- توقف سعر الذهب بعد التحرك القوي الأخير نحو أعلى مستوى تاريخي له يوم الاثنين.
- الخلفية الأساسية تصب في صالح التداولات الصعودية وتدعم احتمالات تحقيق مكاسب إضافية.
- يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة قبل وضع الرهانات الاتجاهية.
واصل سعر الذهب (XAU/USD) تحركه السعري التوحيدي لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء مع تحول الثيران إلى الحذر بعد الارتفاع الأخير إلى ذروة جديدة غير مسبوقة في اليوم السابق وسط ظروف ذروة الشراء قليلاً على الرسم البياني اليومي. لا يزال الجانب السلبي مخففًا في أعقاب الرهانات على المزيد من التيسير العدواني من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي يحد من تعافي الدولار الأمريكي (USD) من ذروة العام حتى الآن التي تم لمسها ردًا على خفض أسعار الفائدة الضخم الأسبوع الماضي.
وبعيدًا عن هذا، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات الجارية في الشرق الأوسط، إلى جانب حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة قبل انتخابات نوفمبر/تشرين الثاني والمخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي، من شأنها أن تدعم سعر الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن النغمة الصعودية الأساسية في أسواق الأسهم العالمية تبقي على الملاذ الآمن زوج الذهب/الدولار الأمريكي، قبل إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة هذا الأسبوع يوم الجمعة.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب لا يزال مدعومًا بمزيد من رهانات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية
- دفعت الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 125 نقطة أساس أخرى في عام 2024 بعد خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي سعر الذهب غير العائد إلى مستوى قياسي مرتفع جديد يوم الاثنين.
- وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المستثمرين يضعون الآن في الحسبان خفضًا آخر ضخمًا في أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يتوج انتعاشًا متواضعًا للدولار الأمريكي من أدنى مستوى له حتى الآن هذا العام.
- وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إلى أن ميزان المخاطر تحول بعيدا عن التضخم المرتفع إلى المزيد من إضعاف سوق العمل، مما يبرر خفض أسعار الفائدة.
- وأضاف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك أن البيانات الأخيرة تظهر بشكل مقنع أن الولايات المتحدة تسير على مسار مستدام نحو استقرار الأسعار وأن المخاطر التي تهدد سوق العمل زادت.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي إن تدهور سوق العمل يحدث عادة بسرعة وأن الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لا معنى له عندما تريد أن تبقى الأمور حيث هي.
- وعلى صعيد البيانات، أظهر مسح أجرته شركة ستاندرد آند بورز جلوبال أن نشاط الأعمال في منطقة اليورو انكمش بشكل غير متوقع بشكل حاد، في حين ظل نشاط الأعمال في الولايات المتحدة ثابتا في سبتمبر/أيلول.
- وأظهرت تفاصيل إضافية لمؤشر مديري المشتريات الأميركي أن متوسط أسعار السلع والخدمات ارتفع بأسرع وتيرة في ستة أشهر، وهو ما يشير إلى تسارع التضخم في الأشهر المقبلة.
- ويأتي هذا إضافة إلى الفرضية القائلة بأن خفض أسعار الفائدة الذي يتم تنفيذه لتحفيز الاقتصاد يؤدي في بعض الأحيان إلى ارتفاع الأسعار وقد يفيد مكانة السلعة كتحوط ضد التضخم.
- أدت الغارات الجوية الإسرائيلية يوم الاثنين على ما قالت إنها مواقع أسلحة لحزب الله في جنوب وشرق لبنان إلى مقتل ما يقرب من 500 شخص، مما أثار خطر اندلاع صراع أوسع في الشرق الأوسط.
- ويشير هذا، إلى جانب حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة والتوقعات الاقتصادية العالمية القاتمة، إلى أن مسار المقاومة الأقل للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذاً آمناً يظل في الاتجاه الصعودي.
- ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة المفاجئ من قبل بنك الشعب الصيني يوم الاثنين، إلى جانب مشروع قانون الإنفاق المؤقت لتمويل الحكومة الأميركية حتى 20 ديسمبر/كانون الأول، يحد من مكاسب زوج الذهب/الدولار الأميركي.
- قد يختار المتداولون أيضًا التحرك جانبًا قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) يوم الجمعة وسط ظروف ذروة الشراء على الرسم البياني اليومي.
التوقعات الفنية: سعر الذهب يحتاج إلى الاستقرار قبل مواصلة الاتجاه الصعودي الأخير
من منظور فني، يمكن اعتبار الاختراق الأخير والقبول فوق مستوى 2600 دولار بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يستقر فوق مستوى 70 ويستحق بعض الحذر. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار بعض التوحيد في الأمد القريب أو تراجع متواضع قبل تحديد الموقف للمرحلة التالية من التحرك الصعودي.
في غضون ذلك، من المرجح أن يجذب أي انزلاق تصحيحي مشترين جدد بالقرب من مستوى 2600 دولار، والذي قد ينخفض سعر الذهب تحته إلى المنطقة الأفقية 2560 دولارًا. يقع الدعم التالي ذو الصلة بالقرب من نقطة كسر المقاومة 2535-2530 دولارًا قبل المستوى النفسي 2500 دولار. قد يؤدي الكسر المقنع أسفل الأخير إلى تحويل التحيز في الأمد القريب لصالح التداولات الهبوطية ويمهد الطريق لبعض الهبوط الهادف.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
