- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD داخل الغابة حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.
- ستقدم لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي إشارات جديدة حول توقعات أسعار الفائدة يوم الثلاثاء.
- يرى صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تخفيضات أسعار الفائدة الأصغر هي المناسبة.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من أدنى مستوى جديد خلال 11 أسبوعًا بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.0800 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يتعرض زوج العملات الرئيسي لضغوط بسبب الرياح المعاكسة المتعددة، مثل تصاعد رهانات البنك المركزي الأوروبي (ECB) وثبات الدولار الأمريكي (USD).
توقع المتداولون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع ديسمبر، حيث من المتوقع أن تؤدي المخاطر المتزايدة على النمو الاقتصادي في منطقة اليورو إلى إبقاء الضغوط التضخمية على مسافة قريبة من هدف البنك المركزي البالغ 2٪. وهذا يعني التخفيض الرابع لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الاثنين أن مؤشر أسعار المنتجين الألماني (PPI) انكمش بنسبة 1.4٪ على أساس سنوي في سبتمبر، أسرع من 0.8٪ في أغسطس، وأشار إلى عدم قدرة المنتجين على رفع أسعار السلع والخدمات. عند أبواب المصانع بسبب ضعف الإنفاق الأسري.
قال رئيس البنك المركزي السلوفاكي وصانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي، بيتر كازيمير، يوم الاثنين، إنه واثق بشكل متزايد من أن اتجاه انخفاض التضخم سليم. ومع ذلك، فهو يريد رؤية المزيد من الأدلة قبل إعلان النصر على التضخم.
وفي الوقت نفسه، بدا تعليق محافظ البنك المركزي الليتواني وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي جيديميناس شيمكوس أكثر تشاؤمًا. وقال شيمكوس: “إذا ترسخت عمليات خفض التضخم، فمن المحتمل أن تكون المعدلات أقل من المستوى الطبيعي”. ويتراوح “المستوى الطبيعي” لأسعار الفائدة بين 2% و3%.
وفي جلسة الثلاثاء، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لمقابلة رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد مع بلومبرج ومشاركتها في حلقة نقاش خلال اجتماع صندوق النقد الدولي في واشنطن. ومن المتوقع أن تقدم لاجارد توجيهات جديدة بشأن أسعار الفائدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD متراجعًا وسط توترات الانتخابات الأمريكية
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD هشًا بالقرب من الدعم الفوري عند 1.0800 حيث يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه بالقرب من أعلى مستوى جديد له خلال 11 أسبوعًا. يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بمكاسبه بالقرب من 104.00. حقق الدولار مكاسب على خلفية التوترات المتعلقة بالانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة والتوقعات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتبع دورة معتدلة من تخفيف السياسة.
- أظهرت أحدث استطلاعات الرأي منافسة شديدة بين الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب ونائبة الرئيس كامالا هاريس قبل الانتخابات التي لا يفصلها عنها سوى أسبوعين. ومن المتوقع أن يؤدي فوز ترامب إلى ارتفاع الرسوم الجمركية على الواردات وخفض الضرائب، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.
- وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. السبب وراء تكهنات الشركات بدورة أبطأ لخفض أسعار الفائدة هو ثقة المستثمرين المتزايدة في مرونة الاقتصاد الأمريكي بعد تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP)، ومؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات، وبيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر. كما يرى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن المسار التدريجي لخفض أسعار الفائدة هو المناسب.
- سيراقب المستثمرون هذا الأسبوع البيانات الأولية لمؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات العالمي (PMI) لشهر أكتوبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس.
التحليل الفني: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى مستوى 1.0850
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD للاحتفاظ بالدعم الفوري عند 1.0800 خلال ساعات التداول الأوروبية. لا تزال النظرة المستقبلية لزوج العملات الرئيسي غير مؤكدة حيث يتم تداوله تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0900.
بدأت الحركة الهبوطية في زوج العملات المشترك بعد انهيار تشكيل القمة المزدوجة على إطار زمني يومي بالقرب من قاع 11 سبتمبر عند حوالي 1.1000، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. ومع ذلك، تظل حركة التعافي مطروحة مع تحول الظروف إلى منطقة ذروة البيع.
وعلى الجانب السفلي، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من خط الاتجاه الصعودي عند 1.0750، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في 3 أكتوبر حول 1.0450. وفي الوقت نفسه، سيكون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والرقم النفسي 1.1000 بمثابة المقاومة الرئيسية للزوج.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
