استمرت سوق الأسهم في التقلب يوم الثلاثاء، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.27٪ ووصل إلى مستوى قياسي جديد عند 5375.95، وهو أعلى قليلاً من أعلى مستوى يومي ليوم الجمعة. قاد السوق ارتفاعًا بسبب ارتفاع أسهم شركة Apple، والتي ارتفعت بأكثر من 7٪ بسبب الأخبار حول تطبيق الذكاء الاصطناعي في أجهزتها.
هذا الصباح، تشير العقود الآجلة إلى افتتاح مرتفع بنسبة 0.7٪ للمؤشر بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI). وكان مؤشر أسعار المستهلكين أقل قليلاً من المتوقع عند 0.0% على أساس شهري. ينتظر المستثمرون إصدارًا مهمًا آخر اليوم – قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن سعر الفائدة في الساعة 2:00 بعد الظهر والمؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في الساعة 2:30 بعد الظهر.
في توقعاتي لشهر يونيو، كتبت: “على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، كان مؤشر S&P 500 يتقلب على طول مستويات قياسية جديدة، فوق مستوى 5000 الذي تم كسره في فبراير. يبدو الأمر وكأنه تماسك ضمن اتجاه صعودي طويل المدى، ولكنه قد يكون أيضًا نموذج قمة قبل بعض التصحيح ذي المغزى على المدى المتوسط. ما هو المرجح أن تفعل؟ وكما يقول المثل، “الاتجاه هو صديقك”، وبالتالي فإن السيناريو الأكثر احتمالا هو المزيد من التقدم في المستقبل.
ومع ذلك، فإن الإشارة السلبية ستكون الاختراق دون مستوى 5000. وهذا من شأنه أن يثير مسألة التصحيح الأعمق والانعكاس الهبوطي. أعتقد أن احتمالية السيناريو الصعودي هي 60/40 – ولا يمكن استبعاد الانعكاس الهبوطي تمامًا. سوف تنتظر السوق المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي حول تخفيف محتمل لأسعار الفائدة، بالإضافة إلى أنه في نهاية الشهر، قد يحدد موسم الأرباح القادم تحركات السوق.
ظلت معنويات المستثمرين دون تغيير الأسبوع الماضي، كما أشار استطلاع رأي المستثمرين AAII من يوم الأربعاء، والذي أظهر أن 39.0٪ من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 32.0٪ منهم متشائمون (ارتفاعًا من قراءة الأسبوع الماضي البالغة 26.7٪). يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.
وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي جديد؛ إلا أنه بقي ضمن نطاق تماسك قصير المدى يوم أمس، كما نرى على الرسم البياني اليومي.
وصل مؤشر ناسداك 100 إلى رقم قياسي جديد
وصل مؤشر Nasdaq 100 الذي يركز على التكنولوجيا إلى مستوى قياسي جديد عند 19212.63 أمس وأغلق مرتفعًا بنسبة 0.71%، بقيادة ارتفاع أسهم شركة Apple. ومن المرجح أن يفتتح هذا الصباح على ارتفاع بنسبة 0.9% بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك.
ظل VIX قريبًا من 13
مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مايو، سجل أدنى مستوى جديد على المدى المتوسط عند 11.52 قبل أن يرتد صعودًا إلى حوالي 15 بسبب مخاوف التصحيح. في الأسبوع الماضي، عاد مؤشر VIX إلى الانخفاض، وفي يوم الجمعة، وصل إلى 12.11، مما يشير إلى تراجع المخاوف في السوق. وظل بالأمس قريبًا من 13 على الرغم من ارتفاع أسعار الأسهم.
تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.
العقود الآجلة تسارع الاتجاه الصعودي
دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. هذا الصباح، يواصل ارتفاعه على رقم تضخم أقل قليلاً من المتوقع. ومع ذلك، قد يشهد المزيد من التقلبات في وقت لاحق من اليوم حيث من المقرر صدور أخبار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 2:00 بعد الظهر. ويبلغ مستوى الدعم الآن حوالي 5,450، ومستوى المقاومة المحتمل عند 5,500.
خاتمة
اليوم، من المرجح أن يفتتح سوق الأسهم أعلى بكثير بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك. ومع ذلك، قد تكون هناك إجراءات أكثر وضوحًا لجني الأرباح في مرحلة ما. ومع ذلك، لا يزال السوق يتداول ضمن اتجاه صعودي.
لقد أشرت يوم الجمعة الماضي إلى أنه “هل سيستعيد السوق بعضًا من ارتفاعه الأخير؟ الحجة الهبوطية هي تداول ضعيف نسبيًا، مع وجود عدد قليل من الأسهم مثل NVDA أو MSFT أو AAPL المسؤولة عن الارتفاع. ومن ناحية أخرى، لا يزال الاتجاه صعوديًا، وبالتالي من المرجح حدوث المزيد من التقدم.
في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.
وهنا الانهيار:
-
من المرجح أن يواصل مؤشر S&P 500 ارتفاعًا قياسيًا بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك.
-
في الأسبوع الماضي، انتعشت أسعار الأسهم ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة على الرغم من البيانات المختلطة وتزايد عدم اليقين.
-
من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.
هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!
