هل تشهد الأسهم ارتفاعا حادا في الأسعار؟

واصلت أسعار الأسهم اتجاهها الصعودي يوم الجمعة، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.54% وكسر مستوى 5600. يقترب السوق مرة أخرى من أعلى مستوى سجله في 16 يوليو عند 5669.67. ولكن هل سيستمر في الصعود؟ من المتوقع أن يفتتح المؤشر اليوم منخفضًا بنسبة 0.1% حيث تنتظر الأسواق قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. على المدى القصير، يبدو السوق أكثر وأكثر تشبعًا بالشراء، مما يجعل التصحيح محتملًا في مرحلة ما.

وفي الأسبوع الماضي، تدهورت معنويات المستثمرين، كما أظهر استطلاع رأي المستثمرين الذي أجرته AAII يوم الأربعاء، والذي أفاد بأن 39.8% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 31.0% منهم متشائمون، ارتفاعاً من 24.9% الأسبوع الماضي.

يقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوياته المحلية في أغسطس، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر S&P 500: +4% الأسبوع الماضي

وبالمقارنة مع إغلاق الجمعة السابقة، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب بنسبة 4.02%، ليعكس بذلك تقريبا كل الانخفاض الذي سجله الأسبوع السابق والذي بلغ 4.3%.

في يوم الإثنين الماضي، كتبت “ما زلت أعتقد أن التراجع الأخير ما هو إلا تصحيح هبوطي، وربما يكون جزءاً من عملية توحيد متوسطة الأجل بدأت بعد الارتفاع القياسي الذي سجله السوق في منتصف يوليو/تموز”. وكان هذا صحيحاً، من المتوقع أن يشهد السوق المزيد من التقلبات عقب التحديث الذي سيصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

ناسداك 100: لا يزال ضعيفا نسبيا

ارتفع مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 0.47% يوم الجمعة، مواصلاً اتجاهه الصعودي قصير الأجل. ومع ذلك، يظل أضعف نسبيًا، حيث يتداول عند مستوى أقل بكثير من أعلى مستوى محلي سجله في 22 أغسطس وأقل بكثير من أعلى مستوى قياسي سجله في 10 يوليو عند 20690.97. ومن المتوقع أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 صباح اليوم منخفضًا بنسبة 0.4%.

مؤشر التقلبات (VIX): استمرار الانخفاض

في يوم الجمعة الماضي، وصل مؤشر التقلبات في البورصة (VIX)، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى أعلى مستوى محلي عند 23.76. وكان ذلك مؤشراً على ارتفاع مستوى الخوف بين المستثمرين. وفي يوم الأربعاء الماضي، دفع انتعاش الأسهم مؤشر التقلبات في البورصة إلى الانخفاض، وأغلق يوم الجمعة عند مستوى أقل من 17.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر التقلبات إلى انخفاض الخوف في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر التقلبات هبوط سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الهبوط. وعلى العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الصعود.

العقود الآجلة: تبقى فوق مستوى 5,600

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للساعة لعقود S&P 500 الآجلة. لا يزال يتداول فوق مستوى 5,600 بعد الارتداد الأسبوع الماضي. تظل المقاومة بين 5,630 و5,650، والتي تميزت بالتوحيد السابق.

خاتمة

من المرجح أن يفتتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تعاملات اليوم على انخفاض بنسبة 0.1%. والسؤال الرئيسي هنا هو: هل هذه بداية لاتجاه صاعد جديد يقود إلى مستوى قياسي مرتفع؟ في الوقت الحالي، يبدو الأمر أشبه بتوحيد متوسط ​​الأجل. وينتظر المستثمرون تحديث السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وفي رأيي، من المرجح أن نشهد جني أرباح في مرحلة ما.

أغلقت يوم الاثنين الماضي مركزي القصير المربح عند 5,462. وقد حقق هذا المركز، الذي تم افتتاحه في 20 أغسطس عند 5,626، مكاسب بلغت 164 نقطة.

في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر سبتمبر 2024، لاحظت أن “السوق شهدت تقلبات كبيرة في أغسطس، مع رحلة مليئة بالتقلبات شملت عمليات بيع إلى أدنى مستوى محلي في 5 أغسطس وتقدم لاحق، مما أدى إلى توحيد بالقرب من أعلى مستوى قياسي. (…) يشير الانعكاس الحاد إلى المزيد من التقلبات في سبتمبر. في الشهر الماضي، كتبت أن “أغسطس يبدأ بملاحظة هبوطية للغاية، لكن السوق قد تجد قاعًا محليًا في مرحلة ما”. ويمكن قول الشيء نفسه اليوم، ومن المرجح أن سبتمبر لن يكون هبوطيًا تمامًا للأسهم”.

في الوقت الحالي، توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا التفصيل:

• اخترق مؤشر S&P 500 مستوى 5,600، مقتربًا من أعلى مستوى قياسي سجله في منتصف يوليو.

• وينتظر المستثمرون قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء.

• برأيي، التوقعات على المدى القصير هبوطية.

هذا مقتطف من “تقرير روكفلر الصباحي”، وهو تقرير أكبر بكثير (حوالي 10 صفحات). يُنشر التقرير كل يوم منذ أكثر من 25 عامًا ويمثل تحليلًا ورؤية متمرسة. يقدم التقرير خلفية عميقة ولا يهدف إلى توجيه تداول العملات الأجنبية. تنتج روكفلر تقارير أخرى (في العقود الفورية والآجلة) لأغراض التداول.

للحصول على نسخة تجريبية لمدة أسبوعين من التقارير الكاملة بالإضافة إلى نصائح المتداولين مقابل 3.95 دولار فقط، انقر هنا!