- ومن المقرر أن تعلن شركة Nvidia عن أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2025 بعد إغلاق التداول يوم الأربعاء.
- وتتوقع وول ستريت أن تسجل الشركة الرائدة في شبه القارة الهندية ربحية معدلة للسهم الواحد بقيمة 0.64 دولار.
- من المتوقع أن تحقق الإيرادات نموًا بنسبة 10% في الربع الأول.
- هناك الكثير من المخاوف المحيطة بالتأخير في إصدار رقائق بلاكويل.
لقد اقتربت اللحظة. وعلى الرغم من عدد من المكالمات الهاتفية المذهلة بشأن الأرباح هذا الموسم، إلا أن الجميع كانوا ينتظرون إنفيديا (NVDA) الإعلان عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025، والتي وصلت أخيرًا بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء.
تخبرنا سوق الخيارات أن المتداولين يتوقعون تحركًا بقيمة 300 مليار دولار في القيمة السوقية بمجرد أن يشغل الرئيس التنفيذي جينسن هوانج الميكروفون، ويمتلك حدث الأرباح هذا القدرة على اكتساح مؤشرات السوق العريضة في اتجاهه الخاص. تعد Nvidia المكون الرئيسي لصناعة الذكاء الاصطناعي (AI)، لذا يمكن للعديد من أسهم التكنولوجيا الرئيسية أن تتوقع أن تعتمد ملحمتها في الأمد القريب على التوجيهات المقدمة من شركة تصنيع الرقائق في سان خوسيه.
كانت المؤشرات الرئيسية متحفظة عند الافتتاح طوال الأسبوع، ويبدو أن يوم الأربعاء سيكون على نفس المنوال. وتبعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز خطى مؤشر ناسداك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عمليات البيع قبل جرس الافتتاح مباشرة. وتتزايد المخاوف من توقف مسيرة الذكاء الاصطناعي بشكل مفاجئ إذا خيبت شركة إنفيديا الآمال.
أرباح شركة إنفيديا
وتتوقع وول ستريت أن تحقق إنفيديا أرباحًا معدلة للسهم تبلغ 0.64 دولارًا في فترة ما بعد السوق للربع المنتهي في يوليو. ويعادل هذا زيادة بنسبة 5% عن نتيجة الربع الأول وارتفاعًا بنسبة 133% مقارنة بالعام الماضي.
ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 28.73 مليار دولار، بزيادة قدرها 10% على أساس ربع سنوي، و113% فوق الرقم المسجل في العام الماضي.
يتوقع العديد من المتداولين أن تنبع السلبية من الرفض في ظهور وحدة معالجة الرسوميات الجديدة Blackwell من Nvidia، والتي كان من المقرر في الأصل أن يتم إطلاقها في أواخر عام 2024. في أوائل أغسطس، أبلغت Nvidia شركة Microsoft (MSFT) أن عيوب التصميم الباطنية ستدفع الكثير من عمليات التسليم إلى أوائل عام 2025. خفض المحلل في Citi Atif Malik تقديراته لإيرادات عام 2025 بنسبة 5٪ على خلفية هذه الأخبار. ومن المتوقع المزيد من الألوان من Huang على هذه الجبهة.
وقالت مورجان ستانلي في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع إن تأخير بلاكويل من المرجح أن يجبر عملاء التكنولوجيا الكبار على شراء المزيد من رقائق H200، وهو ما من شأنه أن يقلل من مخاوف السوق بشأن خط بلاكويل.
ولكن مع كل هذا الاعتماد على النتائج، فإن بنك أوف أميركا للأوراق المالية متشائم بما يكفي لينصح عملائه بشراء خيارات البيع في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قبل صدور النتائج. وتشير سوق الخيارات إلى تحرك بنسبة 8% إلى 10% بعد صدور النتائج، رغم أن بنك أوف أميركا يعتقد أن هذه النتيجة غير مرجحة بالنسبة لـ NVDA، كما أن خيارات البيع في SPY أرخص كثيراً.
الأسئلة الشائعة حول أسهم أشباه الموصلات
أشباه الموصلات هو مصطلح يطلق على أنواع مختلفة من شرائح الكمبيوتر. وتعتمد هذه الشرائح، التي يطلق عليها رسميًا أجهزة أشباه الموصلات، على مواد أشباه الموصلات مثل السيليكون وزرنيخيد الجاليوم لمعالجة التيار الكهربائي الذي ينتج عالم الحوسبة الحديث. وتأتي بأشكال وأحجام وتحسينات وتكوينات عديدة مثل الثنائيات والترانزستورات والدوائر المتكاملة إلى تطبيقات أكثر تعقيدًا مثل ذاكرة DRAM والمعالجات البسيطة وحتى وحدات معالجة الرسومات.
أولاً، هناك مصممو الرقائق فقط، مثل إنفيديا، وإيه إم دي، وبرودكوم، وكوالكوم. تستخدم هذه الشركات برامج متطورة لتصميم واختبار الرقائق. ثانياً، هناك مصنعو المعدات الذين يوفرون الآلات اللازمة لبناء رقائق الكمبيوتر. وتشمل هذه ASML وLam Research. ثم هناك مصانع السبائك التي تصنع الرقائق. وتشمل هذه Taiwan Semiconductor وGlobalFoundries. وأخيراً، هناك مصنعو الأجهزة المتكاملة الذين يصممون رقائقهم الخاصة ويصنعونها بأنفسهم بالإضافة إلى ذلك. وتشمل هذه Samsung وIntel.
إن القانون الجديد هو قانون يتضاعف عدد الترانزستورات في الدائرة المتكاملة كل عامين. وقد سُمي هذا القانون نسبة إلى جوردون مور، مؤسس شركة فيرتشايلد سيميكوندكتور ثم شركة إنتل. ومن الممكن أن يتضاعف عدد الترانزستورات بسبب تقلص حجم عقد العمليات أو الأجزاء في شريحة الكمبيوتر. ففي عام 1971 وصل عرض التصنيع التجاري المتقدم إلى 10 ميكرون. وفي عام 1987 تقدمت تكنولوجيا أشباه الموصلات إلى 800 نانومتر في العرض. وبحلول عام 1999، انتقلت هذه العملية إلى 180 نانومتر. وبحلول عام 2007، انخفض الحجم إلى 32 نانومتر، ثم انخفض إلى 3 نانومتر في عام 2022، وهو ما يقترب من حجم الحمض النووي البشري.
في عام 2022، حققت صناعة أشباه الموصلات العالمية إيرادات تقل قليلاً عن 600 مليار دولار. وفي المجموع، شحنت الصناعة 1.15 تريليون وحدة أشباه موصلات في عام 2021. والدول الرائدة المشاركة في سلسلة توريد أشباه الموصلات هي تايوان والولايات المتحدة والصين وهولندا وكوريا الجنوبية واليابان وإسرائيل.
الرسم البياني لسهم Nvidia
واجه سهم إنفيديا مقاومة عند 130 دولارًا في الأيام الأخيرة، وهو ما أصبح ثاني أعلى مستوى منخفض منذ الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 140.76 دولارًا في 20 يونيو. ويعتبر الارتفاع الأخير هدفًا للثيران يوم الأربعاء، ولكن هناك عددًا من مستويات الدعم التي يراقبها الدببة.
أولاً، يتجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى ما دون 121 دولارًا. ويستقر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند مستوى أدنى قليلًا بالقرب من 110 دولارات، ويتحرك المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 87 دولارًا.
وتوجد أيضًا نقاط مثيرة للاهتمام عند كل من 92 دولارًا و96 دولارًا، والتي قد تعوض النقص في حالة وقوع كارثة كبرى.
الرسم البياني اليومي لسهم NVDA
