خدمات محافظنا مثل Trader Surprise ، والأسهم التي تقل عن 10 دولارات ، ومبتكرين التكنولوجيا ، وأكثر من ذلك ، أغلق 256 وظيفة مع مكاسب مزدوجة وثلاث أرقام في عام 2024 وحده.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ قم بتنزيل 7 أفضل الأسهم لمدة 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
