- يتعافى زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف بينما تظل توقعاته غير مؤكدة حيث من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتمديد دورة تخفيف السياسة.
- من شأن فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية أن يؤثر بشكل كبير على اقتصاد منطقة اليورو.
- ويتوقع المستثمرون أن يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي مسار خفض أسعار الفائدة تدريجياً.
يتعافى زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل معتدل يوم الجمعة بعد أن سجل أدنى مستوى جديد خلال 10 أسابيع بالقرب من 1.0800 يوم الخميس. لا تزال النظرة المستقبلية لزوج العملات الرئيسية هبوطية حيث قد يواجه اليورو (EUR) ضغوط بيع بسبب التوقعات بأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB) في طور الإعداد.
خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25٪ يوم الخميس. وكان هذا هو التخفيض الثاني على التوالي لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي والثالث هذا العام. وكان من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي بتخفيض أسعار الفائدة بشكل أكبر حيث أشارت التعليقات الأخيرة من مختلف مسؤولي البنك المركزي الأوروبي إلى أنهم أكثر قلقًا بشأن إحياء النمو الاقتصادي، مع بقاء الثقة العالية بشأن التضخم تحت السيطرة.
في المؤتمر الصحفي بعد قرار سعر الفائدة، لم تقدم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أي إشارات لحركة سعر الفائدة المحتملة في ديسمبر ولكنها كانت واثقة من أن عملية تباطؤ التضخم تسير على الطريق الصحيح. ومع ذلك، فقد توقع المتداولون خفضًا إضافيًا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع الأخير من هذا العام.
وعندما سئلت عن التهديدات المحتملة لاقتصاد منطقة اليورو من فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية، قالت لاجارد: “أي عقبات تجارية كانت بمثابة “جانب سلبي” لأوروبا”. وأضافت: “إن أي قيود أو عدم يقين أو أي عقبات أمام التجارة مهمة بالنسبة لاقتصاد مثل الاقتصاد الأوروبي المنفتح للغاية”، مضيفة أن البنك المركزي الأوروبي كان أيضًا “منتبهًا جدًا” للتحركات المحتملة في أسعار النفط المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط. .
الملخص اليومي لمحركات السوق: يسعى زوج يورو/دولار EUR/USD إلى إنهاء موجة خسائره
- يأخذ زوج يورو/دولار EUR/USD استراحة يوم الجمعة بعد سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام. يسعى زوج العملات المشترك للثبات حيث يبدو أن ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) قد توقف مؤقتًا. يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، لتوسيع اتجاهه الصعودي فوق مستوى المقاومة الفوري عند 103.90.
- يحتاج الدولار لبعض الوقت، في حين أن توقعاته لا تزال ثابتة حيث أشارت البيانات الأمريكية المتفائلة يوم الخميس إلى المرونة الاقتصادية. ارتفعت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، وهي مقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين، بوتيرة أسرع من المتوقع بلغت 0.4% في سبتمبر. أيضًا، جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر أقل عند 241 ألفًا من التقديرات البالغة 260 ألفًا.
- على مدى الأسابيع القليلة الماضية، تفوق الدولار الأمريكي في الأداء على نظرائه الرئيسيين، حيث استبعد المتداولون توقعات السوق لبنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) لتقديم تخفيض آخر أكبر من المعتاد في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps) في نوفمبر. ونظرًا لأن البيانات الأمريكية لشهر سبتمبر قد قللت من المخاوف بشأن التباطؤ المحتمل، يتوقع المتداولون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة تدريجيًا.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر، مما سيدفع أسعار الفائدة إلى الانخفاض إلى 4.25٪ -4.50٪ بحلول نهاية العام.
- في المستقبل، سيركز المستثمرون على توقعات السوق بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية. حاليًا، هناك منافسة شديدة بين دونالد ترامب وكامالا هاريس. وفقًا لمتتبع استطلاعات الرأي اليومي للانتخابات في موقع FiveThirtyEight، تتصدر هاريس استطلاعات الرأي وتتقدم على ترامب بنسبة 2.4 نقطة مئوية.
التحليل الفني: يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD فوق مستوى 1.0800
يسعى زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الاحتفاظ بالدعم الفوري عند 1.0800 خلال ساعات التداول الأوروبية. واصل زوج العملات الرئيسي انخفاضه بعد أن انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0910، في وقت سابق من هذا الأسبوع.
بدأت الحركة الهبوطية في زوج العملات المشترك بعد انهيار تشكيل القمة المزدوجة على إطار زمني يومي بالقرب من قاع 11 سبتمبر عند حوالي 1.1000، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي على الرغم من الدخول في ظروف ذروة البيع.
وعلى الجانب السفلي، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من خط الاتجاه الصعودي عند 1.0750، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في 3 أكتوبر حول 1.0450. وفي الوقت نفسه، سيكون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والرقم النفسي 1.1000 بمثابة المقاومة الرئيسية للزوج.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
