- يتعافى الين الياباني قليلاً مقابل الدولار الأمريكي، من أدنى مستوى له خلال شهرين والذي سجله يوم الاثنين.
- أدى عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان والمزاج المتفائل في السوق إلى الحد من مكاسب الين الياباني كملاذ آمن.
- الرهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم الدولار الأمريكي وتفضل المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.
ارتفع الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، وعكس جزءًا من خسائر اليوم السابق إلى العلامة النفسية 150.00، أو أدنى مستوى منذ أوائل أغسطس. ومع ذلك، لا يزال أي ارتفاع ملموس للين الياباني بعيد المنال في أعقاب حالة عدم اليقين بشأن خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة. وبصرف النظر عن هذا، فإن بيئة المخاطرة السائدة قد تساهم في تحديد سقف للين الياباني كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، لم يعد المتداولون يتوقعون خفضًا كبيرًا آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، والذي كان عاملاً رئيسياً وراء الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وهذا بدوره يبقي الدولار الأمريكي مدعومًا جيدًا بالقرب من أعلى مستوى خلال شهرين ويمكن أن يؤدي إلى تقويض الين الياباني منخفض العائد. وبالتالي، فإن أي انخفاض لاحق في زوج دولار/ين USD/JPY قد يُنظر إليه على أنه فرصة شراء ومن المرجح أن يظل محدودًا.
محركو السوق في الملخص اليومي: يبدو الين الياباني ضعيفًا وسط تضاؤل احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في عام 2024
- نجحت التعليقات الأخيرة التي أدلى بها رئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا في تقليص توقعات السوق بشأن أي زيادات أخرى في أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان على المدى القريب.
- واصلت مؤشرات الأسهم الأمريكية زخمها الصعودي يوم الاثنين، حيث سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي مستويات قياسية جديدة وسط آمال بتحقيق أرباح قوية.
- بنى الدولار الأمريكي على مكاسبه الأخيرة التي سجلها خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ 8 أغسطس وسط رهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إن بيانات الوظائف الأخيرة تظهر أن سوق العمل لا يضعف وأن مسار السياسة يجب أن يكون مدفوعًا بالبيانات وأداء الاقتصاد.
- بشكل منفصل، أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى أنه يجب على البنك المركزي الأمريكي المضي قدمًا بمزيد من الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة عما كان مطلوبًا في اجتماع السياسة في سبتمبر.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يضع المتداولون فرصة أكبر لخفض سعر الفائدة بشكل منتظم بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وأكثر من 15٪ احتمال عدم التخفيض.
- إن الزيادة السريعة في عائدات السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات خلال الأسابيع القليلة الماضية إلى مستويات تتجاوز عتبة 4٪ تفضل مضاربي الدولار الأمريكي ويجب أن تحد من الين الياباني منخفض العائد.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر التصنيع Empire State للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية قبل خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين.
الآفاق الفنية: يحتفظ المضاربون على ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY بالسيطرة بالقرب من أعلى مستوياته خلال شهرين؛ تجاوز المستوى النفسي 150.00 المنتظر
من منظور فني، من المرجح أن يؤدي أي انخفاض آخر إلى جذب عمليات شراء منخفضة بالقرب من مستوى 149.00. قد يساعد هذا في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من منطقة 148.55-148.50. من المرجح أن يكون هذا الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها قد يؤدي إلى عمليات بيع قوية وتسحب الأسعار الفورية إلى ما دون الرقم الكامل 148.00، نحو أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 147.35-147.30.
على الجانب الآخر، سيُنظر إلى القوة المستمرة والقبول فوق العلامة النفسية 150.00 على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، فقد يهدف زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك إلى تحدي أعلى مستوى تأرجح شهري لشهر أغسطس، حول منطقة 150.85-150.90. بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد الرقم الكامل 151.00 ستشير إلى أن الأسعار الفورية قد وصلت إلى القاع وتمهد الطريق لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الين الياباني
الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
أحد صلاحيات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تعتبر أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، بشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب الاختلاف المتزايد في السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أدى التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التساهل إلى إعطاء بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية المفرطة في التساهل إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، مما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويعمل القرار الذي اتخذه بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجيا عن السياسة المفرطة التساهل، إلى جانب تخفيضات أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، على تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب موثوقيتها واستقرارها المفترض. من المحتمل أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تعتبر أكثر خطورة للاستثمار فيها.
