من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم الأساسي في الولايات المتحدة ، ولا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي

• من المتوقع أن يرتفع مؤشر سعر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3 ٪ و 2.6 ٪ على أساس سنوي في يناير.
• تتوقع الأسواق إلى حد كبير أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بإعداد السياسة دون تغيير في مارس ومايو.
• من المتوقع أن يقل التضخم السنوي PCE إلى 2.5 ٪ من 2.6 ٪ في ديسمبر.

من المقرر أن يصدر مكتب التحليل الاقتصادي للولايات المتحدة (الولايات المتحدة) (BEA) بيانات مؤشر أسعار النفقات الشخصية (PCE) لشهر يناير يوم الجمعة الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. هذا المؤشر هو مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي (FED).

على الرغم من أن بيانات التضخم في PCE تعتبر عادةً بمثابة محرك في السوق الكبير ، فقد يكون من الصعب تقييم تأثيرها على تقييم الدولار الأمريكي (USD) هذه المرة. لا ترى الأسواق تقريبًا أي فرصة لتخفيض سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مارس ، وكان المستثمرون أكثر اهتمامًا بالعناوين الرئيسية المحيطة بتغيرات سياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها المحتمل على التوقعات الاقتصادية.

توقع PCE: نظرة ثاقبة على مقياس التضخم الرئيسي في الاحتياطي الفيدرالي

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الأغذية والطاقة المتطايرة ، بنسبة 0.3 ٪ على أساس شهري في يناير ، بعد زيادة بنسبة 0.2 ٪ في ديسمبر. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، من المتوقع أن يتخلى التضخم الأساسي PCE إلى 2.6 ٪ من 2.8 ٪. وفي الوقت نفسه ، ينظر إلى التضخم السنوي PCE السنوي وهو يتراجع إلى 2.5 ٪ من 2.6 ٪ في نفس الفترة.

بعد تخفيض 25 بت في الثانية في ديسمبر ، خفض سعر سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق 4.25 ٪ -4.50 ٪ ، حافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في قرار يناير. في محاضر الاجتماعات التي تم إصدارها في 19 فبراير ، قام البنك المركزي بإزالة اللغة السابقة التي تشير إلى أن التضخم قد “أحرز” نحو هدفه البالغ 2 ٪ ، وبدلاً من ذلك ، يذكر أن وتيرة الزيادات في الأسعار “لا تزال مرتفعة” لتبرير مثل هذا الإيقاف المؤقت.

معاينة تقرير تضخم PCE ، قال TD Securities: “نحن نبحث عن أسعار PCE الأساسية لتسجيل تقدم أضعف في يناير مقارنة بزيادة مكافئ CPI بنسبة 0.45 ٪/م. يجب أن يأتي التضخم الرئيسي PCE في أكثر ليونة عند 0.30 ٪. على أساس AY/Y ، من المرجح أن ينخفض ​​تضخم PCE الأساسي بنسبة ثلاثة أعشار إلى 2.5 ٪ – وهو أدنى مستوى منذ أوائل عام 2021. من المحتمل أيضًا أن ينخفض ​​الإنفاق الشخصي لأول مرة منذ شهر مارس. “

كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على EUR/USD؟

من المحتمل أن يتفاعل المشاركون في السوق مع القراءة غير المتوقعة في مؤشر أسعار PCE الأساسي الشهري ، والذي لا يشوهها التأثيرات الأساسية. يمكن أن تدعم طباعة 0.4 ٪ أو أعلى في هذه البيانات الدولار الأمريكي (USD) مع رد الفعل الفوري. من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون للقراءة التي تقل عن 0.2 ٪ تأثير معاكس على أداء الدولار ضد منافسيه الرئيسيين.

ومع ذلك ، من المحتمل أن يظل رد فعل السوق قصير الأجل. وفقًا لأداة CME FedWatch ، يرى المستثمرون حوالي 98 ٪ من احتمال الاحتياطي الفيدرالي الذي يحمل إعدادات السياسة دون تغيير في مارس والسعر بنسبة 20 ٪ من خفض معدل 25 نقطة أساس في مايو. من المحتمل أن يستغرق الأمر العديد من قراءات التضخم الناعمة في PCE على التوالي قبل أن يرى المشاركون في السوق احتمال أقوى لتخفيض معدل في مايو.

يشارك Eren Sengezer ، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة لـ EUR/USD:

“مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على حواف الرسم البياني اليومية أقل ولكنه قادر على التمسك بأكثر من 50 ، مما يشير إلى أن يورو/USD يفقد زخمًا تصاعديًا مع الحفاظ على التحيز الصعودي قليلاً.”

“على الجانب السلبي ، يتوافق مستوى التراجع عن 1.0390-1.0380 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) ، Fibonacci 23.6 ٪ في اتجاه الهبوطي إلى يناير إلى يناير) كدعم أول. في حالة إغلاق EUR/USD يوميًا أقل من هذا المستوى ، يمكن للبائعين التقنيين اتخاذ إجراء وفتح الباب لانخفاض ممتد نحو 1.0300 (المستوى الثابت). بالنظر إلى الشمال ، يمكن رصد المقاومة الأولى عند 1.0520 (SMA 100 يوم). بمجرد أن يبدأ EUR/USD باستخدام هذا المستوى كدعم ، يمكن تعيين 1.0570 (RERERATION 50 ٪ فيبونشي) و 1.0650 (Fibonacci 61.8 ٪ RERRERDER) كأهداف صعودية التالية. “