لا يزال الين الياباني في المقدمة مقابل الدولار الأمريكي؛ تبدو الإمكانات الصعودية محدودة

• يجذب الين الياباني تدفقات الملاذ الآمن ويعزز قوته لليوم الثالث على التوالي.
• قد يؤدي عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة إلى منع المضاربين على ارتفاع الين الياباني من وضع رهانات جديدة.
• تدعم توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة الدولار الأمريكي وتدعم زوج دولار/ين USD/JPY.

ارتفع الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين ويبتعد عن أدنى مستوى له خلال عدة أشهر والذي وصل إليه الأسبوع الماضي. تبين أن الدافع وراء العزوف عن المخاطرة – كما يتضح من النغمة الأضعف في أسواق الأسهم – هو عامل رئيسي يدعم الين الياباني كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن الشكوك حول خطط بنك اليابان لرفع سعر الفائدة من شأنها أن تحد من مكاسب الين الياباني.

إن اتساع نطاق الضغوط التضخمية في اليابان يبقي الباب مفتوحًا أمام بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يناير أو مارس. ومع ذلك، يراهن بعض المستثمرين على أن بنك اليابان قد ينتظر حتى أبريل للحصول على تأكيد بأن الزخم القوي للأجور سيستمر في مفاوضات الربيع. علاوة على ذلك، فإن الاتساع الأخير في الفرق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان يمكن أن يساهم أيضًا في تحديد سقف للين الياباني.

بصرف النظر عن هذا، فإن المعنويات الصعودية الكامنة المحيطة بالدولار الأمريكي (USD)، مدعومة بالتوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيوقف دورة خفض أسعار الفائدة، يجب أن تكون بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY. وفي غياب أي إصدارات اقتصادية ذات صلة، فإن الخلفية الأساسية المختلطة تستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز شراء لأي حركة أخرى لارتفاع الين الياباني.

يستمد الين الياباني الدعم من التوجه العالمي نحو وضع الأمان؛ يفتقر إلى القناعة الصعودية

• يؤدي مزيج من التوترات الجيوسياسية وتقلبات الأسعار إلى إضعاف شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية، الأمر الذي يفيد بدوره أصول الملاذ الآمن التقليدية ويدفع التدفقات نحو الين الياباني لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين.
• قال مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC)، يوم الجمعة، إن الإدارة الأمريكية والبريطانية فرضت عقوبات أكثر صرامة على صناعة النفط الروسية، واستهدفت ما يقرب من 200 سفينة تابعة لما يسمى بأسطول الظل.
• قالت وزارة الدفاع الروسية، اليوم الأحد، إن القوات الروسية نفذت ضربات على المطارات العسكرية الأوكرانية والأفراد والمركبات في 139 موقعًا باستخدام قواتها الجوية والطائرات بدون طيار والصواريخ والمدفعية.
• وفي انتهاك واضح لاتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحزب الله، تم الإبلاغ عن المزيد من الضربات الإسرائيلية في لبنان. علاوة على ذلك، استمرت الضربات الإسرائيلية في جميع أنحاء غزة وسط تجدد محادثات وقف إطلاق النار.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 256.000 في ديسمبر مقارنة بـ 212.000 في الشهر السابق وتوقعات السوق لقراءة 160.000.
• وأظهرت تفاصيل أخرى أن معدل البطالة انخفض بشكل غير متوقع إلى 4.1% من 4.2%، في حين انخفض التضخم السنوي للأجور، مقاسًا بالتغير في متوسط ​​الأجر في الساعة، إلى 3.9%.
• عزز تقرير الوظائف الأمريكي المتفائل توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيوقف دورة خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم في وقت لاحق من هذا الشهر وسط استمرار التضخم وعدم اليقين السياسي.
• وهذا بدوره دفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال عامين وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عام، مما أدى إلى اتساع الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان، وهو ما من شأنه أن يحد من الاتجاه الصعودي للين الياباني ذي العائد المنخفض.
• يتحول تركيز السوق الآن إلى إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يومي الثلاثاء والأربعاء، على التوالي، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على زوج دولار/ين USD/JPY.

وقد يستمر زوج دولار/ين USD/JPY في جذب بعض المشترين عند الانخفاض؛ 156.00 يحمل المفتاح للثيران

من منظور فني، يمكن أن يقدم أدنى مستوى ليوم الجمعة، حول منطقة 157.20-157.20، دعمًا فوريًا قبل علامة 157.00 ومنطقة الدعم 156.80-156.75. يمكن اعتبار أي ضعف إضافي بمثابة فرصة شراء بالقرب من أدنى مستوى سجله الأسبوع الماضي، حول منطقة 156.25-156.20. من المفترض أن يساعد هذا في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من مستوى 156.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن أعلى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 158.00، يعمل كعقبة فورية قبل المنطقة 158.45-158.50 والمنطقة 158.85-158.90، أو ذروة عدة أشهر التي لامستها يوم الجمعة. سيتم النظر إلى بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد علامة 159.00 على أنها حافز جديد للثيران ورفع زوج دولار/ين USD/JPY نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منتصف مناطق 159.00 في طريقه إلى العلامة النفسية 160.00.