شركات الذهب تقترب من 3300 دولار حيث تطفو المشاكل التجارية قبل الموعد النهائي للتعريفة في 1 أغسطس

• يتسلق الذهب أكثر من 3300 دولار بعد أن وصل إلى أدنى مستوى في شهر يوم الأربعاء.
• يلتقط الطلب على المدى الآمن في الوقت الذي تستعد فيه Markets لإعلانات التعريفة النهائية للولايات المتحدة قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس.
• يظل الإعداد الفني متداولًا بين 3،250 دولار و 3،450 دولارًا مع ضعف الزخم.

يعود ارتكاب الذهب (XAU/USD) بشكل حاد يوم الخميس بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عند 3،268 دولار يوم الأربعاء ، حيث تم الضغط عليه من خلال بيانات الولايات المتحدة القوية من المتوقع وقرار الاحتياطي الفيدرالي (FED) للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك ، فإن الطلب الآمن على المدى قد عاد إلى الظهور منذ ذلك الحين ، مع تدخل المشترين لقيادة الانتعاش السريع.

اعتبارًا من ساعات التداول الأوروبية ، يحوم المعدن بالقرب من 3،306 دولار ، بزيادة ما يقرب من 0.95 ٪ في اليوم. يتم دعم الارتداد من خلال ارتفاع التوترات التجارية قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس وتراجع متواضع في الدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوى لمدة شهرين ، مما يساعد المعدن على استعادة مستوى المفتاح 3300 دولار.

من المتوقع أن يعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات النهائية على العديد من البلدان التي لم تتوصل بعد إلى اتفاق في وقت لاحق يوم الخميس. من المقرر أن تدخل التعريفات في يوم الجمعة ، 1 أغسطس ، مع الحفاظ على مشاعر السوق الهشة.

يوم الأربعاء ، كشف الرئيس ترامب عن سلسلة من التدابير التجارية العدوانية ، بدءًا من تعريفة بنسبة 25 ٪ على جميع الواردات الهندية ، مشيرة إلى مخاوف بشأن الأمن القومي بشأن علاقات الدفاع والطاقة المتزايدة في الهند مع روسيا.

كما رفع التعريفات على الواردات البرازيلية بنسبة 40 ٪ ، مما رفع إجمالي الواجب الفعال إلى 50 ٪ ، مع إعفاءات انتقائية على منتجات مثل عصير البرتقال والأسمدة والطائرات. بالإضافة إلى ذلك ، تم تقديم تعريفة بنسبة 50 ٪ على المنتجات المستندة إلى النحاس ، بما في ذلك الأنابيب والأسلاك الكهربائية ، على الرغم من استبعاد النحاس الخام والكاثودات والمركزات.

وسط تهديدات تجدد التعريفة الجمركية ، ظهر بعض التفاؤل يوم الأربعاء ، حيث قام الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) وكوريا الجنوبية بإنهاء اتفاقية تجارية قبل الموعد النهائي.

بموجب الصفقة ، ستفرض الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 15 ٪ على واردات كوريا الجنوبية ، وهي أقل بكثير من المهددة سابقًا بنسبة 25 ٪. في المقابل ، تعهدت كوريا الجنوبية بمبلغ 350 مليار دولار في الاستثمارات في أمريكا. حتى الآن ، و قامت الولايات المتحدة بإنهاء اللمسات الأخيرة على الصفقات التجارية مع الاتحاد الأوروبي واليابان ، وكلاهما يشمل التزامات الاستثمار الاستراتيجية ومواءمة التعريفة الجمركية عبر القطاعات الرئيسية.

بالإضافة إلى ذلك ، تم التوصل إلى اتفاقات ثنائية مع المملكة المتحدة وإندونيسيا وفيتنام والفلبين. وفي الوقت نفسه ، من المقرر أن تنتهي صلاحية هدنة تجارية مدتها 90 يومًا مع الصين في 12 أغسطس ، مع عدم وجود اتفاق أو تمديد حتى الآن.

بالنظر إلى المستقبل ، سيقوم المتداولون بتحويل التركيز إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المستحقة في وقت لاحق يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يتميز التقويم بمؤشر أسعار النفقات الأساسية للاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يونيو – مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي – إلى جانب مؤشر أسعار PCE الرئيسي ومطالبات البطالة الأولية.

محرك السوق: توقف مؤقت ، والمائدات الضعيفة تحافظ على الذهب

• أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25 ٪ -4.50 ٪ يوم الأربعاء ، مع معارضة أعضاء FOMC لصالح التخفيض. ضرب الرئيس جيروم باول نغمة حذرة في المؤتمر الصحفي بعد الاستعداد ، مما يشير إلى أنه “من المربح” النظر في تخفيضات في الأسعار وسط ضغوط التضخم المستمرة ، وخاصة تلك المرتبطة بالتعريفات المتزايدة.
• يحوم العائد على الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بالقرب من 4.36 ٪ يوم الخميس ، في حين أن العائد لمدة 30 عامًا يبلغ حوالي 4.88 ٪ ، وكلاهما ينزلق حوالي 30 نقطة أساس من أعلى مستوياته في يوم الأربعاء. يأتي الانسحاب على الرغم من موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الصقيب ، مما يعكس التبريد في التوقعات المقطوعة في الأسعار حيث تعيد تسمية الأسواق بتوقعات السياسة.
• أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أنه لم يتم اتخاذ أي قرار بشأن تخفيض سعر محتمل في سبتمبر ، مما يعزز موقف “الانتظار والرؤية” للبنك المركزي. أثارت ملاحظاته الحذرة إعادة صياغة حادة في توقعات السوق: انخفض احتمال خفض معدل سبتمبر إلى 37.2 ٪ ، بانخفاض من حوالي 65 ٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع ، وفقًا لبيانات من أداة CME FedWatch.
• وفقًا لتقرير آخر نشره مجلس الذهب العالمي (WGC) في 31 يوليو ، ارتفع الطلب على الذهب (بما في ذلك OTC Investment) بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي إلى 1،249 طن. من حيث القيمة ، قفز إجمالي الطلب على الذهب بنسبة 45 ٪ على أساس سنوي إلى 132 مليار دولار ، مدفوعًا بتدفقات الخفر الآمنة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية والاستثمار المادي. هذا يمثل أقوى الشوط الأول لاستثمار الذهب منذ عام 2020.
• شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة من الذهب 170 طنًا من التدفقات الصافية في الربع الثاني ، مضيفة إلى 227 طنًا في الربع الأول ، مما يجعل H1 2025 أقوى فترة ستة أشهر منذ قيود H1 2020.
• أضافت البنوك المركزية 166 طنًا من الذهب إلى احتياطياتها في الربع الثاني ، بانخفاض بنسبة 33 ٪ عن الربع الأول ، ولكن لا يزال 41 ٪ أعلى من المتوسط 2010-2021. على الرغم من التباطؤ ، يشير مجلس الذهب العالمي إلى أن 95 ٪ من البنوك المركزية التي شملتها الاستطلاع تتوقع أن ترتفع الاحتياطيات العالمية خلال العام المقبل ، مما يعزز دور الذهب كأصل احتياطي استراتيجي.

التحليل الفني: يدمج XAU/USD ما بين 3،250 دولار-3،450 دولار مع إضعاف الزخم

على الرسم البياني اليومي ، يتم تداول Xau/USD في نطاق جانبي بعد الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 3500.14 دولار في 22 أبريل. ومنذ ذلك الحين ، تم توحيد الأسعار بين 3،250 دولار و 3450 دولارًا ، ولا تظهر أي اتجاه قوي.

يظل مستوى 3،250 دولارًا هو الدعم الرئيسي الأول ، والذي كان يعمل سابقًا كمنطقة طلب قوية. قد يعرض انهيار أدناه هذا الدعم التالي حوالي 3،150 دولار. على الجانب العلوي ، تُرى المقاومة الفورية بالقرب من 3،350 دولار ، والتي تصطف مع Bollinger Band الأوسط وتعمل أيضًا كمتوسط متحرك بسيط لمدة 20 يومًا (SMA).

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 44 عامًا ، مما يعكس زخمًا هبوطيًا معتدلًا ، مع وجود مساحة إضافية للسقوط قبل دخول منطقة البيع. وفي الوقت نفسه ، يكون متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) منخفضًا للغاية عند 11.28 ، مما يشير إلى وجود اتجاه ضعيف وتردد في السوق بشكل عام.

هذا يعني أن الذهب قد يستمر في التجارة في المدى المقترب على المدى القريب ما لم يحدث اندلاع حاسم يزيد عن 3،350 دولار أو انهيار أقل من 3،250 دولار.