لثيران الين الياباني اليد العليا وسط توقعات قوية برفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• تعزز الين الياباني كرد فعل على بيانات طلبيات الآلات الأساسية المتفائلة.
• كما أن التوقعات القوية برفع بنك اليابان لسعر الفائدة بشكل إضافي هذا الأسبوع تدعم الين الياباني.
• الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة تؤثر بشكل أكبر على الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يجذب الين الياباني (JPY) بعض المشترين المنخفضين بعد فترة هبوطية في الجلسة الآسيوية ويوقف تراجعه الارتدادي من أعلى مستوى له خلال أربعة أسابيع تقريبًا والذي لمسه مقابل نظيره الأمريكي يوم الجمعة. أشارت الزيادة في طلبيات الآلات الأساسية في اليابان للشهر الثاني على التوالي إلى مزيد من الانتعاش في الإنفاق الرأسمالي. إضافة إلى ذلك، فإن الرهانات على أن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الخاص به في وقت لاحق من هذا الأسبوع تدعم الين الياباني، والذي، إلى جانب الضعف المتواضع للدولار الأمريكي (USD)، يسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون المستوى. 156.00 علامة في الساعة الماضية.

على الرغم من القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يوقف دورة خفض أسعار الفائدة هذا الشهر، فإن علامات تراجع التضخم في الولايات المتحدة يمكن أن تسمح للبنك المركزي بخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في عام 2025. وكان هذا عاملاً رئيسياً وراء التراجع الأخير. في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى تضييق الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان وقدم دعمًا إضافيًا للين الياباني. ومع ذلك، فإن عدم اليقين بشأن السياسات التجارية للرئيس الأمريكي المقبل دونالد ترامب قد يمنع ثيران الين الياباني من وضع رهانات جديدة قبل اجتماع بنك اليابان الذي يبدأ يوم الخميس.

يستعيد الين الياباني زخمه الإيجابي على خلفية البيانات المحلية المتفائلة ورهانات بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة

• أظهرت البيانات الحكومية الصادرة في وقت سابق من يوم الاثنين أن طلبيات الآلات الأساسية في اليابان زادت بنسبة 3.4٪ على أساس شهري في نوفمبر 2024، وهو ما يمثل الشهر الثاني على التوالي من الزيادة وأقوى نمو في تسعة أشهر.
• ويأتي هذا على رأس التضخم المتوسع والنمو القوي للأجور في اليابان، والذي، إلى جانب التصريحات المتشددة من مسؤولي بنك اليابان، رفع الرهانات على رفع سعر الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا الأسبوع وقدم بعض الدعم للين الياباني.
• قال نائب محافظ بنك اليابان، ريوزو هيمينو، الأسبوع الماضي، إنه سيتم مناقشة رفع سعر الفائدة في اجتماع 23-24 يناير مع تزايد احتمالات تحقيق مكاسب مستدامة في الأجور وتزايد وضوح توقعات السياسة الأمريكية في عهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب.
• علاوة على ذلك، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا الأسبوع الماضي إن هناك الكثير من الحديث الإيجابي حول توقعات الأجور وأكد مجددًا أن البنك المركزي سيرفع سعر الفائدة أكثر هذا العام إذا استمرت الظروف الاقتصادية والأسعار في التحسن.
• إضافة إلى ذلك، أظهر تقرير بنك اليابان الذي صدر في وقت سابق من هذا الشهر أن زيادات الأجور تمتد إلى الشركات من جميع الأحجام والقطاعات في اليابان، مما يشير إلى أن ظروف رفع أسعار الفائدة على المدى القريب مستمرة في التواجد.
• ومع ذلك، قد يمتنع المضاربون على ارتفاع الين عن وضع رهانات قوية ويختارون التحرك على الهامش قبل الخطاب الافتتاحي للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب في وقت لاحق من يوم الاثنين واجتماع بنك اليابان الذي يستمر يومين ويبدأ يوم الخميس.
• أشارت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي إلى أن التضخم الأساسي في الولايات المتحدة تباطأ الشهر الماضي وأثارت تكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يستبعد بالضرورة إمكانية خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في عام 2025.
• علاوة على ذلك، قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس الماضي إن التضخم من المرجح أن يستمر في التراجع، وأن ما يصل إلى ثلاثة أو أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية قد يظل ممكنًا بحلول نهاية هذا العام.
• أفاد مكتب الإحصاء التابع لوزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة أن بدايات الإسكان ارتفعت بنسبة 3.3٪ في ديسمبر، إلى معدل سنوي معدل موسميا قدره 1.50 مليون وحدة، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2024.
• وهذا، إلى حد كبير، يعوض خيبة الأمل الطفيفة من التقرير الأخير حول تصاريح البناء، والذي سجل انخفاضًا مفاجئًا بنسبة 0.7٪ في ديسمبر مقارنة بالنمو القوي بنسبة 5.2٪ المسجل في الشهر السابق.
• انتعش العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين يوم الجمعة، مما ساعد الدولار الأمريكي على قطع سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام وقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.

يمكن أن يجد زوج دولار/ين USD/JPY الدعم عند الحد الأدنى للقناة الصعودية المستمرة منذ عدة أشهر

من منظور فني، فإن ارتداد يوم الجمعة من الدعم الذي يمثل الحد السفلي للقناة الصعودية المستمرة منذ عدة أشهر يتعثر بالقرب من المنطقة 156.55-156.60. يجب أن تكون المنطقة المذكورة الآن بمثابة عقبة فورية، وفوقها يمكن أن تسمح موجة جديدة من تغطية مراكز البيع لزوج دولار/ين USD/JPY باستعادة الرقم الكامل 157.00. يمكن أن يمتد التحرك الصعودي اللاحق نحو الحاجز المتوسط ​​157.40-157.45 في طريقه إلى علامة 158.00 والمنطقة 158.85، أو قمة عدة أشهر تم لمسها في 10 يناير.

على الجانب الآخر، قد يستمر دعم القناة الصاعدة، والمثبت حاليًا بالقرب من منطقة 155.25، في حماية الاتجاه الهبوطي المباشر قبيل الحاجز النفسي 155.00. سيُنظر إلى الاختراق والقبول المستمر تحت الأخير على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين ويسحب زوج دولار/ين USD/JPY نحو المنطقة 154.60-154.55. يمكن للأسعار الفورية أن تمد المسار الهبوطي أكثر نحو علامة 154.00 في طريقها إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 153.35-153.30.