- تراجع زوج العملات AUD/USD قليلاً، واستقر بالقرب من مستوى 0.6575 يوم الجمعة.
- كرر بنك الاحتياطي الأسترالي موقفه المتشدد، مما ساهم في ارتفاع الدولار الأسترالي.
- المستثمرون يستوعبون معدل التضخم الصيني الذي تم الإبلاغ عنه خلال الجلسة الأوروبية.
شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تراجعًا طفيفًا عند مستوى 0.6575 خلال جلسة الجمعة، وهو هبوط متواضع بنسبة 0.30%. ومع ذلك، فإن الخطاب المتشدد الذي يتبناه بنك الاحتياطي الأسترالي وأرقام التضخم الصينية الأقوى قد تحد من هبوط الدولار الأسترالي.
ونظراً للتوقعات الاقتصادية الأسترالية المعقدة والميل المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي بسبب ارتفاع التضخم، فإن الأسواق تقدر باستمرار تخفيفاً بمقدار 25 نقطة أساس فقط في عام 2024.
ملخص يومي لمحركات السوق: النبرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي وبيانات التضخم الصينية القوية قد تصب في صالح الدولار الأسترالي
- أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير، مؤكداً أن “المجلس لا يستبعد أي احتمال”. ومن الجدير بالذكر أن البنك شدد على أهمية البقاء في حالة تأهب تجاه مخاطر التضخم المحتملة، مما يعني عدم التعجيل بعكس السياسات.
- وفي يوم الخميس، كررت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك التأكيد على ضرورة خفض أسعار الفائدة، وتبنت نبرة متشددة وأكدت أن المجلس “لن يتردد في رفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر” لتحدي التضخم المستدام.
- وعلى صعيد البيانات، أعلن المكتب الوطني للإحصاء، في تأكيد على تقرير التضخم الصادر يوم الجمعة، أن أسعار المستهلك في الصين ارتفعت بنسبة 0.5% في يوليو/تموز على أساس سنوي مقابل توقعات بارتفاعها بنسبة 0.3%.
- وكشفت تفاصيل إضافية أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 0.5% في يوليو/تموز، وهو أعلى مستوى منذ فبراير/شباط، مما خفف المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي عميق في الصين.
- وبهذا المعنى، ورغم أن الأخبار الجيدة تأتي من أستراليا، فإن الجانب السلبي للدولار الأسترالي محدود.
التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: يواجه الزوج مقاومة قوية عند تقارب المتوسط المتحرك البسيط حول 0.6000
يعكس تحرك سعر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي أن الثيران يواجهون مقاومة كبيرة حول مستوى 0.6600، والذي يتزامن مع تقارب المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) على مدار 20100 و200 يوم. ومع ذلك، ظل الدعم قويًا باستمرار عند مستوى 0.6500.
ظل مؤشر القوة النسبية (RSI) راكدًا حول المنطقة المحايدة، حيث تتأرجح القيم بالقرب من 49، مما يشير إلى عدم وجود ضغوط شراء أو بيع كبيرة. يشير الارتفاع الكبير من حوالي 30 إلى 49 هذا الأسبوع إلى أن المشترين قطعوا خطوة نحو زيادة الجاذبية.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع سعر سلة ممثلة من السلع والخدمات. وعادة ما يتم التعبير عن التضخم العام كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلبًا مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه خبراء الاقتصاد وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، والتي تم تفويضها بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، وعادة ما يكون حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستبعد مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. ونظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية للعملة، فإن ارتفاع التضخم يؤدي عادةً إلى قوة العملة. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ورغم أن هذا قد يبدو غير منطقي، فإن ارتفاع معدلات التضخم في أي بلد يرفع قيمة عملته، والعكس صحيح في حالة انخفاض معدلات التضخم. ويرجع هذا إلى أن البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة عادة لمكافحة ارتفاع معدلات التضخم، وهو ما يجتذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الباحثين عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وفي حين أن المستثمرين غالبًا ما يشترون الذهب كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأحيان. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة لمكافحته. أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تدر فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وعلى الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر جدوى.
