- يحاول سعر الذهب الاستفادة من الارتفاع القوي الذي حققه في اليوم السابق بنحو 2%.
- يدعم تقرير سوق العمل الأمريكي الإيجابي الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح معاكسة.
- يواصل الدافع نحو المخاطرة الحد من المكاسب، على الرغم من أن رهانات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تقدم الدعم.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بنحو 2% يوم الخميس ليقطع سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام في أعقاب تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وبصرف النظر عن هذا، تبين أن المخاوف من صراع أوسع في الشرق الأوسط كانت عاملاً آخر دفع التدفقات نحو المعدن الثمين كملاذ آمن. وفي الوقت نفسه، يبدو أن التحرك الإيجابي القوي خلال اليوم لم يتأثر إلى حد ما ببعض عمليات شراء الدولار الأمريكي، والتي تميل إلى تقويض الطلب على السلعة.
في الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الخضراء مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد ردًا على البيانات المتفائلة، والتي أظهرت أن إعانات البطالة انخفضت أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي. خفف تقرير سوق العمل القوي من المخاوف بشأن الركود الوشيك، مما دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع وقدم بعض الدعم للدولار. بالإضافة إلى ذلك، يساهم الدافع إلى المخاطرة في إبقاء سعر الذهب كملاذ آمن تحت السيطرة خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يفتقر إلى عمليات الشراء المستمرة وسط مزاج السوق المتفائل
- وقد قامت الأسواق بتسعير كامل لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، وكانت تتكهن بإمكانية خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما يوفر الدعم لسعر الذهب.
- بالإضافة إلى ذلك، أدى اغتيال رئيس المكتب السياسي لحركة حماس إسماعيل هنية في طهران الأسبوع الماضي إلى زيادة خطر شن إيران لضربات انتقامية على إسرائيل، مما ساهم في تعزيز الملاذ الآمن لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.
- أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الخميس تسجيل 233 ألف طلب إعانة بطالة أولية في الأسبوع المنتهي في 3 أغسطس، مقارنة بالتوقعات بتسجيل 240 ألف طلب و249 ألف طلب في الأسبوع السابق.
- ساهمت القراءة الإيجابية في تخفيف المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي في أكبر اقتصاد في العالم، مما أدى إلى تحرك عوائد سندات الخزانة الأميركية نحو الارتفاع ورفع الدولار الأميركي إلى أعلى مستوى أسبوعي.
- وفي الوقت نفسه، عزز تراجع المخاوف بشأن ركود محتمل في الولايات المتحدة ثقة المستثمرين وأدى إلى ارتفاع قوي في أسواق الأسهم الأميركية، وهو ما أدى بدوره إلى تحديد مكاسب المعدن النفيس.
- في غضون ذلك، لم يتفاعل المتعاملون كثيرا مع أرقام التضخم الصينية التي جاءت أفضل من المتوقع، والتي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 0.5% على أساس سنوي في يوليو/تموز بعد تسجيل زيادة بنسبة 0.2% في يونيو/حزيران.
- ومع ذلك، تم تعويض هذا من خلال حقيقة أن مؤشر أسعار المنتجين في الصين امتد لفترة طويلة من الانخفاضات التي شهدناها منذ نوفمبر 2022 وانخفض بنسبة 0.8% على أساس سنوي في يوليو، بنفس الوتيرة التي شهدناها في يونيو.
التحليل الفني: يبدو أن سعر الذهب على استعداد للصعود أكثر نحو مستوى المقاومة 2,448-2,450 دولار
من منظور فني، فإن الارتداد الأخير من دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا والتحرك اللاحق للأعلى يصب في صالح المتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، بدأت المذبذبات على الرسم البياني اليومي في اكتساب قوة دفع إيجابية مرة أخرى وتشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لسعر الذهب هو الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يبدو أن بعض القوة المتابعة نحو العقبة التالية ذات الصلة، بالقرب من منطقة 2448-2450 دولارًا، هي احتمالية واضحة. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو تحدي أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من منطقة 2483-2484 دولارًا التي تم لمسها في يوليو. يتبع الأخير عن كثب العلامة النفسية 2500 دولار، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم سوف تمهد الطريق لمزيد من التحركات التقديرية في الأمد القريب.
على الجانب الآخر، يبدو أن نقطة المقاومة الأفقية 2,412-2,410 تحمي الآن الجانب السلبي الفوري قبل مستوى 2,400 دولار. قد يستمر أي انخفاض آخر في جذب المشترين الذين يتجهون نحو الانخفاض ويظلون محميين بالقرب من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 2,372-2,371 دولارًا. يجب أن يعمل هذا كنقطة محورية رئيسية، والتي قد يهدف سعر الذهب تحتها إلى إعادة اختبار أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي، حول منطقة 2,353-2,352 دولارًا. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى تحويل التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين وكشف دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، حول منطقة 2,342 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
