لثيران الين الياباني اليد العليا وسط بنك اليابان المتشدد، قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

• يواصل الين الياباني حركته السعرية التوحيدية وسط تذبذب توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• يمكن لهجة المخاطرة الأكثر ليونة، والمخاوف من الحرب التجارية، والمخاطر الجيوسياسية أن تقدم الدعم للين الياباني كملاذ آمن.
• يعتبر الارتفاع المتواضع في الدولار الأمريكي بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY قبل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

يكافح الين الياباني (JPY) للاستفادة من المكاسب المتواضعة التي حققها اليوم السابق ويتأرجح في نطاق ضيق مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، يبدو أن التحيز على المدى القريب يميل لصالح المضاربين على ارتفاع الين الياباني في أعقاب الموقف الأكثر تشددًا لبنك اليابان. في الواقع، لا يزال بنك اليابان على المسار الصحيح لمزيد من رفع أسعار الفائدة، في حين من المتوقع أن تقوم البنوك المركزية الكبرى الأخرى، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر.

وبصرف النظر عن هذا، فإن التدهور الطفيف في معنويات المخاطرة العالمية والتوترات الجيوسياسية المستمرة والمخاوف من الحرب التجارية لا تزال تدعم الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. وفي الوقت نفسه، فإن الانخفاض الأخير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى خلال عدة أسابيع ويفيد أيضًا الين الياباني ذو العائد المنخفض. ومع ذلك، يختار المتداولون انتظار تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) للحصول على إشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة حول زوج دولار/ين USD/JPY.

قد يستمر الين الياباني في الحصول على الدعم من مجموعة من العوامل

• يكافح الين الياباني للحصول على أي قوة دفع ذات معنى، حيث يتطلع المتداولون لمعرفة ما إذا كان بنك اليابان سيقدم رفعًا آخر لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية القادم في وقت لاحق من هذا الشهر.
• قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا الأسبوع الماضي أن رفع أسعار الفائدة يقترب، بمعنى أن البيانات الاقتصادية تسير في المسار الصحيح. وقال تويوكي ناكامورا محافظ بنك اليابان يوم الخميس إن البنك المركزي يجب أن يتحرك بحذر في رفع أسعار الفائدة.
• وقصفت روسيا أوكرانيا بأسلحة بعيدة المدى ونفذت هجمات برية متواصلة في شرق البلاد خلال الأسبوع الماضي ولم تظهر أي علامة تذكر على الإرهاق في الصراع المستمر منذ ما يقرب من عامين.
• إضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن التعريفة التجارية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تؤدي إلى موجة ثانية من الحروب التجارية العالمية تقلل من شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية وتقدم بعض الدعم للين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
• وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 70٪ أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر واحتمال توقف مؤقت بنسبة 30٪.
• ظلت رهانات خفض أسعار الفائدة ثابتة على نطاق واسع بعد أن ذكرت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأولية ارتفعت إلى 224 ألفًا للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر، من قراءة الأسبوع السابق المنقحة صعودًا البالغة 215 ألفًا.
• يقبع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أدنى مستوى له منذ 22 أكتوبر ويفيد أيضًا الين الياباني ذو العائد المنخفض، على الرغم من أن الارتفاع المتواضع للدولار الأمريكي يقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
• يظل اهتمام السوق منصبًا على تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP)، والذي سيوجه صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن قرارهم المقبل بشأن السياسة. وهذا بدوره سيؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا جديدًا لزوج العملات.

يبدو أن متداولي زوج دولار/ين USD/JPY غير ملتزمين؛ الدعم المحوري SMA لمدة 100 يوم يحمل المفتاح للثيران

من منظور فني، يبدو الآن أن قاع التأرجح المسائي، حول منطقة 148.65، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري قبل علامة 149.00 والمتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم، الموجود حاليًا حول المنطقة 148.80. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فسوف يُنظر إليها على أنها محفز جديد للمتداولين الهبوطيين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة السلبية، فقد ينخفض ​​زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك إلى المنطقة 148.10-148.00 في طريقه إلى المنطقة 147.35-147.30 والرقم الكامل 147.00.

على الجانب الآخر، قد تواجه محاولة الانتعاش الآن بعض المقاومة بالقرب من منطقة 150.55. ويتبع ذلك حاجز 150.70، والرقم الكامل 151.00 والقمة الأسبوعية حول المنطقة 151.20-151.25 التي تم لمسها يوم الأربعاء. التحرك المستمر بعد الأخير يمكن أن يرفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى 152.00، أو المتوسط ​​​​المتحرك البسيط 200 يوم المهم للغاية. ستشير بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى أن الانخفاض التصحيحي الأخير من أعلى مستوى خلال عدة أشهر والذي تم الوصول إليه في نوفمبر قد وصل إلى نهايته وحوّل التحيز لصالح المتداولين الصعوديين.