من المتوقع أن يُظهر تقرير ADP ارتفاع التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي بمقدار 120,000 في سبتمبر

• ومن المتوقع أن يظهر تقرير التغير في التوظيف ADP تحسنًا متواضعًا في عدد الوظائف الخاصة التي تم إنشاؤها في سبتمبر.
• ستقوم الولايات المتحدة بنشر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
• يعزز الدولار الأمريكي خسائره بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي ويواجه خطر الانخفاض أكثر.

سيصدر معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) تقريره الشهري حول خلق فرص العمل في القطاع الخاص لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. من المتوقع أن يُظهر ما يسمى بتقرير التغير في التوظيف ADP أن الولايات المتحدة أضافت 120 ألف وظيفة جديدة في سبتمبر بعد خلق 99000 وظيفة في أغسطس.

يتم إصدار البيانات عادة قبل يومين من صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الرسمي لنفس الشهر، وعادة ما يُنظر إليها على أنها مؤشر متقدم لتقرير الوظائف الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS)، على الرغم من وجود علاقة مشكوك فيها بين كلا المؤشرين.

تقرير وظائف ADP: التوظيف والاحتياطي الفيدرالي

ظلت بيانات التوظيف الأمريكية في قلب العاصفة لأكثر من عام وسط تأثيرها على أحدث قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وكان التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في تحقيق الحد الأقصى من التوظيف واستقرار الأسعار تحت الحصار في أعقاب الوباء، واختار البنك المركزي تشديد السياسة النقدية لإعادة الأمور إلى التوازن.

كانت القضية الرئيسية هي التضخم، حيث ارتفعت ضغوط الأسعار بشكل كبير طوال عام 2022. ودفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستويات قياسية وأبقى عليها وسط مخاطر زيادة سوق العمل الضيق في تأجيج ضغوط الأسعار. ومع ذلك، فقد حققت المؤشرات توازنًا أفضل في الأشهر القليلة الماضية، وقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا خفض أسعار الفائدة. وخفض صناع السياسات في الولايات المتحدة سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس عندما اجتمعوا في سبتمبر/أيلول بينما كانوا يتوقعون تخفيضات إضافية في الطريق.

ومع ذلك، يتساءل المشاركون في السوق الآن عما إذا كان البنك المركزي سيقدم تخفيضًا تقديريًا بمقدار 25 نقطة أساس عندما يجتمع في نوفمبر أو سيواصل خفضًا قدره 50 نقطة أساس مرة أخرى. قبل إصدارات البيانات، تبلغ احتمالات الحصول على 25 نقطة أساس 66٪، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ومن ناحية أخرى، حول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي تركيزهم من التضخم إلى تشغيل العمالة. ومع انحسار ضغوط الأسعار، أصبح الحفاظ على سوق عمل “صحية” هو هدفهم الرئيسي الآن.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المرجح أن يؤدي تقرير ADP الأقوى من المتوقع إلى تقليص احتمالات خفض سعر الفائدة بقوة أخرى في نوفمبر، مما يعطي دعمًا على المدى القريب للدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، فإن القراءة المخيبة للآمال قد تجبر الاهتمام بالمضاربة على زيادة الرهانات على خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى، مما يؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي. أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن التقرير قد يكون له تأثير قصير المدى، حيث من المرجح أن ينتظر المشاركون في السوق حتى إصدار تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي المقرر يوم الجمعة.

متى سيتم إصدار تقرير ADP، وكيف يمكن أن يؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي؟

ستصدر ADP تقرير التغير في التوظيف الأمريكي يوم الأربعاء ومن المتوقع أن يظهر أن القطاع الخاص أضاف 120.000 وظيفة جديدة في سبتمبر.

قبل الإصدار، استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت علامة 101.00 بعد أن سجل أدنى مستوى جديد لعام 2024 عند 100.16 بحلول نهاية سبتمبر.

من منظور فني، تقول فاليريا بيدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet: “ظل مؤشر DXY تحت الضغط منذ إعلان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر، وتشير القراءات الفنية على الرسم البياني اليومي إلى أن إمكاناته الصعودية لا تزال محدودة جدًا. يوفر المتوسط ​​المتحرك البسيط الهبوطي 20 (SMA) مقاومة على المدى القريب حول العتبة المذكورة أعلاه، في حين يكتسب المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 الهبوطي زخمًا هبوطيًا أعلى بكثير من المتوسط ​​الأقصر، وبعد تجاوزه أدنى 200 SMA مسطح.”

ويضيف بيدناريك: “في هذه الأثناء، تظل المؤشرات الفنية ضمن مستويات سلبية، وتفتقر إلى الزخم الاتجاهي. وبشكل عام، فإن المخاطر تنحرف نحو الجانب السلبي. المقاومة بعد عتبة 101.00 تأتي عند 101.47، يليها أدنى مستوى يومي عند 102.17 المسجل في 5 أغسطس. ومن ناحية أخرى، يمكن العثور على الدعم عند 100.41 وأدنى مستوى منذ بداية العام عند 100.16. الاختراق تحت الأخير يمكن أن يتوقع انخفاضًا أكثر حدة نحو الرقم 99.00.”