- يرتفع سعر الذهب لليوم الرابع على التوالي ويصل إلى ذروة جديدة على الإطلاق يوم الجمعة.
- لا تزال البنوك المركزية الكبرى في وضع خفض أسعار الفائدة وتستمر في الاستفادة من زوج الذهب/الدولار XAU/USD الذي لا يدر عائدًا.
- توفر التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة دفعة إضافية للسلعة.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) فوق مستوى 2700 دولار، مسجلاً مستوى قياسيًا جديدًا يوم الجمعة وسط التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الكبرى وتسهيل بيئة السياسة النقدية. علاوة على ذلك، يبدو أن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط، إلى جانب حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية، تعمل على تحفيز الطلب على المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
وقد عوضت العوامل الداعمة، إلى حد كبير، ارتفاع الدولار الأمريكي الأخير إلى أعلى مستوى له منذ أغسطس، مدعومًا بالقبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيمضي في تخفيضات متواضعة في أسعار الفائدة. تميل قوة الدولار إلى تقويض الطلب على السلع المقومة بالدولار الأمريكي، بما في ذلك سعر الذهب، الذي لا يزال على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية ويبدو أنه مستعد للارتفاع أكثر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يستمر سعر الذهب في الحصول على الدعم من مجموعة من العوامل
- قرر البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام – وهو أول خفض متتالي لأسعار الفائدة منذ 13 عامًا – ويتطلع إلى المزيد من التخفيضات في أعقاب تدهور التوقعات الاقتصادية.
- ومن المتوقع أيضًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر بعد التخفيض الكبير في سعر الفائدة في سبتمبر، في حين عززت بيانات التضخم الضعيفة من المملكة المتحدة الرهانات على تيسير أكثر قوة من قبل بنك إنجلترا.
- وفي الوقت نفسه، يضيف السباق الضيق بين دونالد ترامب وكامالا هاريس طبقة من عدم اليقين، والتي، إلى جانب خطر تصعيد الصراعات في الشرق الأوسط، ترفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
- أكد الجيش الإسرائيلي أن زعيم حماس يحيى السنوار قُتل يوم الأربعاء بعد “مطاردة استمرت لمدة عام”، بينما أعلن حزب الله المدعوم من إيران عن مرحلة جديدة ومتصاعدة في حربه مع إسرائيل.
- أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الخميس أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.4٪ في سبتمبر، متجاوزة توقعات السوق لتحقيق مكاسب شهرية بنسبة 0.3٪ وارتفاع بنسبة 0.1٪ المسجلة في الشهر السابق.
- بشكل منفصل، ذكرت وزارة العمل الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى في أكثر من عام، انخفضت إلى 241 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 12 أكتوبر مقابل القراءة المتوقعة عند 260 ألفًا.
- علاوة على ذلك، كشف مسح قطاع التصنيع الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا أن مؤشر ظروف العمل ارتفع من 1.7 إلى 10.3 في أكتوبر، متجاوزًا التقديرات المتفق عليها بهامش واسع.
- أشارت البيانات إلى أن الاقتصاد لا يزال على أساس قوي وأكدت الرهانات على تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أقل عدوانية، مما أدى إلى رفع عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، على الرغم من أنه لم يفعل سوى القليل لتقليص الطلب على زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات سوق الإسكان الأمريكية – تصاريح البناء وبدء الإسكان – وخطاب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر لاغتنام الفرص قصيرة المدى في اليوم الأخير من الأسبوع.
الآفاق الفنية: يبدو أن سعر الذهب مستعد للارتفاع أكثر، متجاوزًا مستوى 2,700 دولار أمريكي
من منظور فني، يمكن اعتبار التحرك المستمر فوق مستوى 2700 دولار بمثابة محفز جديد للمتداولين الصعوديين. هذا، إلى جانب حقيقة أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الصعودي.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي انخفاض تصحيحي ذي معنى يجد الآن دعمًا لائقًا بالقرب من المنطقة الأفقية 2662-2660 دولارًا قبل المنطقة 2647-2646 دولارًا. قد يؤدي الاختراق المقنع تحت الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية ويسحب سعر الذهب إلى مستوى الدعم المتوسط عند 2630 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2600 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
