- انخفض الذهب إلى أدنى مستوى يومي عند 2604 دولارًا وسط آمال التوصل إلى هدنة بين إسرائيل وجيرانها.
- يضعف الطلب على الملاذ الآمن مع دعم حزب الله لجهود وقف إطلاق النار، في حين أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يؤثر بشكل أكبر على السبائك.
- يقوم المتداولون بتعديل توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تحول التركيز إلى بيانات التضخم الأمريكية القادمة ومطالبات البطالة وثقة المستهلك.
تراجعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد تقرير الوظائف الأمريكي القوي والوكالات الإخبارية التي كشفت أن حزب الله يؤيد الدعوات إلى هدنة في الصراع بينهم وبين إسرائيل. ومن ثم، فإن التلميحات إلى احتمالية تهدئة الصراع في الشرق الأوسط فتحت الباب أمام المتداولين لجني الأرباح. يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,615 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 1%.
لا تزال الأسهم الأمريكية مدعومة بتحسن مزاج السوق. ظلت السبائك بالقرب من أعلى مستوياتها منذ بداية العام حتى تاريخه بسبب المخاوف من مزيد من التصعيد في الأعمال العدائية في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن علامات الحل المحتمل للصراع من شأنها أن تؤدي إلى تدفقات خارجة من أصول الملاذ الآمن إلى الأصول الأكثر خطورة. وبحسب شبكة “سي إن إن”، فإن “حزب الله يدعم الجهود الرامية إلى تحقيق وقف لإطلاق النار في لبنان، حسبما قال مسؤول كبير يوم الثلاثاء”.
وقد أدى هذا إلى عمليات بيع واسعة النطاق في زوج XAU/USD، والذي انخفض أكثر من 35 دولارًا إلى أدنى مستوى يومي عند 2604 دولارًا قبل أن يرفع المشترون الأسعار إلى الأسعار الفورية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، أثرت القفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن الذي لا يدر عائدًا. بقي سعر الفائدة القياسي لآجل 10 سنوات في الولايات المتحدة دون تغيير فوق 4%، إلا أنه ارتفع بما يزيد عن ست نقاط أساس هذا الأسبوع بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر (NFP) يوم الجمعة الماضي.
ونظرًا لهذه الخلفية، قام متداولو أسعار الفائدة بتعديل توقعاتهم بشأن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. اعتمد معظم المتحدثين في بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال حديثهم لهجة تدريجية فيما يتعلق بتخفيف السياسة النقدية. ومع ذلك، توقع البعض، مثل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسلم، خفضًا إضافيًا واحدًا فقط قرب نهاية العام بعد دعم خفض سبتمبر بمقدار 50 نقطة أساس.
في هذه الأثناء، يتمسك الدولار الأمريكي بالحد الأدنى من المكاسب حيث ستتضمن الأجندة الأمريكية الأسبوع المقبل صدور بيانات التضخم ومحضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير ومطالبات البطالة الأولية وثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض سعر الذهب وسط آمال الهدنة في الشرق الأوسط
- وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، إلى 102.52، دون تغيير تقريبًا ولكن عند المستويات التي شوهدت آخر مرة في أغسطس 2024.
- وفي أعقاب تقرير الوظائف الأخير في الولايات المتحدة، تلاشت المخاوف من الركود. ولذلك، قامت معظم بنوك وول ستريت، مثل سيتي وجي بي مورغان وبنك أوف أمريكا، بمراجعة دعوة بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر نوفمبر من خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 إلى 25 نقطة أساس.
- وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch، فإن احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس هي 85.3٪. وفي الوقت نفسه، فإن فرص خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هي 0%، لكنها ارتفعت إلى 14.7% للاحتفاظ بها.
- وفي الوقت نفسه، أوقف بنك الشعب الصيني (PBoC) مشترياته من السبائك للشهر الخامس. ولم تتغير احتياطيات الصين حيث بلغت حيازاتها 72.8 مليون أونصة تروي في نهاية الشهر الماضي.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: ينخفض سعر الذهب حيث يتطلع البائعون إلى الدعم تحت مستوى 2650 دولارًا
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون مستوى 2650 دولارًا يوم الثلاثاء، مما قد يفتح الباب أمام تراجع أعمق. بعد اختبار منطقة 2605 دولارًا لفترة وجيزة، استعاد بعض الأرض. لكن حتى الآن، فشلت في اكتساب الزخم لاستهداف مستوى أعلى وتجاوز علامة 2650 دولارًا.
يظهر الزخم أن الدببة تصعد حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من كونه صعوديًا، يهدف بقوة إلى الانخفاض.
بمجرد انخفاض زوج XAU/USD إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 30 سبتمبر عند 2,624 دولارًا، فقد عزز تحركه نحو علامة 2,600 دولار. في حالة المزيد من الضعف، سيكون الحد الأدنى التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,534 دولارًا.
على العكس من ذلك، إذا سجل الذهب إغلاقًا يوميًا فوق 2,650 دولارًا أمريكيًا، فإن زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتاج إلى تجاوز 2,670 دولارًا أمريكيًا لتحدي أعلى مستوى منذ بداية العام عند 2,685 دولارًا أمريكيًا. التالي سيكون علامة 2700 دولار.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
