- يبدأ سعر الذهب الأسبوع الجديد بنبرة أضعف وسط استمرار الاهتمام بشراء الدولار الأمريكي.
- الرهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف بشأن الإنفاق بالعجز تدفع عائدات السندات الأمريكية إلى الارتفاع.
- إن تخفيف المخاوف من مزيد من التصعيد للصراع الإسرائيلي الإيراني يقوض زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
فشل سعر الذهب (XAU/USD) في الاستفادة من الارتفاع المتأخر يوم الجمعة بالقرب من منطقة 2750 دولارًا ويفتتح بفجوة هبوطية متواضعة في بداية أسبوع جديد. لا يزال شراء الدولار الأمريكي (USD) بلا هوادة في أعقاب الارتفاع الجديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدعومًا بالقبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيمضي في تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة، مما يقوض السلعة. وبصرف النظر عن هذا، يُنظر إلى نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام على أنها عامل آخر يمارس الضغط على المعدن الثمين.
ومع ذلك، لا يزال الجانب السلبي لسعر الذهب محدودًا في أعقاب الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن التوترات في الشرق الأوسط والتوتر الناتج عن الانتخابات الأمريكية. قد يفضل التجار أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة هذا الأسبوع – تقرير إجمالي الناتج المحلي للربع الثالث، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وتقرير قوائم الرواتب غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب. وهذا بدوره يتطلب الحذر قبل وضع رهانات هبوطية قوية حول زوج XAU/USD.
الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وارتفاع الدولار الأمريكي
- أضاف الدولار الأمريكي إلى مكاسبه القوية الأخيرة التي سجلها خلال الأسابيع الأربعة الماضية وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ 30 يوليو وسط رهانات على تخفيف سياسة أقل عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، فقد قامت الأسواق بتسعير كامل تقريبًا لاحتمال قيام البنك المركزي الأمريكي بخفض سعر الفائدة بشكل منتظم بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الخاص به في نوفمبر.
- ويشير أحدث استطلاع إلى وجود سباق متقارب بين نائبة الرئيس كامالا هاريس والمرشح الجمهوري دونالد ترامب وسط مخاوف بشأن عجز الإنفاق بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقرر إجراؤها في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني.
- علاوة على ذلك، أضافت إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكي يوم الجمعة إلى سلسلة من البيانات المتفائلة الأخيرة وأشارت إلى أن الاقتصاد لا يزال على قدم قوية، مما يؤكد صحة رهانات السوق لتخفيضات أصغر في أسعار الفائدة الفيدرالية.
- أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة انخفضت بنسبة 0.8% في سبتمبر، أي أقل من الانخفاض المتوقع بنسبة 1%، في حين ارتفعت الطلبيات الجديدة باستثناء النقل بنسبة 0.4%.
- إضافة إلى ذلك، وصل مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر عند 70.5 في أكتوبر، وهو أفضل من النتيجة الأولية وقراءة الشهر السابق.
- يظل العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر الذي وصل إليه الأسبوع الماضي، وهو ما يُنظر إليه على أنه يفيد الدولار الأمريكي ويضغط على المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
- أشارت إيران يوم السبت إلى أنها لن ترد على الهجمات الإسرائيلية على أهداف عسكرية عبر أراضيها إذا تم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في قطاع غزة ولبنان.
- قال نائب وزير المالية الصيني، لياو مين، اليوم الاثنين، إن البلاد ستكثف تعديلاتها لمواجهة التقلبات الدورية في سياساتها الكلية لتعزيز الانتعاش الاقتصادي في الربع الرابع.
الآفاق الفنية: يظل سعر الذهب محصورًا في نطاق عمره أسبوع واحد دون أعلى مستوى له على الإطلاق
من منظور فني، فإن الفشل المتكرر الأسبوع الماضي في العثور على القبول أو البناء على الزخم وراء منطقة 2748-2750 دولارًا يستدعي بعض الحذر للمتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن حركة السعر الأخيرة المحددة النطاق التي شهدناها خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك تشير إلى التردد بين المتداولين بشأن المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. ومن ثم، سيكون من الحكمة انتظار قوة مستدامة تتجاوز الحاجز المذكور أو اختراقًا مقنعًا أدنى دعم نطاق التداول قصير المدى بالقرب من منطقة 2720-2715 دولارًا، قبل اتخاذ مراكز في مسار ثابت على المدى القريب.
وفي الوقت نفسه، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة خارج منطقة 2748-2750 دولارًا من شأنها أن تسمح لسعر الذهب بإعادة اختبار الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2658-2659 دولارًا التي لامسها في وقت سابق من هذا الشهر. يمكن أن تؤدي الحركة الصعودية اللاحقة إلى رفع زوج XAU/USD نحو منطقة 2770 دولارًا، وهو ما يمثل مقاومة خط الاتجاه الصعودي منذ ما يقرب من أربعة أشهر، في طريقه إلى علامة الرقم الدائري 2800 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يجد الضعف تحت منطقة 2720-2715 دولارًا دعمًا جيدًا بالقرب من مستوى 2700 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم من شأنه أن يمهد الطريق لخسائر أعمق. قد يؤدي سعر الذهب بعد ذلك إلى تسريع الانخفاض التصحيحي نحو الدعم المتوسط بالقرب من منطقة 2675 دولارًا ثم ينخفض في النهاية إلى الدعم الأفقي الذي يتراوح بين 2657 و2655 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
