النقاط الرئيسية
-
وسجل مؤشرا داو جونز وستاندرد آند بورز 500 مستويات قياسية الأسبوع الماضي.
-
كان هناك محركان اقتصاديان رئيسيان أدىا إلى تمديد الارتفاع بعد خفض سعر الفائدة.
-
يتحول الاهتمام هذا الأسبوع إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الكبيرة الرئيسية الأسبوع الماضي، لكن مؤشر Russell 2000 أنهى الأسبوع على انخفاض طفيف. هل سيستمر الزخم هذا الأسبوع؟
ارتفعت مؤشرات الأسهم الكبيرة الرئيسية للأسبوع الثالث على التوالي، حيث وصل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي.
ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.6% الأسبوع الماضي ليغلق عند 42313، وهو أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق. سجل مؤشر S&P 500 أعلى مستوى إغلاق قياسي يوم الخميس الماضي عند 5745، لكنه انخفض بعد ذلك قليلاً يوم الجمعة ليغلق الأسبوع عند 5738 – بزيادة 0.6٪ خلال الأسبوع.
أيضًا، حقق مؤشر ناسداك المركب أفضل أسبوع، حيث ارتفع بنسبة 1٪ إلى 18119. كان هذا هو الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب لهذه المؤشرات، والثاني على التوالي منذ أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في 18 سبتمبر. ومع ذلك، انخفض مؤشر راسل 2000 بشكل طفيف، الأسبوع الماضي، بنحو 0.1٪ إلى 2225. وفي الأسبوع السابق، عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ارتفعت الأسهم الصغيرة بنسبة 2.1٪.
دعونا نلقي نظرة على ما قاد الأسواق الأسبوع الماضي وما يمكن توقعه هذا الأسبوع.
التضخم ينخفض إلى 2.2%
كان هناك حدثان اقتصاديان كبيران دفعا الأسواق إلى الارتفاع الأسبوع الماضي. كان أحدهما هو تقرير الناتج المحلي الإجمالي المنقح، والذي أظهر أن الاقتصاد نما بمعدل 3٪، ارتفاعًا من التقارير السابقة التي بلغت 2.8٪. كان التعديل التصاعدي بسبب ارتفاع الإنفاق الحكومي الفيدرالي والاستثمار الخاص في المخزون عما كان متوقعًا في الأصل.
وكان المحفز الثاني هو تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس والذي أظهر انخفاض التضخم إلى 2.2%، منخفضًا من 2.5% في يوليو. وكان مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لتتبع تحركات الأسعار، أفضل من معدل 2.3٪ الذي توقعه الاقتصاديون. عند 2.2%، يعد معدل التضخم هو الأدنى منذ فبراير 2021 ويقترب من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للتضخم السنوي.
وكان كل من هذين التقريرين خبراً طيباً للأسواق، ولكن هذه الأخبار كانت موضوعة في الحسبان بالفعل. وكان انخفاض نفقات الاستهلاك الشخصي مماثلاً للانخفاض في مؤشر أسعار المستهلك قبل بضعة أسابيع، ونظراً لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان قد خفض بالفعل أسعار الفائدة، أسعار الفائدة، أثارت حركة قليلة في الأسواق. أيضًا، في حين أن مراجعة الناتج المحلي الإجمالي كانت إيجابية، فقد تم تسعير النمو الاقتصادي في الغالب بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثاني.
تقرير الوظائف هذا الاسبوع
كانت الأسواق تتأرجح يوم الاثنين، وهو اليوم الأخير من الربع الثالث. اعتبارًا من التعاملات الصباحية، انخفضت المؤشرات الرئيسية بشكل طفيف، حيث انخفض مؤشر داو جونز 100 نقطة (-0.2٪)، وانخفض مؤشر ناسداك 40 نقطة (-0.2٪)، وانخفض مؤشر S&P 500 10 نقاط (-0.2٪). ارتفع مؤشر راسل 2000 بنحو 6 نقاط يوم الاثنين، أو 0.3%.
يبدأ موسم أرباح الربع الثالث الأسبوع المقبل، ولكن هناك بعض الأسماء الجديرة بالملاحظة ستعلن هذا الأسبوع، لا سيما نايكي (NYSE: NKE)، التي استبدلت مؤخرًا رئيسها التنفيذي، Paychex (NASDAQ: PAYX)، وشركة التوابل ماكورميك (NYSE: MKC) في يوم الثلاثاء.
ستصدر شركة الأغذية Conagra (NYSE: CAG) تقاريرها يوم الأربعاء، في حين ستصدر شركة Levi Strauss (NYSE: LEVI) تقاريرها يوم الأربعاء، وستعلن شركة الأغذية Constellation Brands (NYSE: STZ) عن تقاريرها يوم الخميس.
والأهم من ذلك، أن المستثمرين سوف يراقبون تقرير الوظائف غير الزراعية، أو البطالة، يوم الجمعة. ومع اقتراب التضخم من نطاقه المستهدف، فإن الجزء الآخر من التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي، أو الحد الأقصى لتشغيل العمالة، يصبح موضع التركيز. يمكن أن تتحرك الأسواق يوم الجمعة، اعتمادًا على نتائج تقرير الوظائف غير الزراعية.
ويتوقع الاقتصاديون توفير 144 ألف وظيفة جديدة ومعدل بطالة يبلغ 4.2% في سبتمبر – وهو نفس شهر أغسطس.
