- يمتد سعر الذهب في نطاق التداول المحدود يوم الثلاثاء وسط شكوك حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- علامات تراجع التضخم تبقي خفض سعر الفائدة في سبتمبر مطروحًا على الطاولة وتقدم بعض الدعم.
- قد تؤدي القوة المتواضعة للدولار الأمريكي إلى الحد من الاتجاه الصعودي لزوج XAU/USD قبيل مبيعات التجزئة الأمريكية.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للحصول على أي زخم ذي معنى يوم الثلاثاء ويتأرجح في نطاق تداول ضيق حول منطقة 2320 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية. على خلفية التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، يواصل صناع السياسات الجدل لصالح خفض واحد فقط لسعر الفائدة في عام 2024. ويظل هذا داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويساعد الدولار الأمريكي على جذب بعض الانخفاض. المشترين، وهو ما يحد بدوره من الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
ومع ذلك، لا يزال سعر الذهب محصورًا في نطاق مألوف صمدت خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك وأقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية قوية. أشارت البيانات الكلية الأمريكية الواردة إلى علامات تخفيف الضغوط التضخمية وأذكت التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، في سبتمبر وديسمبر. قد يحافظ هذا على غطاء الدولار ويساعد في الحد من أي انخفاض ملموس في زوج XAU/USD.
الملخص اليومي محركات السوق: يكافح سعر الذهب لجذب المشترين وسط عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- يعمل ظهور بعض عمليات الشراء المنخفضة للدولار الأمريكي بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب يوم الثلاثاء، على الرغم من أن أي انخفاض ذي معنى يبدو بعيد المنال في أعقاب الرهانات على تخفيضين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024.
- توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام مقارنة بثلاثة تخفيضات متوقعة في مارس، مما سمح لعوائد السندات الأمريكية باستعادة جزء من انخفاض الأسبوع الماضي ومساعدة الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي.
- علاوة على ذلك، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر يوم الاثنين إن إبقاء أسعار الفائدة عند ما هي عليه لفترة أطول قليلاً سيؤدي إلى انخفاض التضخم وتخفيف المخاطر الصعودية، مما يقوض المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
- وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن أسعار الواردات الأمريكية انخفضت للمرة الأولى منذ خمسة أشهر في شهر مايو، وهو ما يشير، إلى جانب انخفاض أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة، إلى أن التضخم في الولايات المتحدة ينحسر.
- وهذا يبقي الآمال حية بشأن أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وآخر في ديسمبر، مما يستدعي بعض الحذر قبل الاستعداد لاستئناف التراجع الأخير للسلعة من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء – والتي تتضمن إصدار بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي – للحصول على فرص تداول قصيرة الأجل في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة.
- بصرف النظر عن هذا، فإن خطابات عدد كبير من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين ستلعب دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي، إلى جانب معنويات المخاطرة الأوسع، من شأنه أن يوفر بعض الزخم للمعدن الثمين.
التحليل الفني: يحتاج المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب إلى انتظار الاختراق عبر مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا
من منظور فني، من المرجح أن تكون منطقة 2333-2336 دولارًا بمثابة عقبة فورية قبل دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والمرتبط حاليًا بالقرب من منطقة 2344-2345 دولارًا. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تؤدي إلى بعض الارتفاع لتغطية مراكز البيع المكشوفة وترفع سعر الذهب إلى العقبة المتوسطة 2,387-2,388 دولارًا في طريقه إلى علامة 2,400 دولار. ستشير القوة المستمرة بعد الأخيرة إلى أن الانخفاض التصحيحي الأخير من أعلى مستوى على الإطلاق في مايو قد وصل إلى مساره ويجب أن يسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بإعادة اختبار منطقة 2450 دولارًا.
على الجانب الآخر، يحتاج المتداولون الهبوطيون إلى انتظار الاختراق المستمر والقبول تحت مستوى 2300 دولار قبل وضع رهانات جديدة حول سعر الذهب. بعض عمليات البيع اللاحقة تحت الدعم الأفقي البالغ 2285 دولارًا ستؤكد الانهيار وتمهد الطريق لخسائر أعمق. قد تتسارع السلعة بعد ذلك من الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر ويسحب زوج الذهب/الدولار XAU/USD في النهاية نحو مستوى الدعم الذي يتراوح بين 2225 و2220 دولارًا في طريقه إلى علامة الرقم التقريبي 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
