تم سحق سهم Wingstop (NASDAQ: WING) يوم الأربعاء ، حيث انخفض حوالي 15 ٪ إلى 260 دولار للسهم بعد أن سجلت سلسلة جناح الدجاج أرباح الربع الرابع.
بدت أرقام الربع الرابع مثيرة للإعجاب بالمقارنة مع الربع نفسه قبل عام. ارتفعت الإيرادات بنسبة 27 ٪ على أساس سنوي إلى 162 مليون دولار ، لكن ذلك كان أقل من تقديرات قدرها 165 مليون دولار.
ارتفع صافي الدخل بنسبة 42 ٪ إلى 27 مليون دولار ، أو 92 سنتًا للسهم الواحد ، مما تجاوز تقديرات المحللين البالغة 89 سنتًا للسهم.
ارتفعت المبيعات على مستوى النظام بنسبة 28 ٪ إلى 1.2 مليار دولار. ويشمل ذلك جميع المبيعات ، من كل من الامتيازات والمتاجر التي يملكها Wingstop. ارتفعت مبيعات المتاجر نفسها ، التي هي مبيعات من المواقع التي كانت مفتوحة لمدة عام على الأقل ، بنسبة 10 ٪. وفي الوقت نفسه ، ارتفع متوسط حجم الوحدة (AUV) ، وهو متوسط مبيعات جميع المطاعم التي كانت مفتوحة على الأقل لمدة عام على الأقل ، بنسبة 17 ٪ إلى 2.1 مليون دولار.
بالإضافة إلى ذلك ، افتتحت الشركة 105 مطعم جديد في الربع. للسنة المالية الكاملة ، كان لدى Wingstop 358 فتحات جديدة صافية ، مما يصل إلى 2563 موقعًا في جميع أنحاء العالم ، بزيادة 16 ٪ عن العام السابق.
من هذا المجموع ، يوجد 2،204 مطعم في الولايات المتحدة مع 2،154 منها تملكها و 50 مملوكة للشركة.
هل هذه فرصة شراء؟
قد يبدو مدى انخفاض سعر الأسهم مبالغًا فيه إلى حد ما ، بالنظر إلى أنه لم يكن ملكة جمال الإيرادات الضخمة وفوز الأرباح بالتوقعات.
قد يكون هناك أيضًا بعض خيبة الأمل مع توقعات نمو مبيعات المتاجر المحلي المنخفض إلى منتصف الرقم. سيكون ذلك أقل بكثير من قفزة 19.9 ٪ في السنة المالية 2024.
علاوة على ذلك ، من المتوقع أن تصل عملية البيع والتكاليف العامة والإدارية إلى 140 مليون دولار ، بزيادة حوالي 20 ٪ وبسمة العام السابق.
لذلك ، في حين أن هناك بعض المخاوف ، فإن القضية الأكبر هي تقييم Wingstop العالي. لقد كان مخزونًا ممتازًا ومتسقًا على مر السنين ، حيث بلغ متوسط عائد 25 ٪ على مدار السنوات العشر الماضية و 20 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية.
وقد أدى ذلك إلى تقييم مرتفع ، حيث بلغت نسبة P/E حوالي 89 عامًا. لقد انخفضت P/E على مدار العام الماضي حيث انخفض السهم حوالي 18 ٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، لكنه لا يزال مرتفعًا. في عملية بيع اليوم ، ربما رأى المستثمرون توقعات الإيرادات على أنها منخفضة للغاية لتبرير السعر المرتفع.
ربما كان هذا التراجع متأخرًا ، لكنني ما زلت لا أعتقد أن السهم في نطاق الشراء. Wingstop هي شركة جيدة وهي سهم لوضع رادارك ، ولكن فقط انتظر حتى تستقر الأشياء أكثر قليلاً.
ومع ذلك ، فإن المحللين يحبونها ، حيث أن سعره مستهدف متوسط قدره 364 دولارًا للسهم ، ويعتبر شراءًا في جميع المجالات. لذلك ، كما هو الحال دائمًا ، قم ببحثك الخاص.
