- الذهب يرتفع فوق 2500 دولار ويصل ذروته عند 2523 دولار قبل جني الأرباح قبيل بيانات اقتصادية أميركية مهمة.
- يتوقع المتداولون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار يزيد عن 104 نقاط أساس، حيث يتوقعون أن تعمل تخفيضات أسعار الفائدة على الحفاظ على استقرار سوق العمل.
- انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي يدعمان المزيد من الارتفاع في أسعار الذهب.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد خلال جلسة أمريكا الشمالية، لتتجاوز مستوى 2500 دولار يوم الخميس، لكنها تظل أقل من ذروتها اليومية عند 2523 دولار حيث قام المتداولون بجني الأرباح قبل صدور بيانات الولايات المتحدة من الدرجة الأولى. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2516 دولار، محققًا مكاسب تزيد عن 0.80%.
في الصباح الباكر، أظهرت بيانات الوظائف الأميركية قراءات متباينة، رغم أنها أكدت أن سوق العمل تهدأ، مما غذى التكهنات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في غضون أسبوعين. من ناحية أخرى، يظل الاقتصاد صامداً مع تحسن نشاط الأعمال في قطاع الخدمات مقارنة بتوقعات التباطؤ.
ومع ذلك، تمكن تجار الذهب من رفع المعدن الأصفر فوق 2500 دولار، حيث قاموا بتسعير أكثر من 104 نقاط أساس من تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لعقود آجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) لشهر ديسمبر 2024.
ومن المؤكد تقريبا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض، وفقا لرئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي. وعلقت بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة للحفاظ على صحة سوق العمل.
وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية بعد صدور البيانات، حيث هبطت سندات الخزانة لأجل عشر سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 3.727%، مما أدى إلى تقويض الدولار. وانخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار مقابل العملات الست الأخرى، بأكثر من 0.21% إلى 101.05.
في هذه الأثناء، يستعد تجار الذهب لإصدار تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر أغسطس.
ملخص يومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية
- أظهرت أرقام التغير الوطني في التوظيف من ADP أن الشركات الخاصة قامت بتوظيف عدد أقل من الأشخاص من المتوقع، حيث أضافت 99 ألف شخص فقط في أغسطس، وهو أقل بكثير من 145 ألف شخص كان متوقعًا وأرقام يوليو المعدلة بالخفض.
- بلغت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 31 أغسطس 227 ألفًا، وهو أقل من 230 ألفًا المتوقعة و232 ألفًا السابقة.
- تحسن مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات التابع لمعهد إدارة التوريدات، وهو مقياس لنشاط الأعمال. وبلغ المؤشر 51.5 مقابل 51.4 في يوليو، وهو أعلى من توقعات الإجماع البالغة 51.1.
- من المتوقع أن ترتفع أرقام الوظائف غير الزراعية في أغسطس/آب من 114 ألف وظيفة إلى 163 ألف وظيفة، في حين قد ينخفض معدل البطالة، وفقاً للإجماع، من 4.3% إلى 4.2%.
التوقعات الفنية: مشتري الذهب يستعيدون 2500 دولار
ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها في أسبوعين فوق 2500 دولار قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. ويُظهِر تحرك الأسعار أن المشترين يكتسبون الزخم كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يستهدف الاتجاه الصعودي في المنطقة الصاعدة.
ومع ذلك، فإن مسار المقاومة الأقل لزوج الذهب/الدولار الأمريكي يميل إلى الاتجاه الصعودي، وقد يتحدى أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 2531 دولارًا. وإذا تم تجاوزه، فإن المحطة التالية ستكون المستوى النفسي 2550 دولارًا، يليه المستوى 2600 دولار.
وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض سعر الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون 2500 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند أدنى مستوى سجله في 22 أغسطس عند 2470 دولار. وبمجرد تجاوزه، ستكون منطقة الطلب التالية هي التقاء أعلى مستوى سجله في 12 أبريل، والذي تحول إلى دعم، ومتوسط التحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا عند 2435-2431 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
