- أسعار الذهب توقف انزلاقها بعد بيانات الوظائف غير الزراعية من محيط أعلى مستوى لها على الإطلاق.
- إن انخفاض الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يدعم الدولار الأمريكي ويعمل كعامل معاكس.
- وتظل المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأميركي والمخاطر الجيوسياسية تقدم الدعم.
شهد سعر الذهب (XAU/USD) تحولاً خلال اليوم من قرب أعلى مستوياته على الإطلاق وانخفض مرة أخرى إلى ما دون المستوى النفسي 2500 دولار بعد صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الرئيسية في الولايات المتحدة يوم الجمعة. قلل تقرير الوظائف الأمريكية المختلط من احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع بدوره إلى تغطية بعض المراكز القصيرة للدولار الأمريكي وفرض بعض الضغوط على المعدن النفيس.
ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة تخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة وتعمل كدعم لسعر الذهب كملاذ آمن. وبصرف النظر عن هذا، فإن الافتقار إلى التقدم في مفاوضات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس تبين أنه عامل آخر قدم الدعم لزوج الذهب/الدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. وهذا يبرر الحذر للمتداولين المتشائمين وسط احتمالات بداية وشيكة لدورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ملخص يومي لمحركات السوق: أسعار الذهب تكافح لاكتساب أي قوة دفع ذات مغزى وسط إشارات متباينة
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 142 ألف وظيفة في أغسطس/آب مقارنة بـ 160 ألف وظيفة متوقعة وقراءة الشهر السابق المعدلة نزولاً عند 89 ألف وظيفة.
- وأظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن معدل البطالة انخفض إلى 4.2% من 4.3% في يوليو/تموز، كما ارتفع التضخم في الأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.8% من 3.6% في السابق.
- وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تقدر احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر بنحو 70%، واحتمالات خفضها بمقدار 50 نقطة أساس تبلغ 30%.
- الدولار الأمريكي، الذي انخفض في البداية بعد صدور بيانات الوظائف، سرعان ما اكتسب أرضية وتم تداوله أعلى قليلاً خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، وهو ما يُنظر إليه بدوره كعامل معاكس لسعر الذهب.
- وفي الوقت نفسه، قدمت بيانات الوظائف الأمريكية المختلطة دليلاً واضحاً على تدهور حاد في سوق العمل وأثرت على معنويات المستثمرين وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة، مما قدم الدعم للملاذ الآمن XAU/USD.
- أظهرت بيانات نشرها بنك الشعب الصيني يوم الأحد أن احتياطيات الذهب في البلاد بلغت 72.8 مليون أونصة تروي نقية في نهاية أغسطس/آب، دون تغيير للشهر الرابع على التوالي.
- وفي الوقت نفسه، لم تتفاعل الأسواق كثيرا مع أحدث أرقام التضخم الصينية، والتي أظهرت أن أسعار المستهلك ارتفعت للشهر السابع على التوالي في أغسطس/آب، في حين استمر انكماش أسعار المنتجين.
التوقعات الفنية: سعر الذهب يظل محصورا في نطاق تداول استمر لعدة أسابيع، حول 2500 دولار
من منظور فني، كان سعر الذهب يتذبذب في نطاق مألوف على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية أو نحو ذلك. ويشكل هذا تشكيل مستطيل على الرسوم البيانية قصيرة الأجل ويشير إلى التردد بين المتداولين بشأن المرحلة التالية من التحرك الاتجاهي. ومع ذلك، لا يزال من الممكن تصنيف حركة السعر المحدودة النطاق على أنها مرحلة توحيد صعودية على خلفية ارتفاع قوي إلى الذروة التاريخية. وعلاوة على ذلك، لا تزال المذبذبات على الرسم البياني اليومي – على الرغم من فقدانها للجاذبية – صامدة في المنطقة الإيجابية. وبالتالي، فإن أي انزلاق لاحق قد يُنظر إليه على أنه فرصة شراء بالقرب من الدعم الأفقي 2471-2470 دولارًا.
يمثل الأخير الحد الأدنى لنطاق التداول وينبغي أن يعمل كنقطة محورية رئيسية. قد يؤدي الاختراق المقنع إلى الأسفل إلى بعض البيع الفني وكشف دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2443-2442 دولارًا. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو علامة الرقم المستدير 2400 دولار في طريقه إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، حول منطقة 2390-2389 دولارًا. على الجانب الآخر، يبدو أن أي تحرك صاعد ذي مغزى الآن يواجه مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 2520 دولارًا قبل منطقة 2530-2532 دولارًا، أو الذروة التاريخية. سيتم اعتبار بعض عمليات الشراء اللاحقة بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين وتهيئة المسرح لمزيد من التحركات التقديرية في الأمد القريب.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
