- يرتفع الذهب مع تراجع مبيعات التجزئة الأمريكية، يقابله الإنفاق الاستهلاكي القوي السابق.
- الارتفاع غير المتوقع في طلبات إعانة البطالة الأمريكية يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز الذهب.
- تشير التصريحات الحذرة لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر إلى احتمال تخفيض أسعار الفائدة في مارس.
ارتفع سعر الذهب فوق مستوى 2700 دولار يوم الخميس حيث قلص الدولار بعض مكاسبه السابقة. كشفت بيانات من الولايات المتحدة أن الاقتصاد لا يزال قويا بعد صدور أرقام الإنفاق الاستهلاكي وبيانات الوظائف. انخفضت عوائد السندات الأمريكية حيث يتوقع المتداولون المزيد من التيسير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,715 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 0.72%.
واصل الذهب مكاسبه مع استعداد المشاركين في السوق لتنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. كشف مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة جاءت أقل من التقديرات في ديسمبر. ومع ذلك، تم تعديل بيانات شهر نوفمبر بالزيادة، مما يشير إلى قوة المستهلك.
وأظهرت بيانات أخرى أن عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات للحصول على التأمين ضد البطالة قفز للمرة الأولى منذ 7 ديسمبر 2024، مما أثر على الدولار.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة نظراء، بنسبة 0.14٪، منخفضًا عن الرقم 109.00.
تجاوز محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر الأسلاك وكان متشائما، مشيرا إلى أن البنك المركزي الأمريكي قادر على خفض تكاليف الاقتراض في وقت أقرب وأسرع إذا تطورت عملية تباطؤ التضخم.
ستظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية فارغة طوال بقية اليوم وسيترقب المتداولون بيانات الإسكان، وخاصة تصاريح البناء وبدء الإسكان.
الملخص اليومي لمحركات السوق: سعر الذهب مدعومًا بالتعليقات الحذرة، وانخفاض العائدات الأمريكية
- واصل الذهب مكاسبه مع انخفاض العائدات الحقيقية. وقياسًا على عائد سندات الخزانة المحمية من التضخم لآجل 10 سنوات، وسع خسائره لليوم الثاني على التوالي، بانخفاض خمس نقاط ونصف من 2.234% إلى 2.18%.
- وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.604%، وهو ما يدعم المعدن الذهبي.
- ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.4% على أساس شهري في ديسمبر، أقل من التقديرات البالغة 0.6%. وعلى الرغم من أن البيانات لم تحقق الهدف، إلا أن التعديل التصاعدي لأرقام نوفمبر من 0.7% إلى 0.8% أظهر مرونة الاقتصاد.
- وفيما يتعلق ببيانات سوق العمل، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 10 يناير بمقدار 217 ألفًا من 201 ألفًا في الأسبوع السابق، متجاوزة التقديرات البالغة 210 ألفًا.
- أدت أحدث بيانات التضخم وتعليقات والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الضغط على الدولار الأمريكي، حيث أصبح التجار واثقين من أن البنك المركزي الأمريكي سوف يخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً. ولم يستبعد والر إجراء خفض في اجتماع مارس/آذار لأن التضخم “يقترب من هدف التضخم البالغ 2%”.
- قال أوستان جولسبي، عضو بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، وهو ناخب عام 2025، إنه يشعر براحة أكبر لأن سوق العمل يستقر عبر صحيفة وول ستريت جورنال.
- يسعر المشاركون في السوق احتمالات شبه متساوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين بحلول نهاية عام 2025 ويشهدون التخفيض الأول في يونيو.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: يستهدف مشترو الذهب منطقة 2750 دولارًا كمقاومة حاسمة قبل ATH
امتد الاتجاه الصعودي لسعر الذهب ليوم التداول الثالث على التوالي، متجاوزًا المقاومة الرئيسية عند 2700 دولار. لا يزال الزخم الصعودي قويًا كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يعطي الضوء الأخضر للمشترين لدفع المعدن غير العائد إلى الأعلى.
ستكون المقاومة الأولى لزوج XAU/USD هي أعلى مستوى تم تسجيله في 12 ديسمبر عند 2726 دولارًا. بمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون نقطة التوقف التالية هي 2,750 دولارًا أمريكيًا، يليها أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 2,790 دولارًا أمريكيًا.
على العكس من ذلك، فإن انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 2,700 دولار أمريكي، من شأنه أن يرعى اختبار أدنى مستوى للتأرجح المسجل في 13 يناير عند 2,656 دولارًا أمريكيًا، يليه التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 و100 يوم عند 2,639 دولارًا أمريكيًا – 2,642 دولارًا أمريكيًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
