من المتوقع أن يرتفع التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.3% على أساس سنوي في سبتمبر

• ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.3% على أساس سنوي في سبتمبر، بوتيرة أضعف من الزيادة البالغة 2.5% في أغسطس.
• ومن المتوقع أن يظل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابتًا عند 3.2%.
• قد يؤدي تقرير التضخم إلى زيادة تقلبات الدولار الأمريكي عن طريق تغيير توقعات السوق لتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) بيانات التضخم المتوقعة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) من الولايات المتحدة لشهر سبتمبر يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

يستعد الدولار الأمريكي لتقلبات شديدة، حيث أن أي مفاجآت من تقرير التضخم الأمريكي قد تؤثر بشكل كبير على تسعير السوق لتوقعات سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لبقية العام.

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادم؟

ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة، وفقاً لمؤشر أسعار المستهلكين، بمعدل سنوي قدره 2.3% في سبتمبر/أيلول، بانخفاض عن الارتفاع بنسبة 2.5% المسجل في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يبقى التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 3.2% في نفس الفترة.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.1% و0.2% على أساس شهري على التوالي.

عند معاينة تقرير التضخم لشهر سبتمبر، “تشير توقعاتنا لتقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر إلى أن التضخم الأساسي فقد زخمه المتواضع، مسجلاً مكاسب بنسبة 0.24٪ على أساس شهري بعد ارتفاعه بنسبة 0.28٪ أقوى قليلاً في أغسطس”، حسبما قال محللو TD Securities في تقرير أسبوعي، و وأضاف:

“من المرجح أن يفقد التضخم الرئيسي زخمًا كبيرًا، حيث سيوفر عنصر الطاقة راحة كبيرة مرة أخرى. يجب أن تظهر التفاصيل أن أسعار السلع الأساسية أضافت إلى التضخم للمرة الأولى منذ سبعة أشهر، في حين من المرجح أن يهدأ تضخم الإسكان بشكل متواضع مما يؤدي إلى انخفاض تضخم الخدمات الأساسية.

وفي حديثها عن توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر إنها ستدعم خفضًا إضافيًا لسعر الفائدة إذا استمر التقدم في التضخم كما هو متوقع. وفي ملاحظة حذرة، زعم ألبرتو مسلم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أن تكاليف تخفيف السياسة أكثر مما ينبغي وفي وقت مبكر أكثر من اللازم كانت أكبر من تكاليف التيسير القليل للغاية بعد فوات الأوان. وأضاف: “ذلك لأن التضخم الثابت أو المرتفع سيشكل تهديدًا لمصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوظيف والنشاط الاقتصادي في المستقبل”.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟

بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، يتوقع المستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيض درجة التيسير عن طريق اختيار خفض بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع التالي. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر مستبعد تمامًا في الوقت الحالي.

وخففت بيانات التوظيف المتفائلة لشهر سبتمبر المخاوف بشأن التباطؤ في سوق العمل، مما دفع المستثمرين إلى الامتناع عن تسعير خفض كبير في أسعار الفائدة. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن تقرير الوظائف غير الزراعية ارتفع بمقدار 254,000 في سبتمبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 140,000 بفارق كبير. بالإضافة إلى ذلك، تراجع معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% في نفس الفترة، في حين ارتفع تضخم الأجور السنوي، مقاسًا بالتغير في متوسط ​​الأجر في الساعة، إلى 4% من 3.9% في أغسطس.

سيتطلب الأمر خطأً كبيرًا في بيانات التضخم حتى يتمكن المستثمرون من إعادة النظر في خفض كبير لسعر الفائدة في اجتماع السياسة المقبل. في حالة وصول مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري إلى 0% أو في المنطقة السلبية، فإن رد الفعل الفوري قد ينعش التوقعات بخفض بمقدار 50 نقطة أساس ويؤدي إلى عمليات بيع للدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، فإن القراءة عند أو أعلى من توقعات السوق البالغة 0.2% من شأنها أن تؤكد خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه مجال كبير للارتفاع.

يقدم إيرين سينجيزر، كبير محللي الجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD ويوضح: “تسلط الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD على المدى القريب الضوء على قلة اهتمام المشتري، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي. يبقى الرسم البياني أقل بكثير من 50.”

“قد يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD الدعم الأول عند منطقة 1.0930، حيث يلتقي تصحيح فيبوناتشي 50٪ من الاتجاه الصعودي من يونيو إلى أغسطس مع المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA). إذا فشل هذا الدعم، فمن الممكن اعتبار مستوى 1.0870 (تصحيح فيبوناتشي 61.8%، المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 يوم) بمثابة الهدف الهبوطي التالي قبل 1.0800 (تصحيح فيبوناتشي 78.6%). على الجانب الآخر، تتمركز المقاومة المؤقتة عند المستوى 1.1000 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%). بمجرد أن يقلب الزوج هذا المستوى إلى الدعم، فقد يمتد انتعاشه نحو منطقة 1.1050-1.1070 (SMA لمدة 50 يومًا، تصحيح فيبوناتشي 23.6٪) ومنطقة 1.1100 (SMA لمدة 20 يومًا).”