- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع حيث يحتفظ الدولار الأمريكي بمكاسبه قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر.
- ويشعر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بقلق بالغ بشأن إنعاش نمو الوظائف.
- ويتعرض اليورو لضغوط حيث من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
يظهر زوج يورو/دولار EUR/USD أداءً ضعيفًا في الجلسة الأوروبية يوم الخميس بعد أن انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0950 يوم الأربعاء. لا يزال زوج العملات الرئيسي تحت الضغط حيث يتمسك الدولار الأمريكي (USD) بمكاسبه قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أعلى مستوى جديد خلال سبعة أسابيع بالقرب من 103.00.
ويتوقع الاقتصاديون أن ينمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي – الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بشكل مطرد بنسبة 3.2٪. ومن المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي السنوي إلى 2.3% من 2.5% في أغسطس. ومن المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي على أساس شهري بوتيرة أبطأ بنسبة 0.1٪ و0.2٪ على التوالي.
من المتوقع أن يكون تأثير بيانات التضخم على توقعات السوق لتوقعات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي معتدلاً، حيث أشارت التعليقات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم واثقون من بقاء ضغوط الأسعار على المسار الصحيح للعودة بشكل مستدام إلى هدف البنك المتمثل في خفض أسعار الفائدة. 2%. ويركز صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على إنعاش الطلب على العمالة، ولهذا السبب صوتوا بالإجماع لصالح خفض أكبر من المعتاد لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة في سبتمبر.
ومع ذلك، فإن سيناريو أرقام التضخم المنفجرة يمكن أن يجدد مخاطر استمرار التضخم ويؤثر سلبًا على توقعات السوق بشأن سعري فائدة إضافيين في العام المتبقي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يضعف زوج يورو/دولار EUR/USD مع تضخم رهانات البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD ضعيفًا بالقرب من أدنى مستوى جديد له في ثمانية أسابيع عند منطقة 1.0940 بسبب الرياح المعاكسة المتعددة. وبصرف النظر عن قوة الدولار الأمريكي، فإن ضعف أداء اليورو مقابل نظرائه الرئيسيين بسبب تصاعد رهانات البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أبقى زوج العملات المشترك في وضع عكسي.
- جادل غالبية مسؤولي البنك المركزي الأوروبي لصالح تخفيض أسعار الفائدة بشكل أكبر مع تراجع مخاطر التضخم المستمرة في منطقة اليورو بشكل كبير بعد تباطؤ تقرير المؤشر الموحد السنوي لأسعار المستهلك (HICP) في سبتمبر إلى 1.8٪، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021. كما أن المخاطر المتزايدة على النمو الاقتصادي سمحت للمتداولين بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المتبقيين هذا العام.
- قالت وزارة الاقتصاد الألمانية يوم الأربعاء إنها تتوقع أن ينهي الاقتصاد العام بانخفاض بنسبة 0.2٪ في الناتج الإجمالي. وفي وقت سابق، توقعت وزارة الاقتصاد نموا بنسبة 0.3% لكنها اضطرت إلى تعديل التوقعات بسبب مشاكل هيكلية وقضايا جيوسياسية. كونها أكبر دولة في منطقة اليورو، فإن تأثير تراجع النمو في الاقتصاد الألماني سيكون مرتفعًا على اليورو.
- على الصعيد الاقتصادي، توسعت مبيعات التجزئة الألمانية السنوية، وهي مقياس رئيسي للإنفاق الاستهلاكي الذي يؤدي إلى ضغوط تضخمية، بوتيرة قوية بلغت 2.1٪ في أغسطس بعد انكماشها بنسبة 1.6٪ في يوليو. وعلى أساس شهري، ارتفع مقياس الإنفاق الاستهلاكي بوتيرة أسرع بنسبة 1.6% من 1.5% في يوليو.
التحليل الفني: يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من أدنى مستوى جديد خلال ثمانية أسابيع تحت 1.0940
يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في اتجاهه الهبوطي إلى ما يقرب من 1.0935 بعد فشله في الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0950. ضعف زوج العملات الرئيسي بعد أن قام بانهيار تشكيل نمط الرسم البياني المزدوج على الإطار الزمني اليومي. تم تفعيل نمط الرسم البياني المذكور أعلاه بعد أن انخفض زوج العملات المشترك إلى ما دون أدنى مستوى في 11 سبتمبر عند 1.1000.
يستقر مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا داخل النطاق الهبوطي 20.00-40.00، مما يشير إلى المزيد من الضعف في المستقبل.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم حول 1.0900. وعلى الجانب العلوي، فإن أدنى مستوى ليوم 11 سبتمبر عند 1.1000 والمتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا عند 1.1090 سيكونان مناطق مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
