قائمة مراجعة نتائج نفيديا

من النادر أن يهيمن سهم واحد على الفضاء المالي العالمي، ومع ذلك، يبدو تقرير أرباح الليلة من Nvidia بمثابة لحظة محورية للأسواق المالية العالمية. قد يؤدي تقرير الأرباح المذهل إلى إعادة تنشيط تجارة الذكاء الاصطناعي وارتفاع سوق الأسهم الأمريكية بأكمله، ومع ذلك، فإن التقرير المخيب للآمال قد يؤدي إلى تحفيز معنويات المخاطرة. يميل سهم Nvidia إلى تجربة تحركات ضخمة حول إصدارات الأرباح. تبلغ الحركة الضمنية ليوم واحد بعد تقرير الأرباح، استنادًا إلى الأرباع الثمانية الماضية، 7.75% في كلا الاتجاهين، وهو ما يعادل 300 مليار دولار من القيمة السوقية. بعد تقرير أرباح Nvidia الأخير في أغسطس، انخفض سعر السهم بنسبة 15٪ خلال بضعة أيام.

شهدت الفترة التي سبقت تقرير الأرباح هذا بعض التقلبات الشديدة في سعر سهم Nvidia. فقد قوته في البداية في وقت سابق من هذا الأسبوع، قبل أن يرتفع بنسبة 5٪ تقريبًا يوم الثلاثاء، ويقترب من مستوى قياسي مرتفع. على عكس الأرباع الماضية، فإن موسم الأرباح هذا مختلف: هناك نطاق يبلغ 8 مليارات دولار في توقعات المحللين لإيرادات الربع الأخير. يؤدي عدم وجود سرد موحد إلى حدوث تقلبات في سعر السهم في الفترة التي تسبق هذا التقرير، وقد يؤدي أيضًا إلى تقلبات زائدة في وقت لاحق هذا المساء ويوم الخميس، بمجرد حصولنا على البيانات.

في حين أنه من المتوقع أن يكون الرقم الرئيسي ضخمًا، فإن المحرك لسعر سهم Nvidia في المستقبل سيأتي من توجيهاتها المستقبلية وتوقعاتها لأحدث منتجاتها. الأسئلة التي يحتاج السوق إلى إجابات تشمل:

• توقعات مبيعات رقائق بلاكويل. هناك بعض المخاوف من أن العملاء قد يؤخرون مشترياتهم من هذه الشريحة وينتظرون الإصدارات الأحدث. واجهت شريحة بلاكويل تاريخًا قصيرًا من المشاكل بما في ذلك إعادة التصميم وتأخير الإنتاج. نظرًا لأنه من المتوقع أن يصل سعر كل شريحة إلى 50 ألف دولار أمريكي، ارتفاعًا من متوسط ​​السعر الحالي البالغ 35 ألف دولار أمريكي، فقد ينتظر بعض العملاء ظهور شريحة أكثر تطورًا.

• طاقة: يريد المستثمرون أن يعرفوا بالضبط ما هي الكفاءات التي يمكن تحقيقها باستخدام الشريحة الجديدة، وكذلك مقدار الطاقة المطلوبة لكي تعمل وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia بفعالية. يمكن أن يشكل الطلب المتزايد على الطاقة مشكلة بالنسبة لعملائهم وقد يؤثر على الطلب.

• وعلى الجانب الإيجابي، أعلن أكبر عملاء Nvidia، بما في ذلك Meta وMicrosoft وAlphabet، عن خطط إنفاق رأسمالي كبيرة للأرباع القادمة، ومن المرجح أن يتم توجيه جزء كبير منها إلى Nvidia. وهذا قد يضمن خط أنابيب لائق للطلب على منتجاتها.

• توقعات عالية: تتمتع Nvidia بتاريخ من تجاوز التقديرات وقد تجاوزت المبيعات التقديرات بمتوسط ​​1.8 مليار دولار لكل ربع منذ عام 2023. وهذا حد مرتفع وتقدير متحفظ من Nvidia حول الطلب على رقائق Blackwell قد يخيب آمال السوق.

كيف ستؤثر نتائج Nvidia على السوق الأوسع؟

تتمتع Nvidia بقيمة سوقية أكبر من مؤشر FTSE 100 بأكمله ومؤشر Dax الألماني. وبالتالي، فإن نتائجها قد يتردد صداها في الأسواق المالية في الأيام المقبلة. يمكن أن تتأثر أسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى، بما في ذلك ASML، مع احتمالية تحرك تسعير سوق الخيارات بنسبة 3٪ على خلفية أرباح Nvidia. أيضا، يتم وضع سوق الخيارات لتقرير إيجابي، وهناك مستويات حجم أعلى بكثير للمكالمات لمدة شهر واحد مقارنة بالخيارات، مما يشير إلى أن السوق لا يقوم بالتحوط في حالة خيبة الأمل في الأرباح. قد يؤدي هذا إلى تفاقم الحركة الهبوطية في Nvidia والسوق الأوسع، إذا لم تكن الأرباح مثيرة للإعجاب.

انخفضت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية بأكثر من 1% في آخر 5 جلسات تداول. تعد Nvidia جزءًا مهمًا من جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية بعد أن تم إدراجها في مؤشر داو جونز مؤخرًا. تتوقع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 افتتاحًا أعلى قليلاً اليوم، ومع ذلك، نتوقع أن يظل السوق هادئًا بينما نستعد لهذا الحدث الكبير.