- يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتحقيق مكاسب حول منطقة 1.1035 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- جاء مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الولايات المتحدة أفضل من المتوقع في سبتمبر.
- إن المزاج الحذر والرهانات المتزايدة على قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة مرة أخرى تؤثر على اليورو.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في موقف دفاعي بالقرب من 1.1035 وسط قوة الدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. المزاج الحذر في الأسواق قبل البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية يؤثر على الزوج الرئيسي. وستتجه كل الأنظار نحو صدور بيانات التوظيف الأمريكية، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق يوم الجمعة.
يوفر مؤشر مديري مشتريات الخدمات الأمريكي (PMI) المتفائل الذي صدر يوم الخميس بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD). وأظهر معهد إدارة التوريدات (ISM) أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات ارتفع إلى 54.9 في سبتمبر من 51.5 في أغسطس، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 51.7.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 6000 إلى 225000 في الأسبوع المنتهي في 28 سبتمبر. وجاء هذا الرقم بعد قراءة الأسبوع السابق البالغة 219000 (المعدلة من 218000) وجاء أسوأ من توقعات السوق البالغة 220000.
أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع إلى أن صناع السياسة من المرجح أن يلتزموا بتخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في المستقبل. وقد قدرت الأسواق احتمالات بنسبة 68.9٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، في حين أن فرصة التخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس تبلغ 31.1٪، وفقًا لأداة CME FedWatch.
من الممكن أن تقدم تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) يوم الجمعة بعض التلميحات حول مسار سعر الفائدة الأمريكي. من المتوقع أن يشهد الاقتصاد الأمريكي إضافة 140 ألف وظيفة في سبتمبر، في حين من المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتًا عند 4.2%. إذا أظهر تقرير الوظائف نتيجة أضعف من المتوقع، فقد يدفع ذلك البنك المركزي إلى النظر في خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق، مما قد يمارس بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي.
وفي جميع أنحاء العالم، يواصل صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي التلميح إلى احتمال حدوث خفض آخر في المستقبل القريب. وهذا بدوره قد يؤدي إلى تقويض اليورو مقابل الدولار الأمريكي. وأشار كايل تشابمان، محلل العملات الأجنبية في مجموعة بالينجر، إلى أن “السياسة مقيدة للغاية نظرًا للبيئة الكلية الصعبة، ويبدو أن التحول إلى التخفيضات المتتالية في أسعار الفائدة أصبح أمرًا مفروغًا منه الآن حيث أصبح تراجع التضخم في مراحله المتأخرة.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
