- انخفض سعر الذهب بشكل حاد من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع في أعقاب بيئة المخاطرة.
- كما أن الرهانات على خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل أبطأ تؤدي أيضًا إلى إبعاد التدفقات عن المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
- يؤدي تراجع عوائد السندات الأمريكية إلى جني أرباح الدولار الأمريكي ويمكن أن يساعد في الحد من المزيد من الخسائر.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة أسابيع تقريبًا، حول منطقة 2721-2722 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، وفي الوقت الحالي، يبدو أنه قد قطع سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام. يرشح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب سكوت بيسينت لمنصب وزير الخزانة ويزيل نقطة رئيسية من عدم اليقين بالنسبة للأسواق. إضافة إلى ذلك، عززت التقارير التي تفيد بأن إسرائيل كانت على وشك التوصل إلى وقف لإطلاق النار مع جماعة حزب الله العسكرية في لبنان ثقة المستثمرين. يتضح هذا من المزاج المتفائل للسوق ويسحب المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا إلى ما يقرب من منتصف 2600 دولار.
علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن سياسات ترامب المقترحة قد تؤدي إلى إعادة إشعال التضخم وتحد من نطاق قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر تبين أنها عامل آخر يقوض سعر الذهب الذي لا يدر عائداً. وفي الوقت نفسه، كان بيسنت يتحدث بصوت عالٍ عن الحاجة إلى السيطرة على العجز، ويقدم ترشيحه بعض الراحة لمستثمري السندات. يؤدي هذا إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى عمليات جني أرباح بالدولار الأمريكي (USD) بعد الاتجاه الصعودي بعد الانتخابات الأمريكية إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2022 ويساعد على الحد من أي انخفاض آخر لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. .
يتعرض سعر الذهب لضغوط بيع شديدة على خلفية المزاج المتفائل في السوق
- فشل مزاج المخاطرة في مساعدة سعر الذهب على الاستفادة من المكاسب القوية التي حققها الأسبوع الماضي ويؤدي إلى تحول خلال اليوم من أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع يوم الاثنين.
- أدى ترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة الأمريكي وخفض التصعيد في الصراع طويل الأمد في الشرق الأوسط إلى تعزيز ثقة المستثمرين في بداية أسبوع جديد.
- تشير تقارير إعلامية إلى أن إسرائيل وجماعة حزب الله المسلحة المتمركزة في لبنان على وشك التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، على الرغم من عدم التوصل إلى اتفاق كامل بعد.
- علاوة على ذلك، فإن التفاؤل بشأن المزيد من السياسات الصديقة للأعمال من قبل إدارة ترامب الجديدة لا يزال يدعم النغمة الإيجابية في أسواق الأسهم.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات الأمريكي المركب من S&P Global إلى 55.3 في نوفمبر – وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2022 – وأشار إلى أن النمو ربما يتسارع في الربع الرابع.
- إن التصريحات المتشددة الأخيرة من العديد من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومفاجآت التضخم المحتملة يمكن أن تدعم قرار تعليق سعر الفائدة في ديسمبر.
- تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعرون حاليًا ما يزيد قليلاً عن 55٪ من احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الشهر المقبل.
- سيقوم المستثمرون هذا الأسبوع بفحص محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر عن كثب، وبيانات مؤشر أسعار الاستهلاك والإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة.
- تؤدي وجهات نظر بيسنت المحافظة بشأن السياسة المالية إلى انخفاض تصحيحي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتحفز بعض عمليات جني الأرباح بالدولار الأمريكي من أعلى مستوياتها خلال عامين.
يحتاج سعر الذهب إلى العثور على قبول تحت منطقة 2650 دولارًا حتى يتمكن المضاربون على الانخفاض من السيطرة
من منظور فني، فإن الانخفاض الحاد خلال اليوم يسحب سعر الذهب إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للانتعاش القوي الأخير من أدنى مستوى خلال شهرين الذي وصل إليه في 14 نوفمبر. ومع ذلك، فإن الانخفاض اللاحق يتوقف بالقرب من المستوى المتحرك البسيط لمدة 100 يوم. المتوسط (SMA)، حول منطقة 2,660-2,658 دولارًا. في الوقت نفسه، انتعشت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي من المنطقة السلبية وتستقر في المنطقة الإيجابية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. وهذا يجعل من الحكمة للمتداولين الهبوطيين انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة ومستوى فيبوناتشي 38.2٪. عند مستوى 2650 دولارًا تقريبًا، قبل وضع رهانات جديدة. قد يتسارع زوج XAU/USD بعد ذلك من الانخفاض نحو منطقة 2630-2629 دولارًا، أو مستوى تصحيح 50٪، في طريقه إلى منطقة 2610-2608 دولارًا، أو مستوى فيبوناتشي 61.8٪. مستوى.
على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة 2677-2678 دولارًا (مستوى فيبوناتشي 23.6٪) تعمل الآن كعقبة فورية قبل مستوى 2700 دولار. يتبع ذلك أعلى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 2721-2722 دولارًا، والتي فوقها يمكن أن يسرع سعر الذهب التحرك صعودًا نحو منطقة العرض 2748-2750 دولارًا. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو إعادة اختبار الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2790 دولارًا التي تم لمسها في أواخر أكتوبر.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
