معاينة محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي: تفاصيل قرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر تحتل مركز الصدارة

• سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 17 إلى 18 سبتمبر يوم الأربعاء.
• تفاصيل قرار جيروم باول وزملائه بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تحتل مركز الاهتمام.
• قد يصحح مؤشر الدولار الأمريكي هبوطيًا مع الأخبار، ولكن المسار الصعودي قاب قوسين أو أدنى.

سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الفترة من 17 إلى 18 سبتمبر يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. قام صناع السياسة بتخفيف السياسة النقدية لأول مرة منذ أكثر من أربع سنوات وفاجأوا اللاعبين في السوق بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. أثار القرار تكهنات بأن المسؤولين كانوا قلقين بشأن التقدم الاقتصادي وألمحوا إلى عمليات تقليم أكثر عدوانية.

قرر جيروم باول وزملاؤه خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر

اتخذت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إجراءاتها بعد الاعتراف بالتقدم نحو هدف التضخم. وجاء في البيان: “في ضوء التقدم بشأن التضخم وتوازن المخاطر، قررت اللجنة خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار نصف نقطة مئوية إلى 4-3/4 إلى 5 في المائة”. ومع ذلك، أشار المسؤولون أيضًا إلى أن “مكاسب الوظائف تباطأت، وارتفع معدل البطالة لكنه لا يزال منخفضًا”.

ولم يكن هذا الإعلان مفاجأة كاملة، نظرا لأن باول وزملائه توقعوا بطريقة أو بأخرى قرار البدء في خفض أسعار الفائدة. ما جاء بمثابة مفاجأة هو التخفيض الأكبر من المتوقع، بالنظر إلى أن المشاركين في السوق كانوا يتوقعون في الغالب خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، مع دعوة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان فقط إلى خفض بمقدار ربع نقطة بدلاً من ذلك.

وكالعادة، كرر صناع السياسات أن القرارات المستقبلية سيتم اتخاذها اجتماعًا تلو الآخر بناءً على بيانات الاقتصاد الكلي.

وفي الوقت نفسه، سكب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الماء البارد على التكهنات بأن التخفيض الكبير جاء وسط مخاوف بشأن التقدم الاقتصادي. وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الإعلان، قال باول إنه لا يرى أي شيء في الاقتصاد يشير إلى احتمال حدوث تراجع، مضيفا أن معدل النمو قوي، والتضخم آخذ في الانخفاض، وسوق العمل “لا يزال عند مستويات قوية للغاية”. “.

وأضاف باول: “نحن نحاول تحقيق وضع نستعيد فيه استقرار الأسعار دون حدوث ذلك النوع من الزيادة المؤلمة في البطالة التي تأتي أحيانًا مع انخفاض التضخم”.

ونتيجة لذلك، تحول التركيز إلى التوظيف. وأثارت البيانات الفاترة التي صدرت طوال شهر سبتمبر تكهنات بأن البنك المركزي سيقدم خفضًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس عندما يجتمع في نوفمبر. تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بيع مستمرة بينما رحبت أسواق الأسهم بالأموال الرخيصة.

تغيرت الأمور في الأيام الأولى من شهر أكتوبر. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر (NFP) الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن الاقتصاد أضاف 254000 وظيفة جديدة في الشهر، في حين انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.1٪ من 4.2٪ في أغسطس. وتشير هذه الأرقام بوضوح إلى وجود سوق عمل قوي، مما يقلل المخاوف بشأنه.

ونتيجة لذلك، تخلى المشاركون في السوق عن رهاناتهم بخفض بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر، مع احتمالات خفض 25 نقطة أساس حاليًا عند حوالي 85٪، وفقًا لـ CME FedWatch Toll.

متى سيتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وكيف يمكن أن يؤثر على الدولار الأمريكي؟

ستصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محضر اجتماع السياسة يومي 17 و18 سبتمبر في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. قد تشرح الوثيقة القرار وتلمح إلى إجراءات مستقبلية، ولكن في هذه المرحلة، قد تكون هذه أخبارًا قديمة. لقد طغى تقرير NFP بالفعل على أي تكهنات قبل الإصدار حول حالة سوق العمل.

ومع انخفاض التضخم، والنمو الاقتصادي، والبيانات القوية المتعلقة بالتوظيف، يبدو أن الولايات المتحدة في المكان الصحيح للسماح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ ولكن ثابتة.

من المرجح أن يُظهر المحضر أن صناع السياسة على استعداد لخفض سعر الفائدة بشكل أكبر في نوفمبر، على الرغم من أن مدى هذا التخفيض سيعتمد على بيانات الاقتصاد الكلي القادمة.

في الواقع، ستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر (CPI) يوم الخميس، ومن المحتمل أن يكون للأرقام تأثير أوسع على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية، وبالتالي الدولار الأمريكي، بدلاً من محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

وبشكل عام، كلما كانت الوثيقة أكثر تشاؤمًا، كلما زاد الضغط على الدولار الأمريكي، في حين أن الكلمات المتشددة من شأنها أن تدعم الدولار الأمريكي.

من منظور فني، تقول فاليريا بيدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet: “يبدو مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مرتاحًا فوق مستوى 102.00 بعد أن اقترب من مستوى 100.00 في سبتمبر. الموقف الفني العام صعودي، على الرغم من أن هناك حاجة إلى تحرك آخر شمالًا لتأكيد التقدم المستمر في الوقت المناسب.

“من وجهة نظر فنية، قد يصحح مؤشر DXY نحو 102.00 قبل الإعلان، مع وجود دعم على المدى القريب في المنطقة 101.90. مع ذلك، يظهر الرسم البياني اليومي أن المؤشرات الفنية تستقر جيدًا في المنطقة الإيجابية، مع استمرار مؤشر الزخم في التوجه شمالًا بقوة، مما يعكس اهتمام المشترين. في الوقت نفسه، تغلب مؤشر DXY على المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 (SMA)، والذي يكتسب زخمًا صعوديًا عند حوالي 101.20، وهي منطقة دعم ديناميكية رئيسية. أخيرًا، يستقر المتوسطان المتحركان البسيطان 100 و 200 فوق 103.00، مما يحد من الاحتمال الصعودي على المدى المتوسط.

يضيف بيدناريك: “يحتاج مؤشر DXY إلى التغلب على علامة 103.00 لتوسيع المكاسب بوتيرة قوية، مع منطقة المقاومة التالية عند حوالي 103.80. بمجرد تجاوز السيناريو الأخير، وهو السيناريو غير المحتمل بعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، سيدخل المؤشر في مسار صعودي أكثر وضوحًا.