- يقع USD/MXN أقل من المستوى النفسي 19.30 بعد تخفيف التضخم في الولايات المتحدة PCE في أبريل.
- يستفيد البيزو المكسيكي من التضخم المعتدلة في الولايات المتحدة ، مما يضيف إلى ضعف الدولار الأمريكي.
- ينتقل التركيز إلى مؤشر معنويات المستهلك بجامعة ميشيغان حيث يبحث المستثمرون عن علامات المرونة الاقتصادية وثقة المستهلك.
تعزز البيزو المكسيكي (MXN) ضد الدولار الأمريكي (USD) في الساعات الأولى من الجلسة الأمريكية يوم الجمعة بعد إطلاق بيانات التضخم الناعم في الولايات المتحدة ، مع بقاء الزوج عرضة للمخاطر الجيوسياسية الأوسع.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتداول الدولار/MXN دون المستوى النفسي البالغ 19.30 ، مع توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ومعنويات المخاطر المحيطة بالتعريفات التي تستمر في دفع إجراءات السعر.
تضيف بيانات PCE الأمريكية نغمة حدوث إلى موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي
يمكن أن يوفر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أبريل إمالة دوفيش للمسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة. بيانات أبريل ، التي تم إصدارها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش ، تم طباعتها بما يتماشى مع التنبؤات ، مع قراءة أمي بنسبة 0.1 ٪ ، وارتفعت قليلاً بعد البقاء دون تغيير في مارس. ومع ذلك ، فإن الرقم على أساس سنوي (Yoy) البالغ 2.1 ٪ يعكس تباطؤ معتدل من 2.3 ٪ السابقة. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت PCE الأساسية بنسبة 2.5 ٪ في أبريل ، مقارنة مع 2.7 ٪ التي شوهدت في الشهر السابق.
نظرًا لأن مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، فإن التقرير يراقب عن كثب من قبل صناع السياسة والمستثمرين وأسواق العملات العالمية. مع اتجاهات التضخم ، توجيه التوقعات على مسار أسعار الفائدة المستقبلي ، تظهر البيانات أن ضغوط الأسعار تتخلى.
في المكسيك ، تم طباعة معدل البطالة لشهر أبريل ، الذي تم إصداره في الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش ، بنسبة 2.5 ٪ ، تمشيا مع توقعات المحللين ، على الرغم من ارتفاع 2.2 ٪ في مارس. تعمل اتجاهات التوظيف كمؤشر رائد للنمو الاقتصادي.
في وقت لاحق من الجلسة ، سيقدم مؤشر مشاعر المستهلك بجامعة ميشيغان مزيد من نظرة ثاقبة على توقعات الأسرة الأمريكية والظروف الاقتصادية المتصورة.
كمؤشر رئيسي آخر رئيسي ، قد تؤثر قراءة المشاعر على شهية المخاطر وتحديد المواقع العالمية ، خاصة إذا كانت المفاجآت المتعلقة بالتوقعات.
بيزو المكسيكي اليومي Digest: USD/MXN يمتد الخسائر لأن بيانات PCE تخفف من مخاوف التضخم
- أوقفت محكمة الاستئناف الفيدرالية الأمريكية مؤقتًا قرار محكمة التجارة الفيدرالية بمنع معظم تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب يوم الخميس ، بعد أن رفضت المحكمة الفيدرالية السفلى الأساس القانوني للتعريفة البطانية المقترحة.
- في يوم الخميس ، قال أوستان جولسبي ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، إن عدم اليقين المحيط بمقترحات تعريفة ترامب هو بالفعل تأثير اقتصادي ، قائلاً: “إذا لم يتمكن الناس من الاعتماد على سياسة ثابتة ، فإنهم سيتباطأون فقط ولا يتصرفون”. وأضاف Goolsbee أنه إذا تم تجنب التعريفة الجمركية “من خلال صفقة أو غير ذلك” ، فقد يفتح الباب أمام الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.
- أظهرت دقائق بانسيكو من اجتماع مايو يوم الخميس أن معظم الأعضاء يرون المخاطر السلبية على النشاط الاقتصادي ؛ قام جميع الأعضاء بالإبلاغ عن المخاوف بشأن عدم اليقين في السياسة التجارية الأمريكية. وهذا يعزز التحيز الداكن من البنك المركزي ، مع تخفيف أكثر على الطاولة.
- في يوم الأربعاء ، كشف تقرير بانسيكو الفصلي أن البنك المركزي قام بخفض توقعات نمو المنتجات المحلية الإجمالية لعام 2025 (GDP) إلى 0.1 ٪ من 0.6 ٪ ، مشيرة إلى ارتفاع مخاطر الركود المحلي. يتحول اهتمام السوق إلى معايرة السياسة وسط تدهور توقعات النمو.
- تم إصدار دقائق من اجتماع اللجنة الفيدرالية المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء. في التقرير ، أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على زيادة عدم اليقين ويدعموا نهجًا حذرًا.
- يظل USD/MXN حساسًا للغاية لمفاجآت البيانات هذه ، خاصةً عندما تحمل آثارًا على السياسة النقدية أو المعنويات العالمية الأوسع. من المحتمل أن يكون إجراء السعر تفاعليًا ، مع إمكانية تقلبات حادة يجب أن تنحرف البيانات الفعلية عن التوقعات.
التحليل الفني للبيزو المكسيكي: يتراجع بالدولار الأمريكي
لقد تراجعت USD/MXN إلى ما دون المستوى النفسي 19.30 ، بعد فشلها في كسر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) في 19.43 يوم الخميس.
يحوم الزوج الآن بالقرب من SMA لمدة 10 أيام في 19.30. قد يشهد استراحة نهائية أقل من هذا المستوى ضغط بيع متجدد ، حيث تستهدف الدببة انخفاض شهر مايو 19.18.
يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) في الرسم البياني اليومي حاليًا 40 عامًا. يدعم مسار RSI لأسفل تحيزًا بسيطًا للزوج على المدى القريب. خطوة مستدامة أقل من 19.30 يمكن أن تسريع الزخم السلبي.
إذا تمكن الزوج من التعافي فوق SMA لمدة 20 يومًا ، فقد يختبر الأسعار أعلى مستوى أسبوعي ، والذي تم الوصول إليه يوم الخميس في 19.43. هذا يمكن أن يفتح الباب للحاجز التالي للمقاومة عند أدنى مستوى في أبريل 19.47.
USD/MXN الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب كان المستثمرون الأصول تحولوا في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وفي حين أن المستثمرين سيظلون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
