- ينخفض DXY أكثر من 2.5 ٪ هذا الأسبوع مع تكثيف ضغط البيع.
- بيانات التوظيف ADP تفوت التوقعات ، والتي تظهر تباطؤ التوظيف.
- خدمات ISM PMI يتفوق على التنبؤات ، مما يشير إلى المرونة الاقتصادية.
- تشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من الجانب السلبي مع كسر مستويات الدعم الرئيسية.
يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع أداء Greenback مقابل ست عملات رئيسية ، انخفاضه لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء. إن بيانات سوق العمل الأضعف من المتوقع ، إلى جانب ارتفاع التوترات التجارية وعدم اليقين في السياسة ، تدفع الدولار الأمريكي إلى أسفل.
على الرغم من أن قطاع الخدمات لا يزال قويًا ، فإن السوق يركز على نقص العمالة ADP ، مما يعزز توقعات الاقتصاد البطيء. حتى الآن ، انخفض DXY أكثر من 2.5 ٪ هذا الأسبوع ، مع عدم وجود علامات فورية على الانعكاس.
Daily Digest Market Movers: يضعف الدولار الأمريكي وسط مخاوف العمالة
- يغرق DXY أقل من مستويات المفاتيح ، مما يمثل أدنى نقطة منذ نوفمبر 2024.
- يوضح تقرير التوظيف ADP أن القطاع الخاص في الولايات المتحدة أضاف 77 ألف وظيفة فقط ، وفقدان التوقعات البالغة 140 ألفًا.
- على الجانب الإيجابي ، يرتفع PMI لخدمات ISM إلى 53.5 ، ويتجاوز التنبؤات وإظهار التوسع الاقتصادي المستمر.
- ومع ذلك ، تستمر الضغوط التضخمية ، حيث تسلق الأسعار فهرس مدفوع إلى 62.6 من 60.4.
- يتحسن مؤشر التوظيف داخل بيانات ISM ، وارتفاع إلى 53.9 من 52.3.
- تشير أداة CME FedWatch إلى زيادة توقعات خفض الأسعار في وقت لاحق من هذا العام وقد يبدأ المستثمرون في المراهنة على 100 بت في الثانية من التخفيف في عام 2025.
التوقعات التقنية DXY: تكثيف الزخم الهبوطي
يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في الانزلاق ، حيث انخفض إلى ما دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و 100 يوم (SMA) ، والتي تقترب من كروس هبوط في حوالي 107.00. يمكن أن يعزز الانتهاء من هذا النمط المزيد من الضغط السلبي ، مما يترك الدولار الأمريكي عرضة لمزيد من الانخفاضات.
يواصل مؤشر القوة النسبية (RSI) وتباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) الإشارة إلى انخفاض ، مما يؤكد الزخم الهبوطي. مع وجود الفهرس الآن في المستويات التي لم يتم رؤيتها منذ نوفمبر 2024 ، يمكن أن يفتح استراحة مستدامة أقل من 106.00 الباب لتحرك نحو 105.50 وما بعده.
أسئلة وأجوبة Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتان: لتحقيق استقرار الأسعار وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى أقوى دولار أمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيقاف أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، الذي يزن على الظهير الأخضر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا ، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر FOMC اثني عشر مسؤولًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي-الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الاحتياطي الإقليميين الإقليميين الباقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس دوار.
في المواقف القصوى ، يجوز للاحتياطي الفيدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسة غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادةً ما يضعف QE الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي تنضج ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
